Αντίστροφη ημερολόγιο
Η αντιστροφή του ημερολογιακού περιθωρίου είναι ένας τύπος συναλλαγής μονάδων που συνεπάγεται την αγορά μιας βραχυπρόθεσμης επιλογής και την πώληση μιας μακροπρόθεσμης επιλογής στην ίδια υποκείμενη ασφάλεια με την ίδια τιμή άσκησης. Είναι το αντίθετο από μια συμβατική εξάπλωση του ημερολογίου.
Αντίστροφη χρονοδιαγράμματα εξαπλώσεων μπορούν επίσης να είναι γνωστά ως αντίστροφη οριζόντια απλώματα ή αντίστροφα χρονικά περιθώρια.
Πώς λειτουργεί η αντίστροφη εκτύπωση καναλιών
Τα αντισταθμιστικά ημερολόγια και τα spreads του ημερολογίου είναι ένας τύπος οριζόντιας εξάπλωσης. Γενικά, τα spreads μπορεί να είναι είτε οριζόντια, κάθετα ή διαγώνια. Τα περισσότερα spreads κατασκευάζονται επίσης ως λόγος εξάπλωσης με επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε άνισες αναλογίες ή αναλογίες. Μια εξάπλωση με μεγαλύτερη επένδυση σε μακρές επιλογές θα είναι γνωστή ως backspread, ενώ ένα spread με μεγαλύτερη επένδυση σε σύντομες επιλογές είναι γνωστό ως fronttransad.
Η αντιστροφή του ημερολογίου είναι πιο κερδοφόρα όταν οι αγορές κάνουν μια τεράστια κίνηση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Δεν χρησιμοποιείται συνήθως από μεμονωμένους επενδυτές που διαπραγματεύονται μετοχές ή δείκτες λόγω των απαιτήσεων περιθωρίου. Είναι συχνότερο μεταξύ των θεσμικών επενδυτών.
Βασικές τακτικές
- Η αντιστροφή του ημερολογιακού περιθωρίου είναι μια στρατηγική επιλογών για την αγορά μιας βραχυπρόθεσμης επιλογής, ενώ παράλληλα πωλεί μια πιο μακροπρόθεσμη επιλογή στο ίδιο υποκείμενο με την ίδια τιμή απεργίας.
- Αυτή η στρατηγική είναι ουσιαστικά μια σύντομη θέση σε μια συμβατική εξάπλωση του ημερολογίου.
- Η αντιστροφή του ημερολογιακού περιθωρίου είναι πιο κερδοφόρα όταν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κάνει μια σημαντική κίνηση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση πριν λήξει η επιλογή του πλησιέστερου μήνα.
Αντίστροφη Κατασκευή Κατανομής Ημερολογίου
Ως οριζόντια στρατηγική διάδοσης, το αντίστροφο χρονοδιάγραμμα διάχυσης πρέπει να χρησιμοποιεί επιλογές για το ίδιο υποκείμενο στοιχείο με την ίδια τιμή άσκησης. Σε όλες τις οριζόντιες διαφορές, ο στόχος θα είναι να επωφεληθούν από τις μεταβολές των τιμών με το πέρασμα του χρόνου. Επομένως, τα οριζόντια spreads θα χρησιμοποιήσουν επιλογές με διαφορετικές λήξεις.
Μια αντίστροφη διαφορά ημερολογίου είναι γνωστή για τη λήψη μακράς θέσης στη βραχυπρόθεσμη επιλογή και για μια βραχεία θέση στη μακροπρόθεσμη επιλογή. Αυτό διαφέρει από το spread του ημερολογίου που παίρνει μια βραχεία θέση στη βραχυπρόθεσμη επιλογή και μια μακρά θέση στη μακροπρόθεσμη επιλογή.
Τα αντίστροφα ημερολόγια μπορούν να κατασκευαστούν είτε με επιλογές είτε με κλήσεις είτε με κλήσεις. Όπως και το αντίστοιχο ημερολόγιο τους, πρέπει να χρησιμοποιούν είτε το ένα είτε το άλλο στα δύο σκέλη του εμπορίου μονάδων.
Πώληση και κλήση χρονοδιαγράμματος
Χρησιμοποιώντας είτε τις επιλογές θέσης είτε κλήσης, η στρατηγική θα κατασκευαστεί συνήθως είτε ως backspread είτε ως frontspread. Ένα backspread (μακράς διάρκειας) θα αγοράσει περισσότερα από ό, τι πωλεί και ένα frontspread (σύντομο spread) θα πουλήσει περισσότερα από ό, τι αγοράζει.
Αντιστροφή χρονοδιαγράμματος κλήσεων προς τα πίσω: Αυτή η στρατηγική θα επικεντρωθεί στις κλήσεις. Δεδομένου ότι το αντίστροφο ημερολόγιο θα εξαπλωθεί, θα αγοράσει κλήσεις βραχυπρόθεσμα και θα πουλήσει κλήσεις μακροπρόθεσμα. Επιδιώκει να επωφεληθεί από την πτώση των τιμών.
Αντίστροφη διάθεση ημερολογίου: Αυτή η στρατηγική θα επικεντρωθεί στα βάζει. Δεδομένου ότι το αντίστροφο ημερολόγιο θα εξαπλωθεί θα αγοράσει θέτει στο εγγύς μέλλον και πωλεί βάζει με μια πιο μακροπρόθεσμη λήξη. Μπορεί να επιδιώξει να επωφεληθεί από την αύξηση των τιμών.
Παράδειγμα αντεστραμμένης ημερολογίου
Με το χρηματιστήριο της Exxon Mobil (NYSE: XOM) σε περίπου 73, 00 δολάρια στο τέλος Μαΐου, 2019:
- Αγοράστε το τηλεφώνημα του Ιουνίου'19 για $ 0, 97 ($ 970 για μία σύμβαση)
- Πουλήστε την κλήση του Σεπτεμβρίου του 1975 για $ 2, 22 ($ 2, 220 για μία σύμβαση)
Καθαρή πίστωση $ 1.25 ($ 1.250 για ένα spread)
Δεδομένου ότι πρόκειται για πίστωση, η μέγιστη ζημία είναι το ποσό που καταβλήθηκε για τη στρατηγική. Η επιλογή που αγοράζεται είναι πιο κοντά στη λήξη και ως εκ τούτου έχει χαμηλότερη τιμή από την πωληθείσα επιλογή, αποδίδοντας καθαρή αποζημίωση.
Η ιδανική κίνηση στην αγορά για κέρδος θα ήταν μια σημαντική αύξηση της υποκείμενης τιμής του περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια της ζωής της βραχυπρόθεσμης επιλογής, ακολουθούμενη από μια περίοδο σταθερότητας έως τη σταδιακή υποχώρηση κατά τη διάρκεια της μακροπρόθεσμης επιλογής. Αρχικά, η στρατηγική είναι διογκωμένη, αλλά μετά τη λήξη της συντομότερης επιλογής, γίνεται ουδέτερη σε στρατηγική bearish.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.