Δικαίωμα απόκτησης μετοχών (SAR)
Το δικαίωμα εκτίμησης μετοχών (SAR) είναι μια μορφή αποζημίωσης μπόνους που δίδεται στους υπαλλήλους, η οποία ισούται με την ανατίμηση των εταιρικών αποθεμάτων σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Παρόμοια με τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (ESO), οι SAR είναι επωφελείς για τον εργαζόμενο όταν αυξάνονται οι τιμές των μετοχών της εταιρείας. η διαφορά με τους SAR είναι ότι οι εργαζόμενοι δεν χρειάζεται να πληρώσουν την τιμή άσκησης, αλλά λαμβάνουν το άθροισμα της αύξησης των αποθεμάτων ή των μετρητών.
Το κύριο πλεονέκτημα που προσφέρεται με δικαιώματα εκτίμησης μετοχών είναι το γεγονός ότι ο εργαζόμενος μπορεί να λάβει τα έσοδα από τις αυξήσεις των τιμών των μετοχών χωρίς να απαιτείται να αγοράσει τίποτα απόλυτα.
Κατανόηση των δικαιωμάτων αξιολόγησης μετοχών
Τα δικαιώματα ανατίμησης αποθεμάτων προσφέρουν το δικαίωμα στο ισοδύναμο μετρητών των αυξήσεων αξίας ενός ορισμένου αριθμού αποθεμάτων για μια προκαθορισμένη χρονική περίοδο. Αυτός ο τύπος μπόνους σχεδόν πάντα καταβάλλεται σε μετρητά. Ωστόσο, η εταιρεία μπορεί να καταβάλει το επίδομα των εργαζομένων σε μετοχές. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι SAR μπορούν να ασκηθούν μετά την παρέλευση τους. όταν ζευγάρια SARs, σημαίνει απλώς ότι θα είναι διαθέσιμα για άσκηση. Οι SAR γενικά εκδίδονται σε συνδυασμό με δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, προκειμένου να βοηθήσουν στη χρηματοδότηση της αγοράς δικαιωμάτων προαίρεσης ή να εξοφλήσουν τους οφειλόμενους φόρους κατά τη στιγμή άσκησης των SAR. αυτά αναφέρονται ως "διαδοχικά SAR".
Όπως πολλές άλλες μορφές αποζημίωσης μετοχών, οι SAR είναι μεταβιβάσιμες και συχνά υπόκεινται σε διατάξεις clawback (προϋποθέσεις υπό τις οποίες η εταιρεία μπορεί να πάρει πίσω μέρος ή το σύνολο των εισοδημάτων που εισπράττουν οι εργαζόμενοι στο πλαίσιο του σχεδίου, όπως εάν ο εργαζόμενος πηγαίνει να εργαστεί για ανταγωνιστή εντός ορισμένου χρονικού διαστήματος ή η εταιρεία καθίσταται αφερέγγυος). Τα SARS επίσης απονέμονται συχνά σύμφωνα με ένα χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης που συνδέεται με στόχους επιδόσεων που καθορίζονται από την εταιρεία.
Οι SAR φορολογούνται με τον ίδιο τρόπο όπως τα μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (NSOs). Δεν υπάρχουν φορολογικές συνέπειες οποιουδήποτε είδους ούτε κατά την ημερομηνία χορήγησης ούτε κατά την κατοχή τους. Ωστόσο, οι συμμετέχοντες πρέπει να αναγνωρίσουν τα συνήθη έσοδα από την εξάπλωση κατά την άσκηση και οι περισσότεροι εργοδότες θα παρακρατήσουν συμπληρωματικό ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος 22% (ή 37% για τους πολύ πλούσιους) μαζί με κρατικούς και τοπικούς φόρους, την Κοινωνική Ασφάλιση και το Medicare. Πολλοί εργοδότες θα παρακρατήσουν επίσης αυτούς τους φόρους με τη μορφή μετοχών. Για παράδειγμα, ένας εργοδότης μπορεί να δώσει μόνο ένα ορισμένο αριθμό μετοχών και να παρακρατήσει το υπόλοιπο για να καλύψει το συνολικό φόρο μισθωτών υπηρεσιών. Όπως και με τα NSOs, το ποσό του εισοδήματος που αναγνωρίζεται κατά την άσκηση γίνεται στη βάση κόστους του συμμετέχοντα για τον υπολογισμό του φόρου κατά την πώληση των μετοχών.
Βασικές τακτικές
- Τα δικαιώματα αποτίμησης μετοχών (SAR) αποτελούν μια μορφή αποζημίωσης, η οποία συχνά λαμβάνεται ως μπόνους, η οποία αποδίδει την αξία σε μετρητά ισοδύναμη με την μεταβολή των μετοχών μιας εταιρείας σε κάποια περίοδο κατοχύρωσης.
- Σε αντίθεση με τα δικαιώματα προαίρεσης επί μετοχών ή τα αποθέματα μετοχών, οι SAR καταβάλλονται συνήθως υπό μορφή μετρητών και δεν απαιτούν από τον εργαζόμενο να κατέχει οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο ή σύμβαση.
- Οι SAR είναι επωφελείς για τους εργοδότες, αφού δεν είναι υποχρεωμένοι να εκδίδουν επιπλέον μετοχές ως αποζημίωση, γεγονός που θα αύξανε την τιμή των μετοχών και τα κέρδη.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα
Τα SAR έχουν πολλά πλεονεκτήματα, τα μεγαλύτερα από αυτά είναι η ευελιξία. Τα SAR μπορούν να δημιουργηθούν σε μια ποικιλία διαφορετικών σχεδίων που λειτουργούν για κάθε άτομο. Αυτό όμως έχει πολλές επιλογές και αποφάσεις που πρέπει να γίνουν, συμπεριλαμβανομένων των εργαζομένων που λαμβάνουν μπόνους και την αξία αυτών των επιδομάτων, τα θέματα ρευστότητας, τους κανόνες επιλεξιμότητας και κατοχύρωσης.
Οι εργοδότες όπως οι SAR, επειδή οι λογιστικοί κανόνες για αυτούς είναι τώρα πολύ πιο ευνοϊκοί από ό, τι στο παρελθόν. λαμβάνουν σταθερή λογιστική αντιμετώπιση αντί μεταβλητών και αντιμετωπίζονται κατά τον ίδιο τρόπο με τα συμβατικά σχέδια δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Ωστόσο, οι SAR απαιτούν την έκδοση λιγότερων μετοχών της εταιρείας και, ως εκ τούτου, αραιώνουν την τιμή της μετοχής λιγότερο από τα συμβατικά αποθέματα. Και όπως όλες οι άλλες μορφές αποζημίωσης μετοχών, οι SAR μπορούν επίσης να χρησιμεύσουν για την παρακίνηση και τη διατήρηση των εργαζομένων.
Δικαιώματα εκτίμησης μετοχών έναντι αποθέματος φάντασμα
Τα SAR είναι παρόμοια με κάποιους τρόπους με το αποκαλούμενο φάντασμα. Η κύρια διαφορά είναι ότι τα αποθέματα φαντάσματος αντανακλούν συνήθως τα διαχωρίσματα των μετοχών και τα μερίσματα. Το Phantom stock είναι μια υπόσχεση ότι ένας εργαζόμενος θα λάβει ένα μπόνους ισοδύναμο είτε με την αξία των μετοχών της εταιρείας είτε με το ποσό που οι τιμές των μετοχών αυξάνονται για ένα δεδομένο χρονικό διάστημα. Το μπόνους που εισπράττει ένας εργαζόμενος φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα βάσει του χρόνου παραλαβής του. Επειδή το απόθεμα φαντάσματος δεν είναι φορολογικής φύσης, δεν χρειάζεται να ακολουθεί τους ίδιους κανόνες που πρέπει να ακολουθούν τα σχέδια ιδιοκτησίας αποθεμάτων εργαζομένων (ESOP) και τα σχέδια 401 (k).
Παράδειγμα Δικαιωμάτων Εκτίμησης Μετοχών
Για παράδειγμα, θεωρήστε ότι ένας υπάλληλος έχει λάβει 200 SAR στην αναθεώρηση του τέλους του έτους ως μπόνους απόδοσης που ωριμάζει μετά από μια περίοδο δύο ετών .. Το απόθεμα της εταιρείας στη συνέχεια αυξάνεται κατά $ 35 ανά μετοχή κατά τη διάρκεια αυτής της διετούς περιόδου . Αυτό έχει ως αποτέλεσμα ο υπάλληλος να λάβει $ 7.000 ( 200 SARs x $ 35 = $ 7.000 ) σε πρόσθετη αποζημίωση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.