Τράπεζα ανταλλαγής

Τι είναι μια Τράπεζα Ανταλλαγής;

Μια τράπεζα ανταλλαγής είναι ένα ίδρυμα που ενεργεί ως μεσίτης μεταξύ δύο αντισυμβαλλομένων που επιθυμούν να συνάψουν συμφωνία επιτοκίου ή ανταλλαγής νομισμάτων και ενδεχομένως να παραμείνουν ανώνυμα. Η τράπεζα ανταλλαγής συγκεντρώνει τις δύο πλευρές της συμφωνίας και συνήθως κερδίζει ένα μικρό τίμημα και από τους δύο αντισυμβαλλομένους για τη διευκόλυνση της ανταλλαγής.

Βασικές τακτικές

• Μια τράπεζα ανταλλαγής είναι το ίδρυμα που διεξάγει μια συναλλαγή ανταλλαγής μεταξύ δύο εταιρειών.
• Επειδή οι συμφωνίες ανταλλαγής είναι πολύπλοκες συναλλαγές, μειώνει τον κίνδυνο για τους αντισυμβαλλομένους που συμμετέχουν στη συμφωνία να χρησιμοποιούν έναν μεσάζοντα.
• Οι τράπεζες ανταλλαγής λαμβάνουν τέλη για τη συμμετοχή τους.

Πώς λειτουργεί μια Τράπεζα Ανταλλαγής

Μια συμφωνία ανταλλαγής είναι μια σύμβαση παραγώγου μέσω της οποίας δύο μέρη ανταλλάσσουν χρηματοπιστωτικά μέσα. Αυτά τα μέσα μπορεί να είναι σχεδόν οτιδήποτε, αλλά οι περισσότερες ανταλλαγές περιλαμβάνουν ταμειακές ροές με βάση ένα πλασματικό ποσό κεφαλαίου στο οποίο συμφωνούν και τα δύο μέρη. Συνήθως, ο κύριος υπόχρεος δεν αλλάζει τα χέρια. Κάθε ταμειακή ροή αποτελείται από ένα σκέλος της ανταλλαγής. Μια ταμειακή ροή είναι γενικά σταθερή, ενώ η άλλη είναι μεταβλητή, δηλαδή βασίζεται σε επιτόκιο αναφοράς, κυμαινόμενη ισοτιμία συναλλάγματος ή τιμή δείκτη.

Οι ανταλλαγές δεν ανταλλάσσουν χρηματιστήρια και οι μικροεπενδυτές δεν συμμετέχουν γενικά σε ανταλλαγές. Αντίθετα, οι συμβάσεις ανταλλαγής (swaps) είναι συμβόλαια μεταξύ επιχειρήσεων ή χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Ωστόσο, μικρότερα ιδρύματα ενδέχεται να έχουν πρόσβαση σε αυτή την αγορά μέσω μιας τράπεζας ανταλλαγής.

Σε γενικές γραμμές, οι εταιρείες δεν προσεγγίζουν άμεσα άλλες εταιρείες σε μια προσπάθεια δημιουργίας συμφωνιών ανταλλαγής. Αντ 'αυτού, οι τράπεζες ανταλλαγής συντονίζουν τις συμφωνίες ανταλλαγής για τις εταιρείες. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι ταυτότητες των αντισυμβαλλομένων είναι άγνωστες μεταξύ τους και συχνά στην τράπεζα ανταλλαγής.

Οφέλη μιας Τράπεζας ανταλλαγής

Υπάρχουν τρία σημαντικά οφέλη στη χρήση μιας τράπεζας ανταλλαγής όταν συνάπτεται συμφωνία ανταλλαγής. Είναι ανωνυμία, μειωμένος κίνδυνος και μεγαλύτερη εμπειρία.

Πολλές εταιρείες επιθυμούν να παραμείνουν ανώνυμες, ώστε να μην δώσουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Με άλλα λόγια, μπορεί να μην θέλουν οι άλλοι να ξέρουν τι κάνουν από την άποψη της χρηματοδότησης, του ελέγχου των κινδύνων και ενδεχομένως εκεί που αναπτύσσουν το κεφάλαιό τους. Με τη χρήση ενός μεσίτη ανταλλαγής, μπορούν να διατηρήσουν την ταυτότητά τους κρυμμένη για το κόστος μιας μικρής πριμοδότησης.

Ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους μιας συναλλαγής ανταλλαγής είναι ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου ή ο κίνδυνος η άλλη πλευρά να μην εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένης της αθέτησης υποχρέωσης. Όλες οι ταμειακές ροές του swap συχνά ρέουν μέσω της τράπεζας ανταλλαγής, η οποία συλλέγει και προωθεί περιοδικές πληρωμές. Αυτό περιλαμβάνει συχνά τις υπηρεσίες πίστωσης από την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του αντισυμβαλλομένου ώστε να εξασφαλίζεται η έγκαιρη καταβολή των ταμειακών ροών.

Επειδή οι ανταλλαγές μπορούν να είναι πολύπλοκες, οι εταιρείες που δεν διαθέτουν τους κατάλληλους πόρους, είτε με εμπειρία είτε με εμπειρία, επωφελούνται από τις εξειδικευμένες γνώσεις της τράπεζας ανταλλαγής. Επιτρέπει καλύτερους όρους για τον μικρό ή άπειρο αντισυμβαλλόμενο. Και τους δίνει πρόσβαση σε μεγάλο σύμπαν των δυνητικών αντισυμβαλλομένων, κάτι που είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τον σπάνιο ή για πρώτη φορά πελάτη ανταλλαγής.

Η τράπεζα ανταλλαγής μεταβιβάζει αυτά τα οφέλη στους αντισυμβαλλομένους ανταλλαγής, αλλά και ο ίδιος αναλαμβάνει τον κίνδυνο για τις αμοιβές της. Αυτό περιλαμβάνει τον κίνδυνο επιτοκίου. Σε περίπτωση αλλαγής των επιτοκίων κατά τη χρονική στιγμή κατά την οποία έχει ολοκληρωθεί μόνο το τμήμα λήψης ή πληρωμής της ανταλλαγής, η τράπεζα κινδυνεύει για την υπόλοιπη διάρκεια. Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι η μεγαλύτερη απειλή για την τράπεζα ανταλλαγής που την αφήνει στο γάντζο, εάν το ένα μέρος παραλείπει. Και τελικά, μπορεί να είναι δύσκολο να βρεθεί κάποιος αντισυμβαλλόμενος για οποιαδήποτε ανταλλαγή. Αυτό ονομάζεται κίνδυνος αναντιστοιχίας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αποσβέσμευση Ορισμός Ανταλλαγής αποσβέσεων είναι μια ανταλλαγή επιτοκίου όπου το πλασματικό ποσό του κεφαλαίου μειώνεται στα υποκείμενα σταθερά και κυμαινόμενα επιτόκια. Περισσότερος ορισμός ανταλλαγής κουπονιών με μηδενικό κουπόνι Η ανταλλαγή μηδενικού τοκομεριδίου είναι μια ανταλλαγή εισοδηματικών ροών στις οποίες το ρεύμα κυμαινόμενων πληρωμών επιτοκίων πραγματοποιείται περιοδικά αλλά το ρεύμα των πληρωμών σταθερού επιτοκίου γίνεται ως μία κατ 'αποκοπήν πληρωμή. περισσότερος ορισμός της πιστοληπτικής διαβάθμισης Στην αγορά συναλλάγματος, ο έλεγχος πίστωσης είναι ένας έλεγχος ιστορικού για την εξέταση της ικανότητας του αντισυμβαλλομένου να καλύπτει την πλευρά του μιας συναλλαγής νομίσματος. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται από ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα κινδύνου αναντιστοιχίας Ο κίνδυνος αναντιστοιχίας έχει διάφορους ορισμούς που θα μπορούσαν να αναφέρονται στην πιθανότητα μη εκπληρωμένων συμβάσεων ανταλλαγής, ακατάλληλων επενδύσεων ή ακατάλληλων χρονοδιαγραμμάτων ταμειακών ροών. περισσότερα Ανταλλαγή Μια συμφωνία ανταλλαγής είναι σύμβαση παραγώγου μέσω της οποίας δύο μέρη ανταλλάσσουν χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως επιτόκια, εμπορεύματα ή συνάλλαγμα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών