Μικρό καπάκι
Το μικρό όριο είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για την ταξινόμηση εταιρειών με σχετικά μικρή κεφαλαιοποίηση αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας είναι η αγοραία αξία των μετοχών της. Ο ορισμός του μικρού ανώτατου ορίου μπορεί να διαφέρει μεταξύ των χρηματιστηρίων, αλλά είναι γενικά μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 300 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.
1:42Μικρό απόθεμα καπέλων
Πλεονεκτήματα των αποθεμάτων Small Cap
Ένα από τα σημαντικότερα οφέλη από την επένδυση σε μετοχές μικρού κεφαλαίου είναι η ευκαιρία να κερδίσει κανείς θεσμικούς επενδυτές. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν περιορισμούς που τους περιορίζουν την αγορά μεγάλων μεριδίων εκκρεμών μετοχών ενός εκδότη, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια δεν θα είναι σε θέση να δώσουν στο μικρό κεφάλαιο μια σημαντική θέση στο ταμείο. Το ταμείο θα πρέπει συνήθως να καταθέσει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για να ξεπεράσει αυτούς τους περιορισμούς. Όταν ένα ταμείο το κάνει αυτό, σημαίνει ανατροπή του χεριού του και φουσκώνει την προγενέστερα ελκυστική τιμή.
Λάβετε υπόψη ότι οι ταξινομήσεις, όπως το μεγάλο καπάκι ή το μικρό καπάκι, είναι μόνο προσεγγίσεις που αλλάζουν με την πάροδο του χρόνου. Επίσης, ο ακριβής ορισμός μπορεί να διαφέρει μεταξύ των μεσιτικών γραφείων.
Βασικές τακτικές
- Ένα μικρό καπάκι είναι γενικά μια εταιρεία με χρηματιστηριακή αξία μεταξύ 300 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
- Το πλεονέκτημα της επένδυσης σε μετοχές μικρού κεφαλαίου είναι η ευκαιρία να κερδίσει κανείς θεσμικούς επενδυτές.
- Τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου έχουν ιστορικά υπερβεί τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου.
Για τον υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας, πολλαπλασιάστε την τρέχουσα τιμή της μετοχής σας με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών (ή τον αριθμό των μετοχών που η εταιρεία έχει εκδώσει στην αγορά).
Για παράδειγμα, από τον Ιανουάριο του 2019, η Shutterfly, Inc., εξέδωσε 32, 98 εκατομμύρια μετοχές και είχε τρέχουσα τιμή μετοχής 45, 45 δολάρια. Σύμφωνα με τον τύπο, η κεφαλαιοποίηση της Shutterfly είναι περίπου 1, 46 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι περισσότερες χρηματιστηριακές εταιρείες θεωρούν την εταιρεία ως μια μικρή εταιρία κεφαλαιοποίησης.
Επένδυση σε εταιρείες μικρού κεφαλαίου έναντι μεγάλων εταιρειών κεφαλαιοποίησης
Κατά γενικό κανόνα, οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου προσφέρουν στους επενδυτές μεγαλύτερο περιθώριο ανάπτυξης, αλλά και μεγαλύτερους κινδύνους και μεταβλητότητα από ό, τι οι εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου. Μια μεγάλη προσφορά κεφαλαιοποίησης έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή υψηλότερη. Με εταιρείες με μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, όπως η General Electric και η Boeing, η πιο επιθετική ανάπτυξη τείνει να είναι στον καθρέφτη, και ως εκ τούτου, οι εταιρείες αυτές προσφέρουν σταθερότητα στους επενδυτές περισσότερο από τις μεγάλες αποδόσεις που συντρίβουν την αγορά.
Ιστορικά, τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης υπερέβησαν τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου. Τούτου λεχθέντος, το αν οι μικρότερες ή μεγαλύτερες επιχειρήσεις αποδίδουν καλύτερα ποικίλλει με την πάροδο του χρόνου βάσει του ευρύτερου οικονομικού κλίματος. Για παράδειγμα, μεγάλες κεφαλαιοποιητικές εταιρείες κυριάρχησαν κατά τη διάρκεια της τεχνολογικής φούσκα της δεκαετίας του 1990, καθώς οι επενδυτές βαρύνονταν προς μεγάλες μετοχές τεχνολογίας cap όπως η Microsoft, η Cisco και η AOL Time Warner. Μετά την έκρηξη της φούσκας το Μάρτιο του 2000, οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου έγιναν οι καλύτεροι μέχρι το 2002, καθώς πολλά από τα μεγάλα καπάκια που είχαν απολαύσει τεράστια επιτυχία κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1990 αιμορραγούσαν αξία εν μέσω της σύγκρουσης.
Μικρή κεφαλή έναντι μαρκαρίσματος
Οι επενδυτές που θέλουν το καλύτερο και των δύο κόσμων μπορεί να θεωρήσουν εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης, οι οποίες έχουν κεφαλαιοποιήσεις αγοράς μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ιστορικά, αυτές οι εταιρείες έχουν προσφέρει μεγαλύτερη σταθερότητα από τις εταιρείες με μικρές κεφαλαιοποιήσεις που προσφέρουν ακόμη περισσότερα αναπτυξιακά δυναμικά από τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου.
Ωστόσο, για αυτοελεγχόμενους επενδυτές, ξοδεύοντας το χρόνο για να κοσκινίσετε με μικρές προσφορές κεφαλαιοποίησης για να διαπιστώσετε ότι το "διαμάντι στο τραχύ" μπορεί να αποδειχθεί ότι είναι καιρός που δαπανάται καλά. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, ακόμη και στον πλούσιο σε δεδομένα μας κόσμο, οι μεγάλες επενδύσεις μικρού κεφαλαίου μπορούν να πετάξουν κάτω από το ραντάρ των επενδυτών λόγω της λεπτής κάλυψης αναλυτών. Με περιορισμένη κάλυψη, σημαντικά νέα της εταιρείας, εξελίξεις και καινοτομίες μπορούν να περάσουν απαρατήρητα. Αντίθετα, οι ειδήσεις που προέρχονται από τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας κάνουν στιγμιαίες επικεφαλίδες.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Μετά τις πρώτες έξι εβδομάδες του 2019, οι προγνωστικοί παράγοντες της αγοράς προέβλεπαν ένα μεγάλο έτος για μικρές κεφαλαιοποιήσεις το 2019, καθώς ο δείκτης Russell 2000 του μικρού κεφαλαίου είχε προχωρήσει 12, 9%, έναντι 9% του δείκτη S & P 500. Ένας άλλος δείκτης μικρού κεφαλαιοποίησης, ο S & P 600, κέρδισε 12, 1% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Η ανάκαμψη ήρθε μετά από τον Δεκέμβριο του 2018, ο οποίος είδε το Russell 2000 και το S & P 600 να πέσουν και οι δύο 20% κάτω από τις κορυφές του Αυγούστου. Πολλοί επενδυτές - ίσως λάθος - το είδαν αυτό ως επιβεβαίωση μιας αγοράς αρκούδων. Η εξέλιξη αυτή υπογραμμίζει τον πιο απρόβλεπτο χαρακτήρα των μικρών καπακιών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.