Τα κέρδη της GM είναι απίθανο να αλλάξουν το Bearish Outlook

Οι μεγάλες αμερικανικές αυτοκινητοβιομηχανίες έμειναν κοντά στα 52 εβδομάδες χαμηλότερα από την ανακοίνωση κερδών τρίτου τριμήνου της General Motors Company (GM), η οποία είναι απίθανο να επηρεάσει το μακροοικονομικό θέμα του υψηλότερου κόστους παραγωγής των ΗΠΑ και των ανατιθέμενων ξένων πωλήσεων λόγω των αυξανόμενων τιμών του χάλυβα και του εμπορικού πολέμου Κίνα. Η ευρείας βάσης πίεση πώλησης έχει προσθέσει στα δεινά των τομέων, αυξάνοντας τις πιθανότητες ότι αυτά τα θέματα έχουν εισέλθει σε πολυετείς αγορές bear.

Η GM έχει ενεργήσει καλύτερα από την ανταγωνιστική Ford Motor Company (F) τα τελευταία χρόνια, αλλά αυτό δεν είναι κάτι πολύ θετικό, καθώς η GM προκάλεσε αρνητικές αποδόσεις δεδομένου ότι ο αγώνας ξεπέρασε τα $ 40 λιγότερο από δύο μήνες μετά την αρχική του Νοεμβρίου 2010 δημόσια εγγραφή (IPO). Οι παράγοντες της αγοράς επέλεξαν να διαθέσουν το κεφάλαιο του τομέα τους για να ξεκινήσουν την Tesla, Inc. (TSLA) κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, βλέποντας την αμφιλεγόμενη επιχείρηση του Elon Musk ως μια καλύτερη ευκαιρία ανάπτυξης.

Η Ford κέρδισε μετριοπαθείς εκτιμήσεις τρίτου τριμήνου σε έκθεση της 24ης Οκτωβρίου ενώ επιβεβαίωσε τη δημοσιονομική χρήση του έτους 2018. Ωστόσο, η αυτοκινητοβιομηχανία προειδοποίησε ότι η αβεβαιότητα του κλάδου και η απροσδόκητη επιδείνωση των πωλήσεων στην Ευρώπη και την Κίνα θα επηρεάσουν τα περιθώρια κέρδους και την απόδοση των επενδύσεων έως το 2020. Φυσικά, είναι δύσκολο να κατανοήσουμε πώς οι απώλειες πωλήσεων θεωρήθηκαν «απροσδόκητες», 2018.

Οι μετοχές της General Motors κατέγραψαν αισθητά χαμηλότερα επίπεδα, αφού έφθασαν κοντά στα $ 40 τον Ιανουάριο του 2011, φθίνοντάς τους στους ανώτερους έφηβους το τέταρτο τρίμηνο. Αυτό σημάδεψε το χαμηλότερο χαμηλό των τελευταίων επτά ετών, μπροστά από μια αποτυχημένη απόπειρα ξεμπλοκαρίσματος το 2014. Το απόθεμα σημείωσε υψηλότερο χαμηλό το 2015 και ανέβηκε ψηλά για άλλη μια φορά φτάνοντας στο 2011 αντίσταση για δεύτερη φορά τον Σεπτέμβριο του 2017. Ένα άμεσο ξεμπλοκάρισμα προσέλκυσε μέτρια πίεση στην αγορά που σημείωσε υψηλό όλων των εποχών στα 46, 76 δολάρια τον Οκτώβριο.

Η επακόλουθη κάμψη απέτυχε το ξέσπασμα τον Φεβρουάριο του 2018, ενόψει της εξίσου μέτριας δράσης που έφτασε στα μέσα της δεκαετίας του '30 πριν βρει υποστήριξη τον Μάρτιο. Το απόθεμα παρασύρθηκε πλευρικά για δύο μήνες και αναπήδησε έντονα, μειώνοντας λιγότερο από δύο πόντους κάτω από το υψηλό 2017 τον Ιούνιο. Μια συνεχής πτώση από τότε έχει ολοκληρώσει μια διπλή κορυφαία ανάλυση, με την αντίσταση να επικεντρώνεται τώρα μεταξύ $ 35 και $ 37.

Οι έμποροι θα πρέπει να παρακολουθήσουν αυτή τη ζώνη τιμών για ανανέωση της πίεσης πώλησης εάν τα κέρδη δημιουργούν μια αντίδραση buy-the-news, με σκεπτικιστή ματιά στο κενό του Ιουλίου μεταξύ $ 38 και $ 39, αν οι αγοραστές κυριαρχήσουν και τοποθετήσουν διπλή κορυφαία αντίσταση. Η συσσώρευση διατηρήθηκε καλύτερα από την τιμή τους τελευταίους μήνες, γεγονός που υποδηλώνει μια αξιοπρεπή προσφορά αλιέων βυθού, οι οποίοι θα μπορούσαν να υποστηρίξουν υψηλότερες τιμές για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό, τι προέβλεπε η επιδείνωση των τιμών.

Οι μέτοχοι είχαν μεγάλες ελπίδες για μετοχές της Ford μετά από ταχεία ανάκαμψη μετά την οικονομική κατάρρευση του 2008. Το απόθεμα σημείωσε υψηλό εννέα ετών στα 18, 97 δολάρια τον Ιανουάριο του 2011, σημειώνοντας το υψηλότερο υψηλό των τελευταίων επτά ετών, πριν από μια πτώση που ολοκλήρωσε μια διπλή αντιστροφή στο κάτω μέρος λίγο κάτω από τα 9, 00 δολάρια τον Ιανουάριο του 2013. Το επόμενο uptick έμεινε λιγότερο από ένα το υψηλό 2011 μόλις 10 μήνες αργότερα, αποδίδοντας ανανεωμένο μειονέκτημα που έχει χαράξει μια μακρά σειρά χαμηλών μεγεθών και χαμηλότερων χαμηλών τιμών το 2018.

Το απόθεμα μειώθηκε στα χαμηλά επίπεδα του 2015 στα 10, 44 δολάρια τον Αύγουστο του 2018 και έφτασε στο διπλάσιο στήριξης του 2011 στις αρχές Οκτωβρίου. Αποσπάστηκε και κατέγραψε ένα χαμηλό οκταετίας στα 8, 17 δολάρια στις 24 Οκτωβρίου, προτού γυρίσει υψηλότερα σε αυτήν την εβδομάδα, εγκαταλείποντας τον εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA) 50 ημερών μπροστά από την έκθεση των ανταγωνιστών του. Οι πωλητές θα μπορούσαν να φορτώσουν θέσεις ανά πάσα στιγμή, ενώ το συνεχιζόμενο ενδιαφέρον αγοράς είναι απίθανο να μεταφέρει αυτό το σπασμένο θέμα πίσω στα διπλά ψηφία.

Η κατώτατη γραμμή

Η μετοχή της General Motors είναι βαθιά υπερβάλλουσα μετά από μια τετραμηνία πτώση και θα μπορούσε να ανταλλάξει πίσω στα άνω 30 δολάρια μετά την σημερινή έκθεση κερδών. Ωστόσο, η GM και ο ανταγωνιστής της Ford συνεχίζουν να χαράσσουν μακροπρόθεσμα μοντέλα που προβλέπουν χαμηλότερες τιμές τα επόμενα χρόνια.