Η Spotting Breakouts είναι τόσο εύκολη όσο η ACD

Ο εμπορικός γκουρού Mark Fisher δεν είναι συνηθισμένος παίκτης της αγοράς. Το σύστημα που διδάσκει είναι εκείνο που αυτός και οι συνάδελφοί του 75 στο MBF Clearing Corp χρησιμοποιούν για να ζουν στις αγορές της Νέας Υόρκης μέρα και μέρα. Εμπορεύοντας τα πάντα από βασικά αγαθά όπως το φυσικό αέριο και το αργό πετρέλαιο σε πτητικά αποθέματα, οι έμποροί του αγωνίζονται για τα εμπορευματοκιβώτια των εμπορευμάτων ή εργάζονται από τερματικά υπολογιστών. Λειτουργεί? Απλά ρωτήστε κάποιον στην επιχείρηση του Fisher τι σκέφτονται για το σύστημα και θα σας πουν ότι το κάνει.

Τα βασικά
Ο Fisher περιγράφει το σύστημα ACD του και πώς λειτουργεί σε ένα βιβλίο με τίτλο "The Logical Trader". Σε αντίθεση με πολλούς στην επιχείρηση παροχής βοήθειας στους εμπόρους, είναι πολύ χαρούμενος που μοιράζεται το σύστημα που χρησιμοποιεί, επειδή πιστεύει ότι όσο περισσότεροι άνθρωποι τη χρησιμοποιούν, τόσο πιο αποτελεσματική θα είναι.

Βασικά, το σύστημά του παρέχει A και C πόντους για την είσοδο ενός εμπορίου, και B και D σημεία ως έξοδοι - εξ ου και το όνομα. Πρόκειται για μια στρατηγική ξεμπλοκαρίσματος που λειτουργεί καλύτερα σε ασταθείς ή εξελισσόμενες αγορές με μια ειδική ομάδα αποθεμάτων και βασικών προϊόντων (εκείνα με υψηλή μεταβλητότητα λειτουργούν καλύτερα). Χρησιμοποιεί συχνά το φυσικό αέριο και το αργό πετρέλαιο ως παραδείγματα στο βιβλίο του, αλλά αναφέρει επίσης εμπορεύματα όπως ζάχαρη και πλήθος αποθεμάτων. Αυτές οι αναφορές είναι καλές συμβουλές για το είδος των αγορών για τις οποίες είναι καλό να χρησιμοποιείτε το ACD.

Σχήμα 1 - Διάγραμμα πέντε λεπτών του δείκτη S & P500. Διάγραμμα που παρέχεται από το Metastock.com. Στοιχεία εντός ημέρας από το eSignal.com

Στο διάγραμμα πεντάλεπτων του δείκτη S & P 500 στο σχήμα 1, το οποίο δείχνει τις πρώτες δέκα ημέρες διαπραγμάτευσης του Μαρτίου 2004 με σήματα ACD, το εύρος ανοίγματος (OR) (μπλε γραμμές) υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το εύρος των πρώτων 15 λεπτών της διαπραγμάτευσης ημέρα. Ένα A up (κόκκινη γραμμή) εμφανίζεται όταν ο δείκτης σπάσει τρία σημεία πάνω από το εύρος ανοίγματος. Ένα A κάτω (κόκκινη γραμμή) εμφανίζεται όταν η τιμή σπάσει ένα καθορισμένο ποσό κάτω από το εύρος ανοίγματος και παραμένει εκεί. Λάβετε υπόψη ότι ένας δείκτης όπως ο δείκτης σχετικής αντοχής μπορεί συχνά να βοηθήσει στην επιβεβαίωση των σημάτων αγοράς και πώλησης. Ένα σήμα πώλησης μαζί με αρνητική απόκλιση καθιστά μια καλή επιβεβαίωση του σήματος πώλησης - δείτε το turndown την 8η ημέρα του μήνα. Αν ο δείκτης βρεθεί σε ένα Α και στη συνέχεια υποβαθμιστεί κάτω από το εύρος ανοίγματος, ο έμπορος θα αντιστρέψει τη θέση του όταν θα τεθεί C κάτω, 0, 5 βαθμούς κάτω από το εύρος ανοίγματος χαμηλό.

Ένα νέο σύστημα γεννιέται
Ενώ εργάζονταν σε ένα σύστημα για το εμπόριο ως μεταπτυχιακός φοιτητής στη Σχολή Επιχειρήσεων Wharton στις αρχές της δεκαετίας του 1980, ο Fisher παρατήρησε τη σημασία που είχε η φάση ανοίγματος για τον καθορισμό του τόνος για την ημέρα των συναλλαγών. Στην περίπτωση του αργού πετρελαίου (όπου το εύρος ανοίγματος ήταν τότε 10 λεπτά), το εύρος ανοίγματος ήταν το υψηλό ή το χαμηλό της ημέρας μεταξύ 17 και 23% του χρόνου. Αν οι αγορές ήταν αληθινά τυχαίες και δεδομένου ότι υπάρχουν 32 περίοδοι δέκα λεπτών στην ημέρα διαπραγμάτευσης, θα περίμενε κανείς το εύρος ανοίγματος να είναι το υψηλό ή το χαμηλό 1/16 (ή το 6, 25%) του χρόνου (1/32 για υψηλό και 1/32 για χαμηλή). Με άλλα λόγια, η πιθανότητα ότι το εύρος ανοίγματος θα είναι είτε υψηλό είτε χαμηλό για την ημέρα είναι περισσότερο από τρεις φορές αυτό που θα περίμενε κανείς εάν οι κινήσεις της αγοράς ήταν πραγματικά τυχαίες, όπως υποδηλώνει η θεωρία τυχαίων περιόδων. Ο Fisher δεν είναι το μόνο άτομο που έχει ανακαλύψει αυτό το γεγονός. Ορισμένα εμπορικά συστήματα που χρησιμοποιούνται σήμερα βασίζονται σε ένα εύρος ανοίγματος για την παροχή ενδείξεων για κατευθυνόμενη προκατάληψη.

Εδώ είναι πώς ένας έμπορος χρησιμοποιεί το σύστημα ACD σε μια δεδομένη ημέρα. Πρώτον, παρακολουθεί τις παγκόσμιες αγορές περίπου μια ώρα πριν ανοίξει η αγορά. Αυτό τον βοηθά να έχει μια αίσθηση για το τι κάνουν οι έμποροι σε όλο τον κόσμο. Στη συνέχεια, είναι σημαντικό να διαβάσετε αναφορές βασικών προϊόντων. Τι αναφορές έρχονται σήμερα που θα μπορούσαν να έχουν ισχυρή επιρροή στην αγορά του εμπόρου "> ΟΠΕΚ (Οργανισμός για χώρες εξαγωγής πετρελαίου) για τυχόν ενδείξεις περικοπής ή αύξησης των ποσοστώσεων παραγωγής, μετεωρολογικές εκθέσεις που επηρεάζουν την κατανάλωση πετρελαίου, εβδομαδιαία αναφορά αποθέματος πετρελαίου καθώς και τα εβδομαδιαία στοιχεία αποθήκευσης φυσικού αερίου.

Μόλις ανοίξει η αγορά, ο έμπορος του δείκτη S & P 500, για παράδειγμα, ακολουθεί τα πρώτα 15 λεπτά της αγοράς, η οποία είναι η σειρά ανοίγματος (OR) που χρησιμοποιείται στο παραπάνω παράδειγμα, σημειώνοντας οριζόντιες γραμμές ημέρα. Αυτός ο έμπορος, στη συνέχεια, περιμένει για ένα A πάνω ή ένα κάτω κάτω να συμβεί. Σε αυτή την περίπτωση, ο δείκτης κινείται πάνω από το OR και αυξάνει άλλα τρία σημεία, τοποθετώντας ένα A πάνω.

Ο έμπορος τοποθετεί μια εντολή διακοπής και αγοράζει τον δείκτη στο Α. Μια απώλεια στάσης θα τεθεί κάτω από τη χαμηλή τιμή του OR (έξοδος Β) έτσι ώστε εάν η αγορά μετακινηθεί στην ανεπιθύμητη κατεύθυνση για περισσότερο από αυτό το ποσό μόλις ο έμπορος βρεθεί στο εμπόριο, θα βγει - καλύτερα κρατήστε τα χρήματα για να ανταλλάξετε μια άλλη μέρα. Αν το εμπόριο συνέχισε στην επιθυμητή κατεύθυνση για τον έμπορο ημέρας, αυτός ή αυτή θα εξέλθει από το εμπόριο κοντά στο τέλος της ημέρας.

Το AC down συμβαίνει όταν παράγεται το σήμα A up, αλλά στη συνέχεια ο δείκτης μετακινείται κάτω από το εύρος ανοίγματος. Χρησιμοποιώντας το κατώτατο όριο του OR (έξοδος Β), ο έμπορος θα βγήκε όταν αυτή η γραμμή εισχωρήσει και θα αντιστρέψει τη θέση του (πωλείται σύντομη) όταν βρεθεί C κάτω. Οι κινήσεις AC down (ή C up) είναι πολύ πιο σπάνιες . Είναι ενδιαφέρον γιατί αργότερα την ημέρα που συμβαίνουν, τόσο πιο έντονη είναι η κίνηση: όσο λιγότεροι οι έμποροι πρέπει να βγούν από το εμπόριο σε μια αντιστροφή, τόσο πιο επείγουσα γίνεται και κατά συνέπεια τόσο μεγαλύτερη είναι η μεταβλητότητα. Σύμφωνα με τον Fisher, αυτή είναι μια περίπτωση στην οποία η διαμονή σε μια διανυκτέρευση μπορεί να είναι μια καλή ιδέα, καθώς οι αγορές συχνά αντιμετωπίζουν κενά στο ανοικτό της επόμενης ημέρας.

Σχήμα 2 - Χάρτης που παρουσιάζει πέντε λεπτά ράβδων

Στο σχήμα 2, βλέπουμε ένα διάγραμμα που εμφανίζει πέντε λεπτά ράβδων, εύρος ανοίγματος, A up και C κάτω. Το εμπόριο εισήχθη όταν το μετοχικό κεφάλαιο που διαπραγματεύθηκε στο Α, έφυγε (σταμάτησε) όταν διαπραγματεύτηκε κάτω από την έξοδο Β στο κάτω μέρος του ανοίγματος. Το εμπόριο AC κάτω εισήχθη με διακοπή (έξοδος D) σε περίπτωση που ο δείκτης κλείσει πάνω από το ανώτατο όριο του εύρους ανοίγματος.

Το AC down συμβαίνει όταν παράγεται το σήμα A up, αλλά στη συνέχεια ο δείκτης μετακινείται κάτω από το εύρος ανοίγματος. Χρησιμοποιώντας το κατώτατο όριο του OR (έξοδος Β), ο έμπορος θα βγήκε όταν αυτή η γραμμή έχει διεισδύσει και θα αντιστραφεί η θέση του (πωλείται σύντομη) όταν έχει τεθεί C κάτω. Οι κινήσεις C down (ή C up) είναι πολύ πιο σπάνιες . Είναι ενδιαφέρον γιατί αργότερα την ημέρα που συμβαίνουν, τόσο πιο έντονη είναι η κίνηση: όσο λιγότεροι οι έμποροι πρέπει να βγούν από το εμπόριο σε μια αντιστροφή, τόσο πιο επείγουσα γίνεται και κατά συνέπεια τόσο μεγαλύτερη είναι η μεταβλητότητα. Σύμφωνα με τον Fisher, αυτή είναι μια περίπτωση στην οποία η διαμονή σε μια διανυκτέρευση μπορεί να είναι μια καλή ιδέα, καθώς οι αγορές συχνά αντιμετωπίζουν κενά στο ανοικτό της επόμενης ημέρας.

Επιλέξτε το χρονικό σας πλαίσιο
Η ομορφιά του συστήματος ACD είναι ότι λειτουργεί σχεδόν σε οποιοδήποτε χρονικό πλαίσιο. Ένας ημερήσιος έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει μια περίοδο πέντε λεπτών ως βάση για διαπραγμάτευση, ενώ ένας μακροπρόθεσμος έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει ημερήσια στοιχεία.

Για μια μακρύτερη προοπτική, ο Fisher περιγράφει τη μακροεντολή ACD. Αυτό απαιτεί ακόμα αναφορά σε ενδοημερήσια δεδομένα για τον προσδιορισμό του εύρους ανοίγματος και A προς τα επάνω ή προς τα κάτω κ.λπ. Η διαφορά είναι ότι τώρα ο πιο μακροπρόθεσμος έμπορος διατηρεί μια αντιστοιχία του σκορ κάθε μέρα σε ένα τρέχον σύνολο. Ο Fisher εκχωρεί καθημερινές τιμές βάσει της δράσης της αγοράς. Για παράδειγμα, αν το μετοχικό κεφάλαιο βρεθεί σε ένα A πάνω από την αρχή της ημέρας και ποτέ δεν διαπραγματεύεται κάτω από το άνοιγμα εύρος, η ημέρα θα κερδίσει ένα σκορ +2. Εάν βάζει ένα A κάτω και ποτέ δεν κλείνει πάνω από OR, του δίνει ένα -2. Η ημερήσια κλίμακα κυμαίνεται από +4 έως -4. Συντηρείται ένα σύνολο και κάθε μέρα προστίθεται η νέα ημερήσια αξία, ενώ καταργείται το παλαιότερο σκορ πριν από 30 ημέρες. Σε μια ημέρα κατά την οποία ο ρυθμός αύξησης αυξάνεται, ο πιο μακροπρόθεσμος έμπορος θα θεωρούσε αυτό το διογκωτικό. Όσο ταχύτερα η τιμή αυξάνεται ή μειώνεται, τόσο πιο διογκωμένη ή μετριάζοντας το σήμα.

Μια πλήρης συζήτηση για αυτή τη στρατηγική είναι πέρα ​​από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου, αλλά αρκεί να πούμε ότι ο Fisher έχει βρει ότι λειτουργεί πολύ καλά παρέχοντας στους εμπόρους του μια μακρά ματιά στην αγορά στην οποία εμπορεύονται. Όσοι ενδιαφέρονται να μάθουν περισσότερα συμβουλεύονται να αποκτήσουν ένα αντίγραφο του "The Logical Trader" ή να επισκεφτούν την ιστοσελίδα του Fisher. Προσφέρει υπηρεσία συνδρομής σε όσους επιθυμούν να λαμβάνουν τακτικά πληροφορίες για τις αξίες των σημείων A και C σε διάφορες μετοχές και προϊόντα, καθώς και λεπτομέρειες σχετικά με τον καλύτερο τρόπο χρήσης του συστήματός του.

Συμπέρασμα - Συμβουλή του παγόβουνου
Οι αρχές που συζητούνται εδώ είναι απλώς μια ματιά στο πώς λειτουργεί το σύστημα ACD, οπότε πριν τη χρησιμοποιήσετε, βεβαιωθείτε ότι κάνετε περισσότερη ανάγνωση και εργασία. Το σύστημα δεν είναι επίσης μια στρατηγική συναλλαγών plug-and-play που μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε οποιαδήποτε μετοχή. Οι μετοχές που λειτουργούν καλύτερα για την ACD είναι εξαιρετικά ασταθείς, πολύ υγρές (πολύ καθημερινές συναλλαγές) και υπόκεινται σε μακρές τάσεις - τα νομίσματα τείνουν να λειτουργούν πολύ καλά με το σύστημα ACD. Λάβετε υπόψη ότι, παρόλο που χρησιμοποιήσαμε τον δείκτη S & P 500 στο παραπάνω παράδειγμα, ο Fisher είπε σε τηλεφωνική συνέντευξη ότι δεν λειτουργεί ιδιαίτερα καλά και πιστεύει ότι υπάρχουν πολύ καλύτεροι υποψήφιοι για το εμπόριο με την ACD. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν λειτουργεί πολύ καλά σε μετοχές χαμηλής μεταβλητότητας που έχουν κολλήσει σε ένα εύρος συναλλαγών.

Εάν αναζητάτε νέες και ενδιαφέρουσες ιδέες για συναλλαγές και δεν φοβάστε να κάνετε κάποια δουλειά, το σύστημα ACD προσφέρει έναν άλλο τρόπο να εξετάσει τις αγορές και μια μέθοδο αξιοποίησης της καθημερινής μεταβλητότητας και των τάσεων των αποθεμάτων, των βασικών προϊόντων και τα νομίσματα.