XBI: SPDR S & P Biotech ETF

Το SPET S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) που διαχειρίζεται η State Street Global Advisors εστιάζει την πλειοψηφία των συμμετοχών της στον τομέα της βιοτεχνολογίας. Οι διαχειριστές κεφαλαίων της XBI επιδιώκουν να προσφέρουν στους επενδυτές μια παρόμοια συνολική απόδοση με εκείνη του S & P Biotechnology Select Industry Index, που αποτελεί τμήμα του υποτομέα του δείκτη συνολικής αγοράς S & P. Το σημείο αναφοράς που χρησιμοποιείται για το XBI παρακολουθεί την απόδοση μεγάλων αποθεμάτων εταιρειών των ΗΠΑ σε επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον τομέα της βιοτεχνολογίας.

Ως ένας από τους πιο ξεχωριστούς κλάδους της αγοράς, η βιοτεχνολογία είναι εδώ και πολύ καιρό ένας τόπος όπου οι επενδυτές αναζητούν ευκαιρίες υψηλής ανάπτυξης. Οι εταιρείες βιοτεχνολογίας είναι εκείνες που εργάζονται για τη βελτίωση της ποιότητας ζωής μέσω της έρευνας και της ανάπτυξης στον τομέα της ιατρικής, των τροφίμων και των καυσίμων. Οι εταιρείες αυτού του τομέα και που πραγματοποιούνται στο XBI επικεντρώνονται κυρίως στην ανάπτυξη φαρμάκων υπό την αιγίδα της ιατρικής βιομηχανίας, με σημαντικούς παράγοντες όπως οι Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) και BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων της XBI χρησιμοποιούν μέθοδο δειγματοληψίας για τη διασπορά περιουσιακών στοιχείων του ταμείου και ένα σημαντικό ποσοστό περιουσιακών στοιχείων, τουλάχιστον 80%, επενδύονται στις εταιρείες βιοτεχνολογίας που περιλαμβάνονται στο στόχο αναφοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η XBI χρησιμοποιεί μια στρατηγική ισορροπίας μεταξύ των 120 εταιρειών βιοτεχνολογικού υλικού που βρίσκονται στο ταμείο, από τις 30 Ιουνίου 2018.

Χαρακτηριστικά

Η XBI χρησιμοποιεί μια παθητική φιλοσοφία επενδύσεων διαχείρισης που εφαρμόζουν οι διαχειριστές των ταμείων της στο State Street Global Advisors. Όπως συμβαίνει με τα άλλα κονδύλια του SPDR, η XBI έχει έναν ιδιαίτερα χαμηλό δείκτη κύκλου εργασιών, ο οποίος βοηθά στη διατήρηση των συνολικών δαπανών στους επενδυτές σχετικά χαμηλά.

Κατά μέσο όρο, τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) στην αγορά της βιοτεχνολογίας έχουν δείκτες δαπανών που κυμαίνονται από 0, 48 έως 0, 95%. Το XBI πέφτει κάτω από τον μέσο όρο του τομέα, με λόγο ακαθάριστων εξόδων 0, 35% λόγω του χαμηλού κύκλου εργασιών και της παθητικής διαχείρισης, καθιστώντας το ΕΙΕΕ πιο ελκυστικό για τους επενδυτές από ό, τι τα συγκρίσιμα ταμεία με αντικείμενο την βιοτεχνολογία.

Όπως και άλλα ETF, η XBI μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί στη δευτερογενή αγορά, με ή χωρίς τη βοήθεια ενός μεσίτη. Οι προμήθειες και οι προμήθειες διαφέρουν ανάλογα με την πλατφόρμα συναλλαγών που χρησιμοποιείται.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Παρόλο που όλες οι επενδύσεις στο χρηματιστήριο παρουσιάζουν κίνδυνο για τους επενδυτές, τα ETF με στενή εστίαση σε έναν ενιαίο τομέα είναι πιο ασταθή από τα πιο διαφοροποιημένα κεφάλαια. Επειδή η XBI επενδύει μόνο σε 120 μετοχές των αμερικανικών εταιρειών, όλες στο πλαίσιο της βιομηχανίας βιοτεχνολογίας, το αμοιβαίο κεφάλαιο φέρει μεγαλύτερο κίνδυνο για τους επενδυτές και έχει τη δυνατότητα να κυμαίνεται σε μεγάλο βαθμό. Ειδικά για τη βιομηχανία βιοτεχνολογίας, οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον τομέα είναι υψηλού κινδύνου λόγω του αυξανόμενου κόστους της έρευνας και της ανάπτυξης, των αποτυχημένων κλινικών δοκιμών και των συνεχών δυνατοτήτων απώλειας ανταγωνιστικών βιοτεχνολογικών επιχειρήσεων.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων της XBI χρησιμοποιούν μέθοδο δειγματοληψίας για την επιλογή των εταιρειών που τηρούνται στο πλαίσιο του ταμείου, βάσει του δείκτη στόχου. Αυτή η μέθοδος επιλογής μειώνει μερικούς από τους κινδύνους για τους επενδυτές, όπως και η στάση των διαχειριστών των ταμείων σε ισότιμη στάθμιση. Ωστόσο, η μεταβλητότητα του XBI μπορεί να φανεί στις μετρήσεις κινδύνου του με τριετή beta 1, 82 έναντι του δείκτη Russell 2000 Growth, τριετία άλφα -11, 92 και αναλογία Shape 0, 63.

Το XBI δεν είναι κατάλληλο για όλους τους επενδυτές αλλά μπορεί να είναι η κατάλληλη συμμετοχή για όσους ενδιαφέρονται για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Οι εταιρείες βιοτεχνολογίας που διατηρούνται στο πλαίσιο του ταμείου αφήνουν έναν επενδυτή ανοικτό στην έκθεση στην αγορά σε έναν ιδιαίτερα αβέβαιο τομέα. Όταν το κόστος της έρευνας και της ανάπτυξης δεν οδηγεί σε κερδοφόρα απόδοση μέσω ενός επιτυχημένου νέου φαρμάκου, οι εταιρείες βιοτεχνολογίας έχουν τη δυνατότητα να χάσουν ένα τεράστιο ποσό μελλοντικών εσόδων. Ωστόσο, ο τομέας της βιοτεχνολογίας έχει αποδειχθεί αποδοτικός για τους επενδυτές που κατέχουν διαφοροποιημένες μετοχικές θέσεις όπως αυτές που περιλαμβάνονται στο ETF S & P Biotech του SPDR.