Ασφαλιστικό Παράγωγο

Τι είναι Παράγωγο Ασφάλισης;

Ένα ασφαλιστικό παράγωγο είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που αποκομίζει την αξία του από ένα υποκείμενο ασφαλιστικό δείκτη ή τα χαρακτηριστικά ενός συμβάντος που σχετίζεται με την ασφάλιση. Τα ασφαλιστικά παράγωγα είναι χρήσιμα για τις ασφαλιστικές εταιρείες που επιθυμούν να αντισταθμίσουν την έκθεσή τους σε καταστροφικές απώλειες λόγω έκτακτων γεγονότων, όπως είναι οι σεισμοί ή οι τυφώνες.

Κατανόηση του ασφαλιστικού παραγώγου

Σε αντίθεση με τα χρηματοοικονομικά παράγωγα, τα οποία συνήθως χρησιμοποιούν εμπορεύσιμους τίτλους ως τα περιουσιακά τους στοιχεία, τα ασφαλιστικά παράγωγα βασίζουν την αξία τους σε ένα προκαθορισμένο στατιστικό στοιχείο σχετικό με την ασφάλιση. Για παράδειγμα, ένα ασφαλιστικό παράγωγο θα μπορούσε να προσφέρει μια πληρωμή μετρητών στον ιδιοκτήτη του εάν ένας συγκεκριμένος δείκτης ζημιών τυφώνων έφτασε σε ένα επίπεδο στόχο. Αυτό θα προστατέψει μια ασφαλιστική εταιρεία από καταστροφικές απώλειες εάν ένας εξαιρετικός τυφώνας προκάλεσε απρόβλεπτα ποσά ζημιών. Ένα άλλο παράδειγμα ενός ασφαλιστικού παραγώγου θα είναι πορτοκαλί καλλιεργητές στη Φλόριντα, οι οποίοι βασίζονται σε παράγωγα για να αντισταθμίσουν την έκθεσή τους σε κακές καιρικές συνθήκες που θα μπορούσαν να καταστρέψουν μια καλλιέργεια ολόκληρης της εποχής. Οι πορτοκαλί καλλιεργητές αγοράζουν παράγωγα που τους επιτρέπουν να επωφελούνται εάν ο καιρός καταστρέψει ή καταστρέψει την καλλιέργειά τους. Εάν ο καιρός είναι καλός, και το αποτέλεσμα είναι μια προφύλαξη καλλιέργειας, τότε ο καλλιεργητής δεν έχει μόνο το κόστος αγοράς του παραγώγου.

Παρόλο που η ασφάλιση είναι παρόμοια με τη συμπεριφορά, τα ασφαλιστικά παράγωγα με βάση τις καιρικές συνθήκες διαφέρουν θεμελιωδώς από την παραδοσιακή ασφάλιση. Γενικά, και οι δύο είναι μέθοδοι για τη μεταβίβαση κινδύνου σε αντάλλαγμα για πληρωμές ασφαλίστρων. Ωστόσο, τα ασφαλιστικά παράγωγα με βάση τις καιρικές συνθήκες προβλέπουν γεγονότα υψηλής πιθανότητας, χαμηλού κινδύνου (π.χ. διακυμάνσεις καιρικών συνθηκών) και καλύπτουν συγκεντρωμένους ή ενιαίους κινδύνους. Αντίθετα, η παραδοσιακή ασφάλιση συνήθως προβλέπει γεγονότα χαμηλής πιθανότητας, υψηλού κινδύνου και είναι πιο εκτεταμένη στην κάλυψη. Επιπλέον, τα ασφάλιστρα και οι αποδόσεις των παραγώγων καθορίζονται από την αγοραία αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και όχι από την πιθανότητα συμβάντος ζημίας (όπως συμβαίνει στην περίπτωση της ασφάλισης).

Ασφαλιστικά Παράγωγα έναντι Παραδοσιακής Ασφάλισης

Ένα πλεονέκτημα της χρήσης παραγώγων στη θέση της ασφάλισης είναι ότι η αντιστάθμιση είναι πιο προστατευμένη από χωρικά συσχετισμένα γεγονότα, όπως είναι τα δυσμενής καιρικά φαινόμενα. Εάν, για παράδειγμα, ένα κύμα καύσωνα που κινείται στις δυτικές Ηνωμένες Πολιτείες σταματά την παραγωγή ηλεκτρισμού σε αιολικά πάρκα σε αυτά τα κράτη, οι ιδιοκτήτες έργων ενδέχεται να έχουν λίγη προσφυγή στη γεωγραφική ποικιλομορφία του χαρτοφυλακίου τους. Τα παράγωγα παρέχουν στους ιδιοκτήτες έργων πρόσβαση στην κατανομή των κινδύνων στις χρηματοπιστωτικές αγορές και αυτό το είδος διαφοροποίησης μπορεί να είναι καλύτερο από αυτό της γεωγραφικής κατανομής.

Ένα άλλο καλό σημείο για τα ασφαλιστικά παράγωγα είναι ότι η διαδικασία διακανονισμού είναι συνήθως ταχύτερη και λιγότερο δαπανηρή από ό, τι για την παραδοσιακή ασφάλιση. Παραγώγων παραγώγων αμέσως, που προκαλείται από τις κινήσεις ενός δείκτη, το οποίο δεν απαιτεί καμία ερμηνεία. Ένα συμβάν είτε συμβαίνει είτε δεν συμβαίνει. Οι ασφαλιστικές απαιτήσεις, από την άλλη πλευρά, δεν είναι τόσο ασπρόμαυρες και μπορούν να υποστούν σημαντικό χρόνο και κόστος επεξεργασίας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Καταστροφή καταστροφών Ορισμός Τα συμβόλαια καταστροφής είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που χρησιμοποιούνται από ασφαλιστικές εταιρείες για να προστατευθούν από μελλοντικές απώλειες από καταστροφές. more Future Weather Ορισμός Το μελλοντικό μέλλον είναι σύμβαση παραγώγου όπου οι αποδόσεις βασίζονται στη συνολική διαφορά της μετρούμενης μεταβλητής καιρού για μια καθορισμένη περίοδο. περισσότερα Συγκρίνοντας τους κινδύνους και τα οφέλη των ομολόγων καταστροφής Ένα ομόλογο καταστροφής είναι ένα χρεωστικό μέσο υψηλής αποδόσεως που έχει σχεδιαστεί για να συγκεντρώνει χρήματα για εταιρείες στον τομέα της ασφάλισης σε περίπτωση φυσικής καταστροφής. περισσότερα Ασφαλισμένο συμφέρον προστατεύει από τις οικονομικές απώλειες Ένα ασφαλιστικό συμφέρον είναι ένα οικονομικό μερίδιο σε μια εκδήλωση για την οποία ένα πρόσωπο ή μια οντότητα αγοράζει ασφαλιστήριο συμβόλαιο για να μετριάσει τον κίνδυνο απώλειας. περισσότερα παράγωγα καιρού Καιρός παράγωγο είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που αντισταθμίζει τον κίνδυνο των καιρικών συνθηκών. περισσότερη εγγύηση απώλειας βιομηχανίας Η εγγύηση για την απώλεια βιομηχανίας είναι μια σύμβαση ασφάλισης ή αντασφάλισης στην οποία η κάλυψη ενεργοποιείται όταν οι ζημίες μιας βιομηχανίας υπερβαίνουν ένα όριο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών