Ανταλλαγή φόρου
Η φορολογική ανταλλαγή είναι μια μέθοδος κρυστάλλωσης των ζημιών κεφαλαίου με την πώληση ζημιογόνων θέσεων και την αγορά εταιρειών σε παρόμοιες βιομηχανίες που έχουν παρόμοια βασικά χαρακτηριστικά.
Η φορολογική ανταλλαγή αναφέρεται επίσης ως φορολογική μετατόπιση.
ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗ Φορολογικής Ανταλλαγής
Η φορολογική ανταλλαγή περιλαμβάνει την πώληση μετοχών με ζημία και την άμεση αγορά ισοδύναμης θέσης σε μια παρόμοια αλλά όχι ταυτόσημη εταιρεία ή βιομηχανία. Η απώλεια κεφαλαίου που προκύπτει από τη συναλλαγή πώλησης είναι εκπίπτουσα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αντισταθμίσει τυχόν κέρδη κεφαλαίου για τη μείωση της φορολογικής υποχρέωσης ενός επενδυτή. Εξετάστε έναν επενδυτή, Smith, ο οποίος κατέχει 700 μετοχές της Transocean Ltd. (NYSE: RIG) που αγόρασε για $ 15, 80 ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο. Το απόθεμα διαπραγματεύεται σήμερα για 7, 30 δολάρια ανά μετοχή. Για να αφαιρέσει αυτή την ζημία από τις φορολογικές δηλώσεις του, πρέπει να πουλήσει τις μετοχές για να πραγματοποιήσει μια απώλεια κεφαλαίου που στην περίπτωση αυτή θα είναι ($ 15.80 - $ 7.30) x 700 = $ 5.950.
Οι κρυσταλλωμένες ζημίες συμβάλλουν στη μείωση της φορολογικής υποχρέωσης του Smith μετά τη δημιουργία φορολογικής ανταλλαγής. Αν η Smith πιστεύει ότι η Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) είναι μια καλή μακροπρόθεσμη επένδυση, μπορεί να χρησιμοποιήσει τα έσοδα από την πώληση της RIG για να αγοράσει μετοχές της NVDA. Υποθέτοντας ότι οι μετοχές διαπραγματεύονται για $ 65.00, η Smith μπορεί να αγοράσει $ 5.950 / $ 65 = 91 μετοχές. Στην πραγματικότητα, ο Smith αφαιρεί την απώλεια κεφαλαίου από τη φορολογική του δήλωση ενώ εξακολουθεί να επενδύεται σε παρόμοια ασφάλεια.
Καθαρίστε το Πώληση
Οι επενδύσεις που ανταλλάσσονται πρέπει να είναι αρκετά παρόμοιες ώστε ο επενδυτής να έχει τον ίδιο κίνδυνο και επενδυτικό σκοπό όπως και πριν. Παράλληλα, οι τίτλοι δεν πρέπει να είναι τόσο όμοιοι ώστε να είναι ουσιαστικά όμοιοι από την άποψη της υπηρεσίας εσωτερικών εσόδων (IRS). Το IRS απαγορεύει στους φορολογούμενους να αφαιρούν τις ζημίες από την πώληση μιας επένδυσης αν η ίδια προμήθεια αγοράζεται 30 ημέρες πριν ή μετά την πώληση, μια τακτική γνωστή ως «πώληση πλύσης». Πλύνετε τις πωλήσεις, συγκεκριμένα, όταν ένας επενδυτής πωλεί ένα περιουσιακό στοιχείο για να πραγματοποιήσει μια ζημιά, αλλά επαναγοράζει ταυτόχρονα το ίδιο περιουσιακό στοιχείο ή ουσιαστικά ίδια ασφάλεια εντός 30 ημερών από την πώληση. Εάν μια συναλλαγή πώλησης και αγοράς ασφάλειας θεωρείται "πλύση" από την IRS, ο επενδυτής δεν θα τύχει φορολογικών πλεονεκτημάτων.
Βασικά, οι πωλήσεις πλυσίματος είναι παράνομες, ενώ οι φορολογικές ανταλλαγές επιτρέπονται. Οι επενδυτές μπορούν να παρακάμψουν τον κανόνα πώλησης πλυσίματος της IRS και να χρησιμοποιήσουν φορολογικά οφέλη από τις απώλειες κεφαλαίου, πουλώντας τίτλους που χάνουν χρήματα και αγοράζοντας άλλα που έχουν πολύ παρόμοια χαρακτηριστικά.
Ανταλλαγής ομολόγων
Ενώ το παράδειγμα μιας φορολογικής ανταλλαγής που παρουσιάζεται παραπάνω χρησιμοποιεί αποθέματα, οι φορολογικές συμφωνίες ανταλλαγής πραγματοποιούνται κυρίως με ομόλογα. Όταν ένας επενδυτής πραγματοποιεί ανταλλαγή ομολόγων, απλώς αντικαθιστά ένα χαρτοφυλάκιο στο χαρτοφυλάκιό του με άλλο ομόλογο χρησιμοποιώντας τα έσοδα από την πώληση του πιο μακροχρόνιου ομολόγου.
Η ανταλλαγή ομολόγων είναι μια στρατηγική που συνήθως γίνεται από επενδυτές που κατέχουν μεμονωμένα ομόλογα με ζημία. Για να πραγματοποιήσει ένα φορολογικό πλεονέκτημα, ένας ομολογιούχος θα ανταλλάξει ομόλογα κοντά στο τέλος του έτους λαμβάνοντας μια ζημία από την πώληση ενός υποτιμημένου ομολόγου και την αγορά ενός νέου ομολόγου της ίδιας ή παρόμοιας διάρκειας αλλά υψηλότερου κουπονιού. Ο επενδυτής μπορεί να διαγράψει τις ζημίες από το ομόλογο που πώλησε για να μειώσει τη φορολογική του υποχρέωση, αρκεί να μην αγοράσει σχεδόν ταυτόσημη εγγύηση όπως αυτή που πωλήθηκε εντός 30 ημερών από την πώληση του ομολόγου που είχε προηγουμένως κρατηθεί . Γενικά, η πώληση πλύσης μπορεί να αποφευχθεί διασφαλίζοντας ότι δύο από τα παρακάτω τρία χαρακτηριστικά του ομολόγου είναι διαφορετικά: εκδότης, κουπόνι και ωριμότητα.
Περιορισμοί της φορολογικής ανταλλαγής
Οι φορολογικές ανταλλαγές μπορούν να γίνουν μόνο με μεμονωμένα ομόλογα ή μετοχές. Τα χαρτοφυλάκια δεικτών ή τα ομόλογα δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για αυτήν τη στρατηγική. Για παράδειγμα, η ανταλλαγή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Vanguard S & P για το Δείκτη Fidelity S & P θα απαγορευτεί από το IRS και τα δύο κεφάλαια θα θεωρηθούν ουσιαστικά όμοια.
Η φορολογική ανταλλαγή εκθέτει έναν επενδυτή σε βασικό κίνδυνο δεδομένου ότι το απόθεμα που πωλείται και το απόθεμα που αγοράζεται δεν είναι τυπικά πανομοιότυπο και θα αντιδράσει σε διάφορους παράγοντες της αγοράς μεμονωμένα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.