Ορισμός ορισμού

Τι είναι το Put;

Το put είναι μια σύμβαση επιλογής που δίνει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει ένα συγκεκριμένο ποσό του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, σε καθορισμένη τιμή μέσα σε συγκεκριμένο χρόνο. Ο αγοραστής μιας δυνατότητας πώλησης πιστεύει ότι το υποκείμενο αποθεματικό θα πέσει κάτω από την τιμή άσκησης πριν από την ημερομηνία λήξης. Η τιμή άσκησης είναι η τιμή που πρέπει να φτάσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο για τη σύμβαση πώλησης δικαιωμάτων πώλησης.

Τα βασικά των επιλογών πώλησης

Τα χαρτοφυλάκια διαπραγματεύονται σε διάφορα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία περιλαμβάνουν αποθέματα, νομίσματα, εμπορεύματα και δείκτες. Ο αγοραστής ενός δικαιώματος πώλησης μπορεί να πωλήσει ή να ασκήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε συγκεκριμένη τιμή απεργίας.

Η αξία μιας τιμής πώλησης αυξάνεται καθώς η τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου υποτιμάται σε σχέση με την τιμή άσκησης. Από την άλλη πλευρά, η αξία μιας πώλησης επιλογής μειώνεται καθώς αυξάνεται το υποκείμενο αποθεματικό. Η τιμή της τιμής πώλησης μειώνεται επίσης καθώς πλησιάζει η ημερομηνία λήξης της.

Η πιθανή αποζημίωση για έναν κάτοχο μιας συσκευασίας απεικονίζεται στο ακόλουθο διάγραμμα:

2:28

Τι είναι ένα Put ">

Βασικές τακτικές

• Μια μετοχή δίνει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πωλήσει το υποκείμενο αποθετήριο σε καθορισμένη τιμή εντός συγκεκριμένου χρόνου.
• Η αξία της τιμής πώλησης αυξάνεται καθώς η υποκείμενη τιμή της μετοχής υποτιμάται. η τιμή του δικαιώματος πώλησης μειώνεται καθώς το υποκείμενο αποθεματικό εκτιμάται.
• Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα put, αναμένει το υποκείμενο αποθεματικό να μειώσει την τιμή του.

Επανεξέταση θέσεων και κλήσεων

Τα παράγωγα είναι χρηματοπιστωτικά μέσα που αντλούν αξία από τις μεταβολές των τιμών των υποκείμενων περιουσιακών τους στοιχείων, τα οποία μπορεί να είναι ένα εμπόρευμα όπως ο χρυσός ή το απόθεμα. Τα παράγωγα χρησιμοποιούνται σε μεγάλο βαθμό ως ασφαλιστικά προϊόντα για την αντιστάθμιση του κινδύνου εμφάνισης ενός συγκεκριμένου γεγονότος. Οι δύο κύριοι τύποι παραγώγων που χρησιμοποιούνται για τα αποθέματα τοποθετούνται και οι επιλογές αγοράς.

Μια επιλογή κλήσης δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ένα απόθεμα σε μια ορισμένη τιμή στο μέλλον. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει μια κλήση, αναμένει ότι η αξία του υποκείμενου στοιχείου θα αυξηθεί.

Μια επιλογή πώλησης δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει ένα απόθεμα σε μια ορισμένη τιμή στο μέλλον. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα κουπόνι, αναμένει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο να μειώσει την τιμή. μπορεί να πουλήσει την επιλογή και να κερδίσει κέρδος. Ένας επενδυτής μπορεί επίσης να γράψει μια επιλογή αγοράς για έναν άλλο επενδυτή να αγοράσει, οπότε δεν θα περίμενε ότι η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου θα πέσει κάτω από την τιμή άσκησης.

Παράδειγμα - Πώς λειτουργεί η επιλογή πώλησης;

Ένας επενδυτής αγοράζει μια σύμβαση πώλησης δικαιωμάτων πώλησης για την εταιρεία ABC για $ 100. Κάθε σύμβαση δικαιωμάτων προτίμησης καλύπτει 100 μετοχές. Η τιμή εξάσκησης των μετοχών είναι $ 10 και η τρέχουσα τιμή της μετοχής ABC είναι $ 12. Αυτή η σύμβαση πώλησης δικαιωμάτων πώλησης έδωσε στον επενδυτή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει 100 μετοχές της ABC σε $ 10.

Εάν οι μετοχές της ABC μειωθούν στα 8 δολάρια, η επιλογή πώλησης του επενδυτή είναι στα χρήματα (ITM) - που σημαίνει ότι η τιμή προειδοποίησης είναι χαμηλότερη από την αγοραία τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου - και μπορεί να κλείσει τη θέση της με την πώληση της σύμβασης στην ελεύθερη αγορά .

Από την άλλη πλευρά, μπορεί να αγοράσει 100 μετοχές της ABC στην τρέχουσα τιμή της αγοράς των $ 8 και στη συνέχεια να ασκήσει τη σύμβασή της για να πουλήσει τις μετοχές της για $ 10. Αν δεν ληφθούν υπόψη οι προμήθειες, το κέρδος για αυτή τη θέση είναι $ 200 ή 100 x ($ 10 - $ 8). Να θυμάστε ότι ο επενδυτής πλήρωσε μια πριμοδότηση αξίας 100 δολαρίων για την επιλογή πώλησης, δίνοντάς της το δικαίωμα να πουλήσει τις μετοχές της στην τιμή άσκησης. Το factoring σε αυτό το αρχικό κόστος, το συνολικό κέρδος της είναι $ 200 - $ 100 = $ 100.

Ως ένας άλλος τρόπος να λειτουργήσει μια επιλογή πώλησης ως αντιστάθμιση, εάν ο επενδυτής στο προηγούμενο παράδειγμα έχει ήδη 100 μετοχές της εταιρείας ABC, αυτή η θέση θα ονομαζόταν παντρεμένη πώληση και θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως αντιστάθμιση έναντι μείωσης της τιμής της μετοχής.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός επιλογής κλήσης Μια επιλογή κλήσης είναι μια συμφωνία που δίνει στον αγοραστή δικαιωμάτων το δικαίωμα αγοράς του υποκείμενου στοιχείου σε συγκεκριμένη τιμή εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. περισσότερος ορισμός επιλογής πώλησης Μια επιλογή πώλησης δίνει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα να πουλήσει ένα καθορισμένο ποσό μιας υποκείμενης αξίας σε συγκεκριμένη τιμή πριν λήξει το δικαίωμα. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός καθορισμένης περιόδου. περισσότερο Τιμή απεργίας Ορισμός τιμή απεργίας είναι η τιμή στην οποία μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί (ασκηθεί) μια σύμβαση παραγώγου. περισσότερα Τι είναι το συμβόλαιο επιλογών; Μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης επιτρέπει στον κάτοχο να αγοράσει ή να πουλήσει μια υποκείμενη ασφάλεια στην τιμή προειδοποίησης ή σε δεδομένη τιμή. Οι δύο αξιοσημείωτοι τύποι επιλογών είναι επιλογές και επιλογές κλήσεων. περισσότερα είναι ποτέ λάθος να πάει πολύ, οι επενδυτές; Μια μακρά θέση (μακρά) αναφέρεται στην αγορά ασφάλειας με την ελπίδα ότι θα αυξηθεί σε αξία. Μπορεί να αναφέρεται στην απόλυτη ιδιοκτησία ενός περιουσιακού στοιχείου, αλλά χρησιμοποιείται επίσης συχνά στο πλαίσιο των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης, που αναφέρονται σε μια γενικευμένη πρόθεση. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών