REIT vs. Real Estate Fund: Ποια είναι η διαφορά;

Τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας και οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) χρησιμοποιούνται κατά τη διαφοροποίηση ενός μακροπρόθεσμου επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Ένα ταμείο ακίνητης περιουσίας είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που επικεντρώνεται κατά κύριο λόγο στην επένδυση σε τίτλους που προσφέρονται από δημόσιες εταιρείες κτηματικής περιουσίας. Ένα REIT είναι μια εταιρεία, εμπιστοσύνη ή ένωση που επενδύει άμεσα σε εισόδημα που παράγει ακίνητη περιουσία και διαπραγματεύεται σαν ένα απόθεμα.

REIT

Ο τρόπος λειτουργίας του REIT είναι παρόμοιος με τον τρόπο λειτουργίας ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, στο οποίο οι επενδυτές συνδυάζουν το κεφάλαιό τους για να αγοράσουν ένα μερίδιο από εμπορικά ακίνητα και στη συνέχεια να κερδίσουν εισόδημα από τις μετοχές τους. Το φορολογητέο εισόδημα της REIT καταβάλλεται ως μερίσματα στους μετόχους, οι οποίοι στη συνέχεια καταβάλλουν φόρο εισοδήματος επί των μερισμάτων.

Υπάρχουν τρεις κύριοι τύποι REITs: REITs μετοχών, REIT υποθηκών και υβριδικά REITs. Η Equity REIT διαθέτει δικά της, λειτουργεί και εμπορεύεται σκληρά περιουσιακά στοιχεία. Η υποθήκη REITs εμπορεύεται εμπορικά και οικιστικά στεγαστικά δάνεια, ενώ τα υβριδικά REITs είναι ένας συνδυασμός μετοχών και υποθηκών REITs. Η πλειοψηφία των εσόδων που σχετίζονται με μετοχές REITs προέρχεται από ενοίκιο ακίνητης περιουσίας, ενώ τα έσοδα που σχετίζονται με τα στεγαστικά δάνεια REIT προέρχονται από τους τόκους μέσω στεγαστικών δανείων.

Οι επενδύσεις τόσο στις εταιρείες REIT όσο και στα ταμεία ακίνητης περιουσίας έχουν τα οφέλη και τα μειονεκτήματά τους. Τα οφέλη από την επένδυση σε REIT περιλαμβάνουν το χαμηλότερο κόστος συμμετοχής στις επενδύσεις, μερικές φορές τόσο μικρό όσο τα $ 500 ή η τιμή μιας μετοχής.

Οι REITs προσφέρουν μια πολύ υγρή μέθοδο επένδυσης σε ακίνητα και είναι ιδιαίτερα ευέλικτες, προσφέροντας στους επενδυτές ακίνητα που κυμαίνονται από εμπορικές ιδιοκτησίες έως εμπορικά κέντρα.

Ταμείο Ακινήτων

Οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκομίσουν τα ίδια οφέλη που θα επωφελούνταν εάν επενδύσουν σε αμοιβαίο κεφάλαιο, καθώς λαμβάνουν την ίδια υποστήριξη επαγγελματικής διαχείρισης και διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Οι επενδύσεις των ταμείων ακίνητης περιουσίας με άμεσες επενδύσεις επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία και τα ταμεία ακίνητης περιουσίας που επενδύουν έμμεσα σε επενδύσεις σε REIT. Η πλειοψηφία των αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύσεων σε ακίνητα επενδύονται σε εμπορικά και εταιρικά ακίνητα, αν και μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν επενδύσεις σε ακατέργαστη γη, συγκροτήματα διαμερισμάτων και αγροτικό χώρο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας αποκομίζουν κυρίως αξία μέσω της ανατίμησης και γενικά δεν παρέχουν βραχυπρόθεσμα εισοδήματα στους επενδυτές με τον ίδιο τρόπο που θα μπορούσαν να λάβουν οι REIT.

Διαχειριστής συμβουλών

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Λος Άντζελες, Καλιφόρνια

Το REIT είναι στην πραγματικότητα ένα απόθεμα. Διακινείται δημόσια σε ανταλλαγή και πρέπει να πληροί την απαίτηση της SEC να διανέμει τουλάχιστον 90 τοις εκατό του φορολογητέου εισοδήματός της στους μετόχους, γι 'αυτό και η REIT απευθύνεται σε επενδυτές προσανατολισμένους στο εισόδημα. Αντίθετα, ένα ιδιωτικό ταμείο ακίνητης περιουσίας είναι σαν αμοιβαίο κεφάλαιο. Δεδομένου ότι δεν εμπορεύονται, είναι αρκετά μη υγρό. Αν και παρέχουν κάποιο εισόδημα, ο κύριος στόχος τους είναι η ανατίμηση, που πραγματοποιείται όταν πωλούν τις συμμετοχές τους.

Να μην συγχέεται το ζήτημα, αλλά υπάρχουν και ιδιωτικές εταιρείες REIT. Πληρώνουν μηνιαίες ή τριμηνιαίες διανομές, έχουν ημερομηνία δήλωσης εξόφλησης και συνοδεύονται από συνημμένα συνημμένα στο κοινό μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας REIT. Δεδομένου ότι δεν πραγματοποιούν συναλλαγές στην αγορά, δεν είναι τόσο ευμετάβλητες όσο οι δημόσιες εταιρείες REIT και προσφέρουν επίσης κάποιο δυναμικό εκτίμησης μέσω των ενταλμάτων.

Βασικές τακτικές

• Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα είναι εταιρείες που επενδύουν σε ακίνητη περιουσία που παράγει εισόδημα και αγοράζονται και πωλούνται όπως τα αποθέματα.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας είναι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων που λαμβάνουν τον ίδιο τύπο υποστήριξης διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
• Πολλά ταμεία ακίνητης περιουσίας επενδύουν σε REITs.