Κίνδυνος
Σε γενικές γραμμές, ο κίνδυνος συνεπάγεται έκθεση σε κάποιο είδος κινδύνου και πιθανότητα απώλειας ή τραυματισμού. Γενικά, οι κίνδυνοι μπορούν να ισχύουν για τη σωματική σας υγεία ή την ασφάλεια της εργασίας σας. Όσον αφορά τη χρηματοδότηση και την επένδυση, ο κίνδυνος συχνά αναφέρεται στην πιθανότητα ότι ένα αποτέλεσμα ή τα πραγματικά κέρδη της επένδυσης θα διαφέρουν από το αναμενόμενο αποτέλεσμα ή την απόδοση. Ο κίνδυνος περιλαμβάνει τη δυνατότητα απώλειας μέρους ή του συνόλου μιας αρχικής επένδυσης.
Ποσοτικά, ο κίνδυνος συνήθως αξιολογείται λαμβάνοντας υπόψη τις ιστορικές συμπεριφορές και τα αποτελέσματα. Στη χρηματοδότηση, η τυπική απόκλιση είναι μια κοινή μέτρηση που συνδέεται με τον κίνδυνο. Η τυπική απόκλιση παρέχει ένα μέτρο της μεταβλητότητας μιας τιμής σε σύγκριση με τον ιστορικό της μέσο όρο.
Συνολικά, είναι δυνατό και συνετό να διαχειριζόμαστε επενδυτικούς κινδύνους που καθιστούν τον κίνδυνο κατανόησης πολύ σημαντικό. Η εκμάθηση των κινδύνων που μπορούν να εφαρμοστούν σε διαφορετικά σενάρια και μερικοί από τους τρόπους ολιστικής διαχείρισης τους θα βοηθήσει όλους τους τύπους επενδυτών και επιχειρηματικών στελεχών να αποφύγουν τις άσκοπες και δαπανηρές απώλειες.
1:17Κατανόηση του κινδύνου και του χρονικού ορίζοντα
Τα βασικά του κινδύνου
Ο καθένας εκτίθεται καθημερινά σε κάποιο είδος κινδύνου - είτε πρόκειται για την οδήγηση, το περπάτημα στο δρόμο, την επένδυση, τον προγραμματισμό κεφαλαίων ή κάτι άλλο. Η προσωπικότητα, ο τρόπος ζωής και η ηλικία του επενδυτή είναι μερικοί από τους κορυφαίους παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη για τη διαχείριση μεμονωμένων επενδύσεων και για σκοπούς κινδύνου. Κάθε επενδυτής έχει ένα μοναδικό προφίλ κινδύνου που καθορίζει την προθυμία και την ικανότητά του να αντέξει τον κίνδυνο. Γενικά, καθώς οι επενδυτικοί κίνδυνοι αυξάνονται, οι επενδυτές αναμένουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν την ανάληψη αυτών των κινδύνων.
Μια βασική ιδέα στη χρηματοδότηση είναι η σχέση μεταξύ κινδύνου και απόδοσης. Όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που ένας επενδυτής είναι διατεθειμένος να πάρει, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή απόδοση. Οι κίνδυνοι μπορούν να έρθουν με διάφορους τρόπους και οι επενδυτές πρέπει να αποζημιωθούν για την ανάληψη πρόσθετου κινδύνου. Για παράδειγμα, ένα ομολογιακό δάνειο των ΗΠΑ θεωρείται μία από τις ασφαλέστερες επενδύσεις και σε σύγκριση με ένα εταιρικό ομόλογο, παρέχει χαμηλότερο ποσοστό απόδοσης. Μια εταιρεία είναι πολύ πιο πιθανό να χρεοκοπήσει από την αμερικανική κυβέρνηση. Επειδή ο κίνδυνος αθέτησης των επενδύσεων σε εταιρικό ομόλογο είναι υψηλότερος, προσφέρεται στους επενδυτές υψηλότερο ποσοστό απόδοσης.
Ποσοτικά, ο κίνδυνος συνήθως αξιολογείται λαμβάνοντας υπόψη τις ιστορικές συμπεριφορές και τα αποτελέσματα. Στη χρηματοδότηση, η τυπική απόκλιση είναι μια κοινή μέτρηση που συνδέεται με τον κίνδυνο. Η τυπική απόκλιση παρέχει ένα μέτρο της μεταβλητότητας μιας τιμής σε σύγκριση με τον ιστορικό της μέσο όρο. Μια απόκλιση υψηλού επιπέδου υποδεικνύει μεγάλη μεταβλητότητα της αξίας και ως εκ τούτου υψηλό βαθμό κινδύνου.
Τα άτομα, οι οικονομικοί σύμβουλοι και οι εταιρείες μπορούν να αναπτύξουν στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου για τη διαχείριση των κινδύνων που συνδέονται με τις επενδύσεις και τις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες. Ακαδημαϊκά, υπάρχουν πολλές θεωρίες, μετρήσεις και στρατηγικές που έχουν προσδιοριστεί για τη μέτρηση, την ανάλυση και τη διαχείριση των κινδύνων. Ορισμένα από αυτά περιλαμβάνουν: τυπική απόκλιση, βήτα, Value at Risk (VaR) και το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου (CAPM). Η μέτρηση και ο ποσοτικός προσδιορισμός του κινδύνου επιτρέπει συχνά στους επενδυτές, τους εμπόρους και τους διαχειριστές επιχειρήσεων να αντισταθμίσουν ορισμένους κινδύνους χρησιμοποιώντας διάφορες στρατηγικές, συμπεριλαμβανομένων των θέσεων διαφοροποίησης και παραγώγων.
Βασικές τακτικές
- Ο κίνδυνος αναλαμβάνει πολλές μορφές αλλά ευρέως κατηγοριοποιείται ως η πιθανότητα ότι το αποτέλεσμα ή το πραγματικό κέρδος της επένδυσης θα διαφέρει από το αναμενόμενο αποτέλεσμα ή την απόδοση.
- Ο κίνδυνος περιλαμβάνει τη δυνατότητα απώλειας μέρους ή μέρους μιας επένδυσης.
- Υπάρχουν διάφοροι τύποι κινδύνου και διάφοροι τρόποι ποσοτικοποίησης του κινδύνου για αναλυτικές αξιολογήσεις.
- Ο κίνδυνος μπορεί να μειωθεί χρησιμοποιώντας στρατηγικές διαφοροποίησης και αντιστάθμισης.
Ασφαλείς Τίτλοι
Οι τίτλοι χωρίς κίνδυνο αποτελούν συχνά μια βασική γραμμή για την ανάλυση και τη μέτρηση του κινδύνου. Αυτά τα είδη επενδύσεων προσφέρουν ένα αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης με ελάχιστο ή καθόλου κίνδυνο. Πολλές φορές, όλοι οι επενδυτές θα εξετάσουν αυτούς τους τίτλους για τη διατήρηση εξοικονομήσεων έκτακτης ανάγκης ή για τη διατήρηση περιουσιακών στοιχείων που πρέπει να είναι άμεσα προσβάσιμα. Παραδείγματα αδιάθετων επενδύσεων και τίτλων περιλαμβάνουν πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), λογαριασμούς χρηματαγοράς, αμερικανικά κρατικά ομόλογα και δημοτικούς τίτλους. Τα αμερικανικά κρατικά ταμεία υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της αμερικανικής κυβέρνησης. Οι επενδυτές μπορούν να τοποθετήσουν χρήματα σε πολλαπλούς τίτλους του αμερικανικού δημοσίου με διαφορετικές επιλογές λήξης σε όλη την καμπύλη αποδόσεων του Treasury.
Ορίζοντας κινδύνου και χρόνου
Ο χρονικός ορίζοντας και η ρευστότητα των επενδύσεων είναι συχνά ένας βασικός παράγοντας που επηρεάζει την εκτίμηση κινδύνων και τη διαχείριση του κινδύνου. Εάν ένας επενδυτής χρειάζεται άμεση πρόσβαση σε πόρους, είναι λιγότερο πιθανό να επενδύσει σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου ή σε επενδύσεις που δεν μπορούν να ρευστοποιηθούν αμέσως και είναι πιο πιθανό να τοποθετήσουν τα χρήματά τους σε άκυρους τίτλους.
Οι χρονικοί ορίζοντες θα αποτελέσουν επίσης σημαντικό παράγοντα για τα ατομικά επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Οι νεότεροι επενδυτές με μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα έως τη συνταξιοδότηση ενδέχεται να είναι πρόθυμοι να επενδύσουν σε επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου με υψηλότερες πιθανές αποδόσεις. Οι ηλικιωμένοι επενδυτές θα έχουν διαφορετική ανοχή κινδύνου, καθώς θα χρειαστούν χρήματα για να είναι πιο εύκολα διαθέσιμα.
Morningstar Risk Ratings
Το Morningstar είναι ένας από τους κορυφαίους οργανισμούς στόχων που εφαρμόζει αξιολογήσεις κινδύνου σε αμοιβαία κεφάλαια και σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF). Ένας επενδυτής μπορεί να ταιριάζει με το προφίλ κινδύνου ενός χαρτοφυλακίου με τη δική του όρεξη για κίνδυνο.
Τύποι χρηματοοικονομικού κινδύνου
Κάθε ενέργεια αποταμίευσης και επένδυσης συνεπάγεται διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις. Γενικά, η οικονομική θεωρία κατατάσσει τους επενδυτικούς κινδύνους που επηρεάζουν τις αξίες των περιουσιακών στοιχείων σε δύο κατηγορίες: συστηματικός κίνδυνος και μη συστηματικός κίνδυνος. Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές εκτίθενται σε συστηματικούς και μη συστηματικούς κινδύνους.
Συστηματικοί κίνδυνοι, γνωστοί επίσης ως κίνδυνοι αγοράς, είναι κίνδυνοι που μπορούν να επηρεάσουν ολόκληρη την οικονομική αγορά συνολικά ή ένα μεγάλο ποσοστό της συνολικής αγοράς. Ο συστηματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας επενδύσεων λόγω παραγόντων όπως ο πολιτικός κίνδυνος και ο μακροοικονομικός κίνδυνος που επηρεάζουν την απόδοση της συνολικής αγοράς. Ο κίνδυνος αγοράς συχνά μετράται με βήτα. Το Beta αποτελεί μέτρο του κινδύνου μιας επένδυσης σε σχέση με τη συνολική αγορά. Ο κίνδυνος αγοράς δεν μπορεί να μετριαστεί εύκολα μέσω της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου. Άλλοι συνηθισμένοι τύποι συστηματικού κινδύνου μπορεί να είναι ο κίνδυνος επιτοκίου, ο κίνδυνος πληθωρισμού, ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος χώρας και ο κοινωνικοπολιτικός κίνδυνος.
Ο μη συστημικός κίνδυνος, γνωστός επίσης ως ειδικός κίνδυνος ή ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος, είναι μια κατηγορία κινδύνου που επηρεάζει μόνο έναν κλάδο ή μια συγκεκριμένη εταιρεία. Ο μη συστημικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας μιας επένδυσης λόγω κινδύνου που σχετίζεται με την επιχείρηση ή τον κλάδο. Παραδείγματα περιλαμβάνουν μια αλλαγή στη διαχείριση, μια ανάκληση προϊόντος, μια ρυθμιστική αλλαγή που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των πωλήσεων των εταιρειών και ένας νέος ανταγωνιστής στην αγορά, με τη δυνατότητα να αποσύρει το μερίδιο αγοράς από μια εταιρεία. Οι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν τη διαφοροποίηση για να διαχειριστούν τον μη συστηματικό κίνδυνο επενδύοντας σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία.
Εκτός από τους ευρείς συστηματικούς και μη συστηματικούς κινδύνους, υπάρχουν διάφοροι ειδικοί τύποι κινδύνου, όπως:
Επιχειρηματικός κίνδυνος
Ο επιχειρηματικός κίνδυνος αναφέρεται στη βασική βιωσιμότητα μιας επιχείρησης-το ερώτημα αν μια εταιρεία θα είναι σε θέση να πραγματοποιήσει επαρκείς πωλήσεις και να παράγει επαρκή έσοδα για να καλύψει τα λειτουργικά της έξοδα και να αποκομίσει κέρδος. Ενώ ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος αφορά το κόστος χρηματοδότησης, ο επιχειρηματικός κίνδυνος αφορά όλες τις άλλες δαπάνες που πρέπει να καλύπτει μια επιχείρηση για να παραμείνει λειτουργική και λειτουργική. Αυτά τα έξοδα περιλαμβάνουν τους μισθούς, το κόστος παραγωγής, το ενοίκιο των εγκαταστάσεων, το γραφείο και τα διοικητικά έξοδα. Το επίπεδο επιχειρηματικού κινδύνου μιας εταιρείας επηρεάζεται από παράγοντες όπως το κόστος των αγαθών, τα περιθώρια κέρδους, ο ανταγωνισμός και το συνολικό επίπεδο ζήτησης για τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες που πωλεί.
Πιστωτικός κίνδυνος ή κίνδυνος προεπιλογής
Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ότι ο δανειολήπτης δεν θα είναι σε θέση να καταβάλει τους συμβατικούς τόκους ή κεφάλαιο επί των χρεωστικών υποχρεώσεών του. Αυτός ο τύπος κινδύνου αφορά ιδιαίτερα τους επενδυτές που κατέχουν ομόλογα στα χαρτοφυλάκιά τους. Τα κρατικά ομόλογα, ειδικά εκείνα που εκδίδονται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, έχουν το μικρότερο ποσό κινδύνου αθέτησης και, ως εκ τούτου, τα χαμηλότερα κέρδη. Τα εταιρικά ομόλογα, από την άλλη πλευρά, τείνουν να έχουν το υψηλότερο ποσό κινδύνου αθέτησης, αλλά και υψηλότερα επιτόκια. Τα ομόλογα με μικρότερη πιθανότητα αθέτησης θεωρούνται ως επενδυτικός βαθμός, ενώ τα ομόλογα με υψηλότερες πιθανότητες θεωρούνται ομόλογα υψηλής απόδοσης ή junk. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν πρακτορεία αξιολόγησης ομολόγων - όπως το Standard and Poor's, η Fitch και η Moody's - για να καθορίσουν ποια ομόλογα έχουν επενδυτική ποιότητα και ποια είναι τα σκουπίδια. (Δείτε επίσης: Εταιρικά Ομόλογα: Εισαγωγή στον Πιστωτικό Κίνδυνο )
Κίνδυνος χώρας
Ο κίνδυνος χώρας αναφέρεται στον κίνδυνο μιας χώρας να μην είναι σε θέση να εκπληρώσει τις οικονομικές δεσμεύσεις της. Όταν μια χώρα αθετεί τις υποχρεώσεις της, μπορεί να βλάψει την απόδοση όλων των άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων στη χώρα - καθώς και σε άλλες χώρες με τις οποίες έχει σχέσεις. Ο κίνδυνος χώρας ισχύει για μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια, δικαιώματα προαίρεσης και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που εκδίδονται εντός συγκεκριμένης χώρας. Αυτός ο τύπος κινδύνου εμφανίζεται συχνότερα στις αναδυόμενες αγορές ή στις χώρες με σοβαρό έλλειμμα. (Δείτε επίσης: Οι κίνδυνοι επένδυσης σε αναδυόμενες αγορές )
Συναλλαγματικός κίνδυνος
Όταν επενδύετε σε ξένες χώρες, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη ότι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν επίσης να αλλάξουν την τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος (ή ο συναλλαγματικός κίνδυνος) ισχύει για όλα τα χρηματοπιστωτικά μέσα που είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το εθνικό σας νόμισμα. Για παράδειγμα, εάν ζείτε στις ΗΠΑ και επενδύετε σε καναδικό απόθεμα σε καναδικά δολάρια, ακόμα και αν η αξία της μετοχής εκτιμάται, ενδέχεται να χάσετε χρήματα αν το δολάριο του Καναδά υποτιμάται σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Πώς να αποφύγετε τον συναλλαγματικό κίνδυνο )
Κίνδυνος επιτοκίου
Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος μεταβολής της αξίας μιας επένδυσης λόγω μεταβολής του απόλυτου επιπέδου των επιτοκίων, της διαφοράς μεταξύ δύο επιτοκίων, με τη μορφή της καμπύλης αποδόσεων ή οποιασδήποτε άλλης σχέσης επιτοκίου. Αυτός ο τύπος κινδύνου επηρεάζει την αξία των ομολόγων πιο άμεσα από τα αποθέματα και αποτελεί σημαντικό κίνδυνο για όλους τους ομολογιούχους. Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων στη δευτερογενή αγορά μειώνονται - και αντίστροφα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Διαχείριση του Κινδύνου Επιτοκίων )
Πολιτικός κίνδυνος
Ο πολιτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που μπορεί να υποφέρουν οι αποδόσεις μιας επένδυσης λόγω πολιτικής αστάθειας ή αλλαγών σε μια χώρα. Αυτός ο τύπος κινδύνου μπορεί να προέλθει από μια αλλαγή στην κυβέρνηση, τα νομοθετικά όργανα, άλλους παράγοντες εξωτερικής πολιτικής ή τον στρατιωτικό έλεγχο. Επίσης γνωστός ως γεωπολιτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος καθίσταται περισσότερο ένας παράγοντας, καθώς ο χρονικός ορίζοντας μιας επένδυσης γίνεται μεγαλύτερος. (Δείτε επίσης: Τι είναι ο πολιτικός κίνδυνος και τι μπορεί να κάνει μια πολυεθνική εταιρεία για να ελαχιστοποιήσει την έκθεση; )
Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου
Ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου είναι η πιθανότητα ή η πιθανότητα κάποιος από τους συμμετέχοντες σε μια συναλλαγή να μην εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις. Ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου μπορεί να υπάρχει στις πιστωτικές, επενδυτικές και εμπορικές συναλλαγές, ειδικά για εκείνες που συμβαίνουν σε εξωχρηματιστηριακές (OTC) αγορές. Τα προϊόντα χρηματοοικονομικών επενδύσεων όπως τα αποθέματα, τα δικαιώματα προαίρεσης, τα ομόλογα και τα παράγωγα φέρουν κίνδυνο αντισυμβαλλομένου.
Κίνδυνος ρευστότητας
Ο κίνδυνος ρευστότητας συνδέεται με την ικανότητα του επενδυτή να διαπραγματεύεται την επένδυσή του με μετρητά. Τυπικά, οι επενδυτές θα απαιτήσουν κάποιο ασφάλιστρο για τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία τα οποία τους αντισταθμίζουν για την κατοχή τίτλων με την πάροδο του χρόνου που δεν μπορούν εύκολα να ρευστοποιηθούν.
Κίνδυνος έναντι ανταμοιβής
Ο συνδυασμός κινδύνου-επιστροφής είναι η ισορροπία μεταξύ της επιθυμίας για τον χαμηλότερο δυνατό κίνδυνο και των υψηλότερων δυνατών αποδόσεων. Γενικά, τα χαμηλά επίπεδα κινδύνου συνδέονται με χαμηλές πιθανές αποδόσεις και τα υψηλά επίπεδα κινδύνου συνδέονται με υψηλές πιθανές αποδόσεις. Κάθε επενδυτής πρέπει να αποφασίσει πόσο κίνδυνο είναι πρόθυμος και μπορεί να αποδεχθεί για μια επιθυμητή επιστροφή. Αυτό θα βασίζεται σε παράγοντες όπως η ηλικία, το εισόδημα, οι επενδυτικοί στόχοι, οι ανάγκες ρευστότητας, ο χρονικός ορίζοντας και η προσωπικότητα.
Το παρακάτω διάγραμμα παρουσιάζει μια οπτική αναπαράσταση του κινδύνου / αποδόσεων για επενδύσεις, όπου μια υψηλότερη τυπική απόκλιση σημαίνει υψηλότερο επίπεδο ή κίνδυνο - καθώς και υψηλότερη πιθανή απόδοση.
Είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι ο υψηλότερος κίνδυνος δεν ισοδυναμεί αυτόματα με υψηλότερες αποδόσεις. Το εμπόριο κινδύνου-απόδοσης δείχνει μόνο ότι οι επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου έχουν τη δυνατότητα υψηλότερων αποδόσεων - αλλά δεν υπάρχουν εγγυήσεις. Στην πλευρά χαμηλού κινδύνου του φάσματος είναι ο συντελεστής απόδοσης χωρίς κίνδυνο - ο θεωρητικός ρυθμός απόδοσης μιας επένδυσης με μηδενικό κίνδυνο. Αντιπροσωπεύει το ενδιαφέρον που θα περιμένατε από μια απολύτως χωρίς κίνδυνο επένδυση για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Θεωρητικά, ο συντελεστής απόδοσης χωρίς κινδύνους είναι η ελάχιστη απόδοση που θα περιμένατε για οποιαδήποτε επένδυση, επειδή δεν θα δεχόμασταν πρόσθετο κίνδυνο εκτός εάν ο δυνητικός ρυθμός απόδοσης είναι μεγαλύτερος από τον συντελεστή χωρίς κίνδυνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Χρηματοπιστωτικές έννοιες: Το εμπόριο κινδύνου / επιστροφής .)
Κίνδυνος και διαφοροποίηση
Η πιο βασική - και αποτελεσματική - στρατηγική για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου είναι η διαφοροποίηση. Η διαφοροποίηση βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στις έννοιες της συσχέτισης και του κινδύνου. Ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα αποτελείται από διαφορετικούς τύπους τίτλων από διάφορες βιομηχανίες που έχουν διαφορετικούς βαθμούς κινδύνου και συσχετισμό με τις αποδόσεις του άλλου.
Ενώ οι περισσότεροι επαγγελματίες επενδύσεων συμφωνούν ότι η διαφοροποίηση δεν μπορεί να εγγυηθεί έναντι απώλειας, είναι το πιο σημαντικό στοιχείο για να βοηθήσει έναν επενδυτή να επιτύχει οικονομικούς στόχους μεγάλης εμβέλειας, ελαχιστοποιώντας παράλληλα τον κίνδυνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: 5 Συμβουλές για τη Διαφοροποίηση του Χαρτοφυλακίου σας .)
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι σχεδιασμού και εξασφάλισης επαρκούς διαφοροποίησης, μεταξύ των οποίων:
1. Διαδώστε το χαρτοφυλάκιό σας σε πολλά διαφορετικά επενδυτικά οχήματα - συμπεριλαμβανομένων μετρητών, μετοχών, ομολόγων, αμοιβαίων κεφαλαίων, ETFs και άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων. Αναζητήστε περιουσιακά στοιχεία των οποίων οι αποδόσεις δεν έχουν κινηθεί ιστορικά στην ίδια κατεύθυνση και στον ίδιο βαθμό. Με αυτόν τον τρόπο, αν κάποιο τμήμα του χαρτοφυλακίου σας μειώνεται, το υπόλοιπο μπορεί να αυξάνεται.
2. Μείνετε διαφοροποιημένοι σε κάθε είδος επένδυσης. Συμπεριλάβετε τίτλους που διαφέρουν ανάλογα με τον τομέα, τη βιομηχανία, την περιοχή και την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Είναι επίσης μια καλή ιδέα να ανακατέψετε στυλ, όπως η ανάπτυξη, το εισόδημα και η αξία. Το ίδιο ισχύει και για τα ομόλογα: εξετάστε τις διαφορετικές διάρκειες και τις πιστωτικές ιδιότητες.
3. Συμπεριλάβετε τίτλους που διαφέρουν σε κίνδυνο. Δεν περιορίζεστε στην επιλογή μόνο μετοχών με μπλε τσιπ. Στην πραγματικότητα, το αντίθετο είναι αλήθεια. Η επιλογή διαφορετικών επενδύσεων με διαφορετικούς ρυθμούς απόδοσης θα εξασφαλίσει ότι τα μεγάλα κέρδη θα αντισταθμίσουν τις ζημίες σε άλλες περιοχές.
Λάβετε υπόψη ότι η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου δεν είναι ένα μοναδικό καθήκον. Οι επενδυτές και οι επιχειρήσεις εκτελούν τακτικές ελέγχους ή επανεξισορρόπηση για να διασφαλίσουν ότι τα χαρτοφυλάκιά τους έχουν επίπεδο κινδύνου που είναι συνεπές με την οικονομική στρατηγική και τους στόχους τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Η σημασία της διαφοροποίησης)
Η κατώτατη γραμμή
Όλοι αντιμετωπίζουμε καθημερινά κινδύνους - είτε οδηγούμε προς την εργασία είτε αναζητούμε ένα κύμα 60 ποδιών, επενδύουμε ή διαχειριζόμαστε μια επιχείρηση. Στον οικονομικό κόσμο, ο κίνδυνος αναφέρεται στην πιθανότητα ότι η πραγματική απόδοση μιας επένδυσης θα διαφέρει από το αναμενόμενο - η πιθανότητα μια επένδυση να μην κάνει όσο θα θέλατε ή ότι θα καταλήξετε να χάσετε χρήματα.
Ο αποτελεσματικότερος τρόπος διαχείρισης της επένδυσης στον κίνδυνο είναι η τακτική αξιολόγηση και διαφοροποίηση των κινδύνων. Παρόλο που η διαφοροποίηση δεν εξασφαλίζει κέρδη ή εγγυάται απώλειες, παρέχει τη δυνατότητα βελτίωσης των αποδόσεων βάσει των στόχων και του επιδιωκόμενου επιπέδου κινδύνου. Η εξεύρεση της σωστής ισορροπίας μεταξύ κινδύνου και απόδοσης βοηθά τους επενδυτές και τους διευθυντές επιχειρήσεων να επιτύχουν τους οικονομικούς τους στόχους μέσω επενδύσεων που μπορούν να είναι πιο άνετες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.