Κύριος » επιχείρηση » Ορισμός Καθορισμού Κεφαλαίου

Ορισμός Καθορισμού Κεφαλαίου

επιχείρηση : Ορισμός Καθορισμού Κεφαλαίου
Τι είναι η κατανομή κεφαλαίου;

Η κατανομή κεφαλαίου αφορά το πού και πώς ο διευθύνων σύμβουλος μιας εταιρίας αποφασίζει να δαπανήσει τα χρήματα που έχει κερδίσει η εταιρεία. Η κατανομή κεφαλαίου σημαίνει τη διανομή και την επένδυση των οικονομικών πόρων της εταιρείας με τρόπους που θα αυξήσουν την αποτελεσματικότητά της και θα μεγιστοποιήσουν τα κέρδη της.

Η διοίκηση μιας επιχείρησης επιδιώκει να διαθέσει το κεφάλαιό της με τρόπους που θα παράγουν όσο το δυνατόν περισσότερους πλούτου για τους μετόχους της. Η κατανομή κεφαλαίου είναι περίπλοκη και η επιτυχία ή η αποτυχία μιας επιχείρησης εξαρτάται συχνά από τις αποφάσεις κατανομής κεφαλαίου από τον διευθύνοντα σύμβουλο. Η διοίκηση πρέπει να εξετάζει τη βιωσιμότητα των διαθέσιμων επενδυτικών επιλογών, να αξιολογεί τις δυνητικές επιπτώσεις του καθενός στην επιχείρηση και να κατανείμει τους πρόσθετους πόρους κατάλληλα και με τρόπο που θα αποφέρει τα καλύτερα συνολικά αποτελέσματα για την επιχείρηση.

0:57

Κατανομή κεφαλαίου: Ο αγαπημένος μου οικονομικός όρος

Κατανόηση κατανομής κεφαλαίου

Τα μεγαλύτερα από το αναμενόμενο κέρδη και οι θετικές ταμειακές ροές, όσο επιθυμητές, συχνά παρουσιάζουν ένα πρόβλημα για έναν Διευθύνοντα Σύμβουλο, καθώς μπορεί να υπάρχουν πολλές επενδυτικές επιλογές για να ζυγίσουμε. Μερικές επιλογές για την κατανομή κεφαλαίου θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν την επιστροφή μετρητών στους μετόχους μέσω μερισμάτων, επαναγοράς μετοχών, έκδοση ειδικού μερίσματος ή αύξηση του προϋπολογισμού έρευνας και ανάπτυξης (Ε & Α). Εναλλακτικά, η εταιρεία μπορεί να επιλέξει να επενδύσει σε αναπτυξιακές πρωτοβουλίες, οι οποίες θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν εξαγορές και δαπάνες οργανικής ανάπτυξης.

Με κάθε τρόπο που ο CEO επιλέγει να διαθέσει το κεφάλαιο, ο πρωταρχικός στόχος είναι να μεγιστοποιήσει την καθαρή θέση των μετόχων (SE) και η πρόκληση έγκειται πάντοτε στον προσδιορισμό των κατανομών που θα αποφέρουν τα σημαντικότερα οφέλη.

Παραδείγματα κατανομής κεφαλαίων

Οι βραβευθέντες με το βραβείο Νόμπελ Franco Modigliani και Merton Miller προσδιόρισαν την απόδοση επένδυσης (ROI) ως σημαντική συμβολή στην αξία των μετόχων. Μια εταιρεία μπορεί να αυξήσει την απόδοση της επένδυσής σας βελτιώνοντας την κερδοφορία και επιλέγοντας να επενδύσει τα κεφάλαια της με σύνεση. Για να μετρήσει πόσο καλά η εταιρεία μετατρέπει κεφάλαιο σε κέρδος, θα δούμε την απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC).

Η Newell Brands Inc. (NASDAQ: NWL) πραγματοποίησε την κλήση του πρώτου τριμήνου με τους επενδυτές τον Απρίλιο του 2016. Δύο εβδομάδες νωρίτερα, η εταιρεία ολοκλήρωσε τη συγχώνευσή της με τη Jarden σε μια συμφωνία αποθεμάτων και μετρητών αξίας άνω των 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στο πλαίσιο της πρόσκλησης, η διοίκηση της Newell περιέγραψε τις προτεραιότητες κατανομής κεφαλαίου της, οι οποίες περιελάμβαναν τη συνέχιση της πληρωμής μερισμάτων, ακολουθούμενη από την αποπληρωμή του χρέους. Ο στόχος της διοίκησης ήταν να επιτευχθεί ο στόχος μόχλευσης εντός δύο έως τριών ετών. Μόλις επιτύχουν αυτό το στόχο, η διοίκηση σχεδίαζε να επενδύσει σε πρωτοβουλίες ανάπτυξης.

Τον Δεκέμβριο του 2015, ο Neil Williams, ο διευθύνων σύμβουλος της Intuit Inc. (NASDAQ: INTU), τόνισε τη σημασία μιας πειθαρχημένης προσέγγισης κατανομής κεφαλαίου για την εταιρεία. Αυτή η προσέγγιση περιλάμβανε τη διαχείριση των εσωτερικών δαπανών όπως η Ε & Α, την επένδυση σε εξαγορές και την επιστροφή χρημάτων στους μετόχους. Ο Williams αποκάλυψε επίσης ότι η απόδοση του δείκτη Intuit ως 15% σε μια πενταετία.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση της βέλτιστης δομής κεφαλαίου Η βέλτιστη κεφαλαιακή διάρθρωση είναι το μείγμα χρέους, προνομιούχων μετοχών και κοινών μετοχών που μεγιστοποιούν την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας, ελαχιστοποιώντας το κόστος κεφαλαίου της. more Θεώρημα έλλειψης συσχέτισης Θεώρημα Ορισμός Το θεώρημα της άσχετης πρότασης είναι μια θεωρία της εταιρικής κεφαλαιουχικής δομής που υποδηλώνει ότι η χρηματοοικονομική μόχλευση δεν επηρεάζει την αξία μιας εταιρείας. Θεώρημα Modigliani-Miller (M & M) Το θεώρημα Modigliani-Miller δηλώνει ότι η αξία μιας επιχείρησης βασίζεται στην ικανότητά της να κερδίζει έσοδα συν τον κίνδυνο των περιουσιακών της στοιχείων. Περισσότερο Ορισμός Μερίσματος Το μέρισμα είναι μια κατανομή ενός τμήματος των κερδών μιας εταιρείας, που αποφασίζεται από το διοικητικό συμβούλιο, σε μια τάξη των μετόχων της. περισσότερα Πώς η θεωρία της επιχείρησης μπορεί (ή δεν μπορεί) να μεγιστοποιήσει τα κέρδη Η θεωρία της επιχείρησης είναι η μικροοικονομική έννοια που δηλώνει ότι η φύση των επιχειρήσεων και η ύπαρξή τους είναι να μεγιστοποιηθούν τα κέρδη. περισσότερο θεώρημα διαχωρισμού Fisher Το θεώρημα διαχωρισμού Fisher είναι μια θεωρία που θεωρεί ότι η επιλογή των επενδύσεων μιας επιχείρησης είναι ξεχωριστή από τις επενδυτικές προτιμήσεις των ιδιοκτητών της. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας