Τομέας περιστροφής
Η εναλλαγή τομέων είναι η δράση της μετατόπισης των επενδυτικών στοιχείων από έναν τομέα της οικονομίας σε έναν άλλο. Η εναλλαγή του τομέα περιλαμβάνει τη χρησιμοποίηση των εσόδων από την πώληση τίτλων που σχετίζονται με συγκεκριμένο επενδυτικό τομέα για την αγορά κινητών αξιών σε άλλο τομέα. Αυτή η στρατηγική χρησιμοποιείται ως μέθοδος για την καταγραφή των αποδόσεων από τους κύκλους της αγοράς και τη διαφοροποίηση των συμμετοχών σε μια συγκεκριμένη περίοδο κατοχής.
Αναστροφή του τομέα
Τα άτομα ή οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μπορούν να αναπτύξουν στρατηγική εναλλαγής τομέων. Η εναλλαγή των τομέων απαιτεί μεγάλη ρευστότητα και ευρύ περιθώριο για τη θέσπιση επενδυτικών θέσεων. Εάν υπάρχει ευρεία ευελιξία συναλλαγών, τότε η εναλλαγή των τομέων μπορεί να είναι ένας βιώσιμος τρόπος για να τοποθετηθούν επενδυτικά χαρτοφυλάκια για να επωφεληθούν από τους κύκλους της αγοράς και τις τάσεις που παρέχουν δυνατότητες ανατίμησης κεφαλαίου σε συγκεκριμένες περιοχές του επενδυτικού κόσμου.
Η εναλλαγή τομέων επιδιώκει να αξιοποιήσει τη θεωρία ότι δεν εκτελούν ταυτόχρονα ικανοποιητικούς και όλους τους τομείς της οικονομίας. Οι διαχειριστές που χρησιμοποιούν στρατηγικές εναλλαγής κλάδου αποσκοπούν στην εναλλαγή των επενδυτικών κεφαλαίων σε τομείς που αναγνωρίζουν ότι προσφέρουν κερδοφόρες επενδυτικές ευκαιρίες. Η διεξοδική έρευνα για την οικονομία και τα στοιχεία από το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών (NBER) βοηθά στην υποστήριξη της επένδυσης σε τομέα εναλλαγής. Άλλοι τύποι επενδύσεων σε τομείς εναλλαγής μπορεί να επικεντρωθούν σε εποχιακές ή ετήσιες τάσεις, με δεδομένα που υποστηρίζουν πλεονεκτήματα στην περιστροφή μέσα και έξω από διαφορετικές κερδοφόρες κατηγορίες καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους.
Σε γενικές γραμμές, η έρευνα σχετικά με τους κύκλους της αγοράς αποτελεί τη βάση της επενδυτικής θεωρίας γύρω από την επενδυτική εναλλαγή τομέα. Η ευρεία επενδυτική εναλλαγή του τομέα της αγοράς επιδιώκει να ακολουθήσει τους κύκλους της αγοράς της οικονομίας. Αυτοί οι κύκλοι μπορούν να χαρακτηριστούν με διάφορους τρόπους, αλλά συνήθως συνδέονται με τις προοπτικές του bullish και bearish, καθώς και τις ύφεσες, τις ανακτήσεις, τις επεκτάσεις και τις συστολές.
Οι στρατηγικές εναλλαγής τομέων, ακολουθώντας τους οικονομικούς κύκλους της αγοράς, επιδιώκουν συχνά να προσδιορίσουν τις ευκαιρίες του βέλτιστου τομέα στην επέκταση των αγορών και να μετριάσουν τις απώλειες μέσω της εναλλαγής των τομέων σε ασφαλή καταφύγια σε αγορές ύφεσης. Κατά μία έννοια, η εναλλαγή τομέων είναι μια ιδέα που οι περισσότεροι διαχειριστές χαρτοφυλακίου λαμβάνουν υπόψη κατά την εξέταση όλων των τύπων επενδύσεων. Ωστόσο, η εφαρμογή στρατηγικών εναλλαγής τομέων με σημαντικό βάθος στην αγορά απαιτεί ολοκληρωμένη πρόβλεψη και πρόσβαση σε εμπεριστατωμένη έρευνα αγοράς για την επιτυχία. Τα επαγγελματικά διαχειριζόμενα κεφάλαια εκ περιτροπής τομέα μπορεί να είναι μια καλή επένδυση επειδή επιδιώκουν να διατηρήσουν θέσεις στις πιο κερδοφόρες περιοχές της αγοράς σε όλα τα στάδια του οικονομικού κύκλου μιας οικονομίας.
Περιορισμοί της περιστροφής του τομέα
Οι στρατηγικές εκ περιτροπής τομέα μπορεί να είναι δαπανηρές λόγω της δυνητικής δαπάνης που συνδέεται με εκτεταμένες εμπορικές συναλλαγές, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τις αποδόσεις. Η μετακίνηση κεφαλαίων εντός και εκτός των τομέων μπορεί να είναι δαπανηρή λόγω των εμπορικών τελών και προμηθειών. Για το λόγο αυτό, η εναλλαγή τομέων είναι συνήθως μια στρατηγική που εξετάζεται για τους διαχειριστές των ιδρυμάτων ή τους επενδυτές υψηλής καθαρής θέσης.
Η εναλλαγή του τομέα απαιτεί επίσης πολύ ενεργή ανάλυση των επενδύσεων και των οικονομικών δεδομένων. Αποτελεί συνήθως μια εκτίμηση για τους επαγγελματίες διαχειριστές χαρτοφυλακίων λόγω των χρονικών περιορισμών και της πρόσβασης στα δεδομένα που εμπλέκονται.
Επενδυτικά Αμοιβαία Κεφάλαια
Τα επενδυτικά κεφάλαια για την εναλλαγή τομέα δεν προσφέρονται ευρέως στους μικροεπενδυτές στο επενδυτικό σύμπαν. Η Fidelity διαχειρίζεται ένα ταμείο, το Ταμείο Περιφερειακής Μετατροπής, το οποίο είναι πλέον κλειστό για νέους επενδυτές. Το Ταμείο ξεκίνησε το Δεκέμβριο του 2009 και παρουσιάζει ετήσια απόδοση 9, 04% από την αρχή. Το Ταμείο επενδύει σε πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Χρησιμοποιεί στρατηγική χρηματοδότησης κεφαλαίων με ETF που επενδύονται σε διάφορους τομείς της αγοράς. Οι διορθωτικοί συντελεστές των τομέων της αγοράς προσαρμόζονται με βάση τις απόψεις εναλλαγής τομέα.
Διάφοροι διαχειριστές θεσμικών επενδύσεων προσφέρουν επίσης επενδυτικές στρατηγικές εναλλαγής τομέα. Αυτοί οι διαχειριστές συνήθως χρησιμοποιούν μια στρατηγική αμοιβαίων κεφαλαίων για να αποκτήσουν έκθεση στην αγορά. Οι διαχειριστές επενδυτικών ιδρυμάτων παρέχουν κεφάλαια εκ περιτροπής κεφαλαίων που βασίζονται στους τομείς μιας ενιαίας οικονομίας ή μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν εναλλαγή τομέων για την ανάπτυξη χαρτοφυλακίου επενδύσεων σε διάφορες χώρες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.