Κανονισμός M
Ο κανονισμός M, γνωστός και ως υποκεφάλαιο M, είναι ένας κανονισμός εσωτερικής υπηρεσίας εσόδων (IRS) που επιτρέπει στις ρυθμιζόμενες εταιρείες επενδύσεων να μεταφέρουν φόρους από κεφαλαιακά κέρδη, μερίσματα και κατανομές των τόκων σε μεμονωμένους επενδυτές. Ο κανονισμός M είναι σύμφωνος με τη θεωρία των αγωγών, σύμφωνα με την οποία οι επιχειρήσεις επενδύσεων πρέπει να πετύχουν κέρδη, τόκους και μερίσματα κεφαλαίων στους μετόχους προκειμένου να αποφευχθεί η διπλή φορολόγηση από την εταιρεία και τους μεμονωμένους επενδυτές.
Κανονισμός M Επεξήγηση
Ο Κανονισμός M περιγράφεται στον Τίτλο 26 του φορολογικού κώδικα IRS, αρχής γενομένης από το τμήμα 851. Εφαρμόζεται στις ρυθμιζόμενες εταιρείες επενδύσεων. Αυτές οι εταιρείες έχουν αμερικανικές δραστηριότητες και είναι καταχωρημένες ως εταιρείες επενδύσεων σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Όπως ορίζεται από τη νομοθεσία, αυτές οι εταιρείες μπορούν να λάβουν πολλές μορφές, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων, των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) (REIT) και επενδυτικές εταιρείες επενδύσεων μεριδίων (UIT).
Οι ρυθμιζόμενες εταιρείες επενδύσεων έχουν δικαίωμα να διέλθουν μέσω φόρων σε ιδιώτες βάσει του κανονισμού IRS M. Οι περισσότερες από τις εταιρείες που ρυθμίζουν τις επενδύσεις χρησιμοποιούν τον παρόντα κανονισμό για να περάσουν από διανομές στους μετόχους με σκοπό την αποφυγή της διπλής φορολόγησης.
Σύμφωνα με τη θεωρία της Conduit, οι ρυθμιζόμενες εταιρείες επενδύσεων θα πρέπει να χρησιμοποιούν αυτή την επιλεξιμότητα για εξοικονόμηση φόρου. Οι επιλέξιμες εταιρείες επενδύσεων χρησιμεύουν ως αγωγός για ορισμένες διανομές που αφορούν ειδικά τις δραστηριότητες των εταιρειών επενδύσεων. Τυπικά ο αγωγός καθορίζει τα ποσά διανομής τα οποία χαρακτηρίζονται ως κεφαλαιουχικά κέρδη, μερίσματα και τόκοι. Λόγω της μοναδικής διάρθρωσης της διαχείρισης των επενδυτικών εταιρειών, οι ρυθμιζόμενες εταιρείες επενδύσεων μπορούν να αποκτήσουν ένα αυξητικό όφελος από την καταβολή των διανομών που προγραμματίζονται για τους μετόχους. Ως αγωγός, οι εταιρείες επενδύσεων μεταβιβάζουν συγκεκριμένες διανομές στους μετόχους και συνεπώς δεν υποχρεούνται να καταβάλλουν φόρους χαρτοφυλακίου σε αυτές τις διασκορπισμένες πληρωμές.
Διανομές Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Για παράδειγμα, μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων λειτουργεί ως αγωγός για τους επενδυτές, μεταβιβάζοντας μερίσματα, τόκους και κεφαλαιακά κέρδη. Διάφορες διανομές από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλονται καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Οι κατανομές κεφαλαιουχικών κερδών καταβάλλονται συνήθως κάθε χρόνο στο τέλος του έτους.
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής κατέχει μερικές μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλει τριμηνιαία μερίσματα και διανέμει ετήσια αποπληρωμή κεφαλαίου. Για το έτος, ο επενδυτής πρέπει να καταβάλει φόρους σε όλες τις διανομές του αμοιβαίου κεφαλαίου ανεξάρτητα από το εάν οι πληρωμές επανεπενδύονται. Χωρίς τον κανονισμό Μ, η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα μπορούσε ενδεχομένως να υπόκειται σε ορισμένους τυποποιημένους κανόνες φορολογίας εταιρειών οι οποίοι την υποχρεώνουν να καταβάλλει φόρους επί των κεφαλαιακών κερδών. Με τον κανονισμό Μ του IRS, αποφεύγεται η διπλή φορολογία και οι φόροι πληρώνονται μόνο από τον επενδυτή.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.