Rainbow Option

Τι είναι μια επιλογή Rainbow;

Μια επιλογή ουράνιου τόξου είναι μια σύμβαση επιλογής που συνδέεται με τις επιδόσεις δύο ή περισσοτέρων υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Μπορούν να κάνουν εικασίες σχετικά με τις καλύτερες επιδόσεις στον όμιλο ή τις ελάχιστες επιδόσεις όλων των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων ταυτόχρονα. Κάθε υποκείμενο μπορεί να ονομαστεί ένα χρώμα, έτσι ώστε το άθροισμα όλων αυτών των παραγόντων αποτελεί ένα ουράνιο τόξο. Αυτές οι δομές μπορεί να είναι μάλλον εξωτικές και να γίνονται για θεσμικούς πελάτες όταν αναφέρονται σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.

Βασικές τακτικές

• Μια επιλογή ουράνιου τόξου είναι μια εξωτική επιλογή που συνήθως διατίθεται μόνο σε θεσμικούς επενδυτές.
• Οι επιλογές Rainbow έρχονται σε διαφορετικούς τύπους και συνήθως εξαρτώνται από πολλαπλές μεταβλητές και υποκείμενα. Συνήθως είναι δομημένες έτσι ώστε η επιλογή να ενεργοποιείται μόνο όταν ενεργοποιηθούν ορισμένες παράμετροι.

Άλλα ονόματα περιλαμβάνουν επιλογές συσχέτισης και επιλογές καλαθιού. Σε γενικές γραμμές, οι επιλογές ουράνιου τόξου είναι δομημένες ως κλήσεις και / ή βάζουν στο καλύτερο ή το χειρότερο από ό, τι σχετίζεται με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.

Πώς λειτουργεί το Rainbow Option

Οι επιλογές Rainbow μπορούν να δομηθούν με πολλούς τρόπους ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο λαμβάνονται υπόψη οι επιδόσεις κάθε υποκείμενου στοιχείου. Ορισμένοι αποπληρώνονται βάσει των καλύτερων ή χειρότερων επιδόσεων μεταξύ των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Με άλλα λόγια, εξετάζει την κορυφαία ή κατώτατη απόδοση και αποδίδει με βάση αυτό το μοναδικό στοιχείο. Αυτές ονομάζονται μερικές φορές "καλύτερες" ή "χειρότερες" επιλογές ουράνιου τόξου.

Οι επιλογές Spread είναι τεχνικά επιλογές ουράνιου τόξου, καθώς η πληρωμή τους βασίζεται στη διαφορά τιμής μεταξύ δύο υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Σημειώστε ότι αυτό δεν είναι το ίδιο με μια στρατηγική διάδοσης δικαιωμάτων προαίρεσης, όπως μια κατακόρυφη εξάπλωση.

Οι επιλογές καλαθιού είναι επίσης επιλογές ουράνιου τόξου δεδομένου ότι η πληρωμή τους βασίζεται στη συνολική ή καθαρή απόδοση όλων των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων στο καλάθι. Ωστόσο, η επιλογή βασίζεται μόνο στην αξία του καλαθιού και όχι σε μεμονωμένες παραστάσεις εντός του.

Οι επιλογές συσχέτισης είναι ένας τύπος επιλογής ουράνιου τόξου. Ένα παράδειγμα θα ήταν μια συσχέτιση σε 2 περιουσιακά στοιχεία και η δομή ενεργοποιείται μόνο όταν ένα περιουσιακό στοιχείο κινείται μέσα ή έξω από ένα συγκεκριμένο εύρος. Είναι παρόμοια με τις επιλογές φραγμού, αλλά οι επιλογές συσχέτισης εξαρτώνται από δύο υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού. Οι επιλογές φραγμού εξαρτώνται από ένα υποκείμενο που κινείται μέσα ή έξω από ένα εύρος. Παραδείγματα επιλογών φραγμού περιλαμβάνουν επιλογές knock-in και επιλογές νοκ-άουτ.

Παραδείγματα επιλογών ουράνιου τόξου

Στον κόσμο στοιχημάτων ιπποδρομιών, μια επιλογή ουράνιου τόξου μπορεί να είναι παρόμοια με την επιλογή των τριών κορυφαίων τελειωτών, που ονομάζονται trifecta box. Και τα τρία άλογα στο στοίχημα πρέπει να τερματίσουν στην πρώτη τρία με οποιαδήποτε σειρά. Εάν δεν το κάνουν, τότε το στοίχημα και η επιλογή λήγουν χωρίς αξία.

Για τα αποθέματα, θα μπορούσε να είναι μια επιλογή που αποδίδει με βάση το ζεύγος των μετοχών που κινείται από το μεγαλύτερο ποσοστό μέχρι την ημερομηνία λήξης. Για τα καλάθια των αποθεμάτων, η πληρωμή μπορεί να σταθμιστεί με βάση την κατάταξη των αποθεμάτων.

Ίσως ένας έμπορος θέλει μια επιλογή κλήσης σε ένα νόμισμα που ενεργοποιείται εάν και μόνο εάν ένα επιτόκιο αναφοράς μετακινηθεί εκτός του τρέχοντος εύρους του. Μια αεροπορική εταιρεία μπορεί να θέλει μια επιλογή κλήσης σε ένα εμπόρευμα καυσίμων που ενεργοποιεί εάν το δολάριο ΗΠΑ πέσει σημαντικά.

Οι στρατηγικές μπορεί να είναι απείρως πολύπλοκες, αν και οι πιο περίπλοκες, τόσο λιγότερο πιθανό είναι ότι ένας πωλητής θα βρει έναν αγοραστή για να πάρει την άλλη πλευρά του εμπορίου. Βασικά, αν μπορείτε να ονειρευτείτε ένα σύνολο απρόβλεπτων, μπορείτε να δημιουργήσετε μια επιλογή να υποθέσετε σε αυτό.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εξερευνώντας τα πολλά χαρακτηριστικά των εξωτικών επιλογών Οι εξωτικές επιλογές είναι συμβάσεις επιλογών που διαφέρουν από τις παραδοσιακές επιλογές στις δομές πληρωμών, τις ημερομηνίες λήξης και τις τιμές άσκησης. περισσότερη επιλογή διπλού φραγμού Ορισμός Μια επιλογή διπλού φραγμού είναι μια κλάση επιλογής που είτε εμφανίζεται είτε παύει να υπάρχει εάν το υποκείμενο μέσο φτάσει σε υψηλό ή χαμηλό επίπεδο ενεργοποίησης. περισσότερος ορισμός επιλογής "down-and-out" Μια επιλογή "down-and-out" ("down-and-out") είναι ένας τύπος επιλογής φραγμού εξουδετέρωσης που παύει να υπάρχει όταν η τιμή της υποκείμενης ασφάλειας πέφτει σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών. περισσότερος ορισμός επιλογής up-and-out Μια επιλογή up-and-out είναι ένας τύπος επιλογής φραγμού που αποκλείει την ύπαρξη όταν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου αυξάνεται πάνω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα επιλογής εξαρτώμενου από διαδρομή Μια επιλογή εξαρτώμενη από τη διαδρομή έχει μια πληρωμή που εξαρτάται από το ιστορικό τιμών του υποκείμενου στοιχείου για όλη ή μέρος της διάρκειας ζωής του δικαιώματος. περισσότερη επιλογή διπλής επιλογής με ένα πάτημα Μια διπλή επιλογή απλής αφής είναι μια εξωτική επιλογή που δίνει στον κάτοχο συγκεκριμένη πληρωμή εάν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου κινείται εκτός συγκεκριμένου εύρους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών