Ένδειξη αισθήματος
Ένας δείκτης αισθήσεων αναφέρεται σε έναν γραφικό ή αριθμητικό δείκτη που έχει σχεδιαστεί για να δείξει πώς αισθάνεται μια ομάδα η αγορά ή η οικονομία. Ένας δείκτης αισθήσεων επιδιώκει να ποσοτικοποιήσει πώς οι τρέχουσες πεποιθήσεις και θέσεις επηρεάζουν τη μελλοντική συμπεριφορά. Οι δείκτες του αισθήματος δείχνουν πόσο μια ομάδα ανθρώπων είναι bullish ή bearish, γεγονός που μπορεί να βοηθήσει στην πρόβλεψη της μελλοντικής συμπεριφοράς αυτής της ομάδας, συχνά με αντίθετο τρόπο. Για παράδειγμα, όταν οι επενδυτές είναι εξαιρετικά bearish, αυτό είναι συχνά ένα αντίθετο μήνυμα στους εμπόρους δείκτη συναίσθημα ότι οι τιμές της αγοράς θα μπορούσαν να ξεκινήσουν σύντομα.
Βασικές τακτικές
- Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι δεικτών συναισθημάτων, όπως η συμπεριφορά και οι πεποιθήσεις των καταναλωτών, η συμπεριφορά των επενδυτών και οι πεποιθήσεις.
- Οι ακραίες αναγνώσεις σε έναν δείκτη αισθήσεων προκαλούν σε ορισμένους εμπόρους την αντίθετη άποψη. Για παράδειγμα, η ακραία αισιοδοξία ακολουθείται συνήθως από απαισιοδοξία και αντίστροφα.
- Οι δείκτες συναισθημάτων χρησιμοποιούνται για την ανάλυση των τάσεων, των περιουσιακών στοιχείων και της οικονομίας από την πλευρά των συμμετεχόντων, αντί να εξετάζονται μόνο το περιουσιακό στοιχείο, η τάση ή η ίδια η οικονομία.
- Όταν ένας δείκτης αισθήσεων κινείται προς την ίδια κατεύθυνση με αυτόν που αναλύει, αυτό συνήθως βοηθά στην επιβεβαίωση αυτής της τάσης.
Τι σημαίνει ένας δείκτης αισθήσεων;
Οι δείκτες αισθήσεων μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τους επενδυτές για να δουν πόσο αισιόδοξοι ή απαισιόδοξοι είναι οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς ή της οικονομίας. Για παράδειγμα, ένας δείκτης αισθήματος καταναλωτών, όπως η έκθεση Michigan Consumer Sentiment, δείχνει ότι η απαισιοδοξία μπορεί να κάνει τις εταιρείες λιγότερο πιθανό να αποθεματοποιήσουν τα αποθέματα, επειδή φοβούνται ότι οι καταναλωτές δεν θα ξοδέψουν.
Τα δεδομένα υπόκεινται σε ερμηνεία. Μια υψηλή ανάγνωση δείχνει ότι οι καταναλωτές είναι αισιόδοξοι. Ωστόσο, από μια υψηλή ανάγνωση, μερικοί αισθάνονται ότι πιθανότατα θα είναι μικρότεροι με το χρόνο. Μια χαμηλή ανάγνωση δείχνει ότι οι καταναλωτές είναι καταπιεσμένοι, από εκεί τα πράγματα είναι πιθανό να βελτιωθούν.
Οι δείκτες αισθήσεων είναι μόνο ένα κομμάτι δεδομένων και δεν προορίζονται να αποτελέσουν σήμα χρονισμού για τη λήψη μέτρων. Για παράδειγμα, εάν ένας δείκτης αισθήσεων, όπως ο δείκτης θέσεων / κλήσεων, έχει μια πολύ υψηλή ανάγνωση (σε σχέση με τις ιστορικές αξίες) που δείχνει ότι οι επενδυτές αναμένουν να μειωθούν οι χρηματιστηριακές τιμές. Το αντίθετο στοιχείο δείχνει ότι οι τιμές πιθανότατα θα αυξηθούν, δεδομένου ότι λίγοι άνθρωποι παραμένουν για να συνεχίσουν να πιέζουν τις τιμές χαμηλότερες. Αυτό που δεν μας λέει ο δείκτης είναι πότε θα συμβεί αυτό. Αντ 'αυτού, οι έμποροι χρησιμοποιούν τα δεδομένα για να παρακολουθήσουν τα σημεία καμπής στην τιμή όταν τα επίπεδα αισθήσεων πλησιάζουν τα άκρα.
Όταν οι δείκτες του αισθήματος δεν είναι κοντά στα άκρα, μπορούν να βοηθήσουν στην επιβεβαίωση της τρέχουσας τάσης. Για παράδειγμα, οι αυξανόμενοι δείκτες αγορών / κλήσεων αναφέρουν ότι οι επενδυτές είναι απαισιόδοξοι, γεγονός που θα συμβάλει στην επιβεβαίωση της καθοδικής τάσης των τιμών. Παρομοίως, η μείωση του λόγου πώλησης / αγοράς θα βοηθήσει στην επιβεβαίωση της αύξησης της τιμής.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν δείκτες συναισθημάτων με άλλα οικονομικά δεδομένα για να βοηθήσουν, για παράδειγμα, να καθορίσουν τη μελλοντική κατεύθυνση των επιτοκίων. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε: Πώς να διαβάσετε τον δείκτη του Michigan Consumer Sentiment?).
Τύποι δεικτών αγοραστικού κλίματος
Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν δείκτες συναίσθημα για να αποκτήσουν εικόνα για τη διάθεση της χρηματιστηριακής αγοράς. Οι ακραίες ενδείξεις που δίνονται από αυτούς τους δείκτες μπορούν να υποδηλώνουν επικείμενες αντιστροφές.
Δείκτης μεταβλητότητας CBOE (VIX): Οι επενδυτές συχνά θεωρούν αυτόν τον δείκτη ως τον δείκτη φόβου, διότι προκαλεί άνοδο όταν οι επενδυτές αγοράζουν σημαντικό αριθμό δικαιωμάτων πώλησης για να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Οι επενδυτές που αγοράζουν επιλογές πώλησης πιστεύουν ότι η τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου θα μειωθεί. Εάν οι VIX αιχμές, δείχνει το φόβο εντός της αγοράς. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε: Τι σημαίνει ο δείκτης μεταβλητότητας (VIX);)
Δείκτης Υψηλού / Χαμηλού Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης (NYSE): Οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθήσουν αυτόν τον δείκτη για να συγκρίνουν τα αποθέματα με νέα υψηλά επίπεδα 52 εβδομάδων σε σχέση με τα αποθέματα, κάνοντας νέα χαμηλά 52 εβδομάδων. Οι αιχμές σε κάθε κατεύθυνση δείχνουν συχνά ακραίες αισθήσεις. Οι αντιστασιακοί επενδυτές ενδέχεται να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον δείκτη συναισθημάτων για να αγοράσουν αποθέματα ποιότητας σε περιόδους έντονης απαισιοδοξίας.
NYSE 200 ημερών κινητού μέσου όρου: Ο δείκτης αυτός δείχνει πόσες μετοχές διαπραγματεύονται πάνω από τον μακροπρόθεσμο κινητό μέσο όρο και εκφράζεται ως ποσοστό. Για παράδειγμα, εάν ο δείκτης αυξάνεται και δείχνει ότι πάνω από το 60% των μετοχών διαπραγματεύονται πάνω από τους κινητούς μέσους όρους των 200 ημερών, αυτό δείχνει το γενικό προχωρημένο συναίσθημα. Μια ανάγνωση άνω του 80% υποδηλώνει ότι τα αποθέματα μπορεί να είναι υπερτιμημένα.
Στατιστικά στοιχηματισμού Odd-Lot: Ο δείκτης αυτός μετρά τον αριθμό των μετοχών που αγοράζονται και πωλούνται σε περιττές παρτίδες, οι οποίες είναι λιγότερες από 100 μετοχές για τα περισσότερα αποθέματα. Η θεωρία πίσω από αυτόν τον δείκτη συναισθημάτων είναι ότι οι μικροεπενδυτές, οι οποίοι συνήθως έχουν το μικρότερο χρηματικό ποσό, είναι πιθανό να αγοράσουν και να πουλήσουν περιττές παρτίδες, να αγοράσουν όταν το αισιόδοξο συναίσθημα έχει φτάσει στο ύψος και να πωληθεί όταν το bearish συναίσθημα φτάσει στο αποκορύφωμα. Επομένως, όταν οι συναλλαγές σε παράξενο μέρος αυξάνονται κατά τη διάρκεια των ακραίων αγορών, οι καταλαβαίοι επενδυτές μπορούν να πάρουν μια θέση προς την αντίθετη κατεύθυνση.
Η αναφορά της υποχρέωσης των εμπόρων: Αυτή η εβδομαδιαία αναφορά δείχνει τη συνολική τοποθέτηση διαφόρων ομίλων εμπόρων στις προθεσμιακές αγορές. Μια αυξανόμενη κερδοσκοπική θέση δείχνει αύξηση της τιμής αυτού του περιουσιακού στοιχείου. Όταν το κερδοσκοπικό ενδιαφέρον χτυπά ένα ακραίο, όμως, δείχνει ότι οι τιμές θα μπορούσαν να κατευθύνονται προς την άλλη κατεύθυνση.
Η διαφορά μεταξύ δεικτών αίσθησης και τεχνικών δεικτών
Ενώ ορισμένοι δείκτες συναισθημάτων θα εμπίπτουν επίσης στην κατηγορία ενός τεχνικού δείκτη ή αντιστρόφως, οι δείκτες συναισθημάτων έχουν σκοπό να δείξουν πώς έχουν τοποθετηθεί οι καταναλωτές ή οι επενδυτές ή ποιες είναι οι τρέχουσες πεποιθήσεις τους για την οικονομία ή την αγορά. Ένας τεχνικός δείκτης είναι ένας ευρύς όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει τύπους που χειρίζονται δεδομένα τιμών ή όγκου (και μερικές φορές άλλους τύπους δεδομένων) ενός περιουσιακού στοιχείου για να παρέχουν μια διαφορετική προοπτική για το τι συμβαίνει σε ένα διάγραμμα τιμών / όγκου.
Περιορισμοί στη χρήση ενός δείκτη αισθήσεων
Οι δείκτες αισθήσεων δεν είναι σήματα χρονισμού. Μια ακραία ανάγνωση στην αναφορά "Δέσμευση των εμπόρων" δεν σημαίνει ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου θα αντιστραφεί αμέσως. Η ακραία ανάγνωση μπορεί να παραμείνει επί τόπου εδώ και πολύ καιρό, ή η τιμή μπορεί να παραμείνει εκεί όπου είναι, ενώ οι έμποροι χαλαρώνουν τις θέσεις τους και η ακραία ανάγνωση εξαφανίζεται χωρίς σημαντική αντιστροφή τιμής.
Οι δείκτες συναισθημάτων χρησιμοποιούνται καλύτερα σε συνδυασμό με άλλες μορφές τεχνικής και θεμελιώδους ανάλυσης που συμβάλλουν στην επιβεβαίωση των σημείων καμπής της αγοράς ή της οικονομίας. Παραδείγματος χάριν, μια έντονα αισιόδοξη ανάγνωση, σε συνδυασμό με έναν εξαιρετικά υψηλό λόγο τιμής / κέρδους (ή / και επιδείνωση των θεμελιωδών μεγεθών), καθώς και μια ανάλυση της τιμής, παρέχει πιο αποφασιστικές ενδείξεις για επικείμενη πτωτική τάση παρά για δράση μόνο στο συναίσθημα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.