Η διαφορά μεταξύ περιθωρίου μικτού κέρδους και περιθωρίου κέρδους

Το περιθώριο κέρδους είναι μια ποσοστιαία μέτρηση του κέρδους που εκφράζει το ποσό που μια εταιρεία κερδίζει ανά δολάριο των πωλήσεων. Εάν μια εταιρεία κερδίζει περισσότερα χρήματα ανά πώληση, έχει υψηλότερο περιθώριο κέρδους.

Το μικτό περιθώριο κέρδους και το περιθώριο καθαρού κέρδους, από την άλλη πλευρά, είναι δύο ξεχωριστοί δείκτες κερδοφορίας που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και της συνολικής υγείας της εταιρείας.

Μικτό περιθώριο κέρδους

Το περιθώριο μικτού κέρδους είναι ένα μέτρο κερδοφορίας που δείχνει το ποσοστό των εσόδων που υπερβαίνει το κόστος πωληθέντων αγαθών. Επεξηγεί πόσο επιτυχημένη είναι η εκτελεστική ομάδα διαχείρισης μιας εταιρείας για τη δημιουργία εσόδων από το κόστος της παραγωγής των προϊόντων και των υπηρεσιών της. Με λίγα λόγια, όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο αποδοτική είναι η διαχείριση κέρδους για κάθε δολάριο κόστους εργασίας.

Το περιθώριο μικτού κέρδους υπολογίζεται λαμβάνοντας τα συνολικά έσοδα μείον το κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) και διαιρώντας τη διαφορά με το σύνολο των εσόδων. Το ακαθάριστο αποτέλεσμα περιθωρίου τυπικά πολλαπλασιάζεται επί 100 για να δείξει το ποσοστό ως ποσοστό. Το COGS είναι το ποσό που κοστίζει μια επιχείρηση για να παράγει τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πωλεί.

Μικτό Κέρδος Κέρδος = (Έσοδα-COGS) Έσοδα × 100: \ begin {aligned} & \ text {Gross Profit Margin} = \ frac {\ left { \ text {Έσοδα}} \ times100 \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {COGS} = \ text {Κόστος πωληθέντων} × 100 όπου:

Εξηγώντας Gross Vs. Καθαρό περιθώριο κέρδους

Παράδειγμα περιθωρίου ακαθάριστου κέρδους

Για τη χρήση που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2017, η Apple ανακοίνωσε συνολικά πωλήσεις ή έσοδα ύψους 229 δισ. Δολαρίων και COGS ύψους 141 δισ. Δολαρίων, όπως φαίνεται από την ενοποιημένη κατάσταση 10K της εταιρείας που ακολουθεί.

Το περιθώριο μικτού κέρδους της Apple για το 2017 ήταν 38%. Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, θα υπολογίζεται ως εξής:

($ 229B- $ 141B) $ 229B * 100 = 38% \ begin {aligned} & \ frac {\ left {\ text {\ $ 141B} \ right}} { \ $ 229B}} 100 = 38 \% \ end {ευθυγραμμισμένο} $ 229B ($ 229B- $ 141B) * 100 = 38%

Αυτό σημαίνει ότι για κάθε δολάριο που η Apple παράγει στις πωλήσεις, η εταιρεία παρήγαγε 38 σεντς μεικτού κέρδους πριν από την καταβολή άλλων επιχειρηματικών εξόδων. Συνήθως προτιμάται ένας υψηλότερος λόγος, καθώς αυτό δείχνει ότι η εταιρεία πωλεί αποθέματα για υψηλότερα κέρδη. Το μικτό περιθώριο κέρδους παρέχει μια γενική ένδειξη της κερδοφορίας μιας εταιρείας, αλλά δεν είναι μια ακριβής μέτρηση.

Ακαθάριστο περιθώριο έναντι μικτού κέρδους

Είναι σημαντικό να σημειωθεί η διαφορά μεταξύ περιθωρίου μικτού κέρδους και μικτού κέρδους. Το μικτό περιθώριο κέρδους εμφανίζεται ως ποσοστό, ενώ το μικτό κέρδος είναι ένα απόλυτο ποσό δολαρίου.

Το μεικτό κέρδος είναι το απόλυτο χρηματικό ποσό των εσόδων που μια επιχείρηση παράγει πέρα ​​από το άμεσο κόστος παραγωγής της. Έτσι, μια εναλλακτική απόδοση της εξίσωσης ακαθάριστου περιθωρίου κέρδους γίνεται μικτό κέρδος διαιρούμενο με τα συνολικά έσοδα. Όπως φαίνεται στην παραπάνω δήλωση, το μικτό κέρδος της Apple ήταν 88 δισεκατομμύρια δολάρια (ή 229 δισεκατομμύρια δολάρια - 141 δισεκατομμύρια δολάρια).

Με λίγα λόγια, το μικτό κέρδος είναι ο συνολικός αριθμός των μικτών κερδών μετά την αφαίρεση των εσόδων από την COGS - ή 88 δισεκατομμύρια δολάρια στην περίπτωση της Apple. Αλλά το ακαθάριστο περιθώριο είναι το ποσοστό των κερδών της Apple που παράγονται ανά κόστος παραγωγής των προϊόντων της ή το 38%.

Το ποσό του ακαθάριστου κέρδους έχει μικρή αναλυτική αξία, διότι παρουσιάζει έναν αριθμό σε απομόνωση αντί να υπολογίζει ένα ποσό που υπολογίζεται σε σχέση τόσο με το κόστος όσο και με τα έσοδα. Επομένως, το περιθώριο μικτού κέρδους (ή το μικτό περιθώριο) είναι σημαντικότερο για τους αναλυτές της αγοράς και τους επενδυτές.

Για να δείξετε τη διαφορά, εξετάστε μια εταιρεία που εμφανίζει μεικτό κέρδος ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Με την πρώτη ματιά, το ποσοστό κέρδους μπορεί να φαίνεται εντυπωσιακό, αλλά εάν το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους για την εταιρεία είναι μόνο 1%, τότε μόνο μια αύξηση του κόστους παραγωγής κατά 2% αρκεί για να χάσει η εταιρεία.

Το ακαθάριστο κέρδος και το μικτό περιθώριο είναι μόνο δύο μετρήσεις κερδοφορίας. Το περιθώριο καθαρού κέρδους, το οποίο περιλαμβάνει τα συνολικά έξοδα μιας επιχείρησης, είναι μια πολύ πιο οριστική μετρική κερδοφορία και αυτή που εξετάζεται πιο προσεκτικά από τους αναλυτές και τους επενδυτές.

Καθαρό περιθώριο κέρδους

Το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι ο λόγος των καθαρών κερδών με τα έσοδα για μια εταιρεία ή έναν επιχειρηματικό τομέα. Εκπεφρασμένα ως ποσοστό, τα περιθώρια καθαρού κέρδους δείχνουν πόσο από κάθε δολάριο συλλέγεται από μια εταιρεία καθώς τα έσοδα μεταφράζονται σε κέρδη.

Η καθαρή κερδοφορία είναι μια σημαντική διάκριση, καθώς οι αυξήσεις στα έσοδα δεν μεταφράζονται αναγκαστικά σε αυξημένη κερδοφορία. Τα καθαρά κέρδη είναι το μικτό κέρδος (έσοδα μείον το κόστος των αγαθών) μείον τα λειτουργικά έξοδα και όλα τα άλλα έξοδα, όπως οι φόροι και οι τόκοι που καταβάλλονται για το χρέος. Αν και μπορεί να φαίνεται πιο περίπλοκο, το καθαρό κέρδος υπολογίζεται για εμάς και εμφανίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ως καθαρό εισόδημα.

Καθαρή Περιθώριο Κέρδους = (NI) × 100Διαθέση: NI = Καθαρό εισόδημαR = ΈσοδαOE = Λειτουργικά έξοδαO = Λοιπά έξοδαI = Τόκοι \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {Καθαρό Κέρδος Margin} = \ frac { χρόνος100} {\ text {Έσοδα}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ begin {aligned} \ text {NI} & = \ text { \ \ κείμενο {T} \ end {ευθυγραμμισμένο} \\ & \ text {R} {\ text \ {text} {OE} \ - } {text} {text} {text} {text} {text} {text} {text} {text} {text} } \\ & \ text {T} = \ text {Φόροι} \ end {ευθυγραμμισμένο} Περιθώριο Καθαρής Ζημιάς = Εισόδημα (NI) × 100 όπου NI = Καθαρό εισόδημα R = Το ενδιαφέρον

Παράδειγμα περιθωρίου καθαρού κέρδους

Η Apple ανακοίνωσε καθαρό εισόδημα περίπου 48 δισεκατομμυρίων δολαρίων (επισημασμένο με μπλε χρώμα) για τη χρήση που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2017, όπως φαίνεται από την ενοποιημένη δήλωση 10K που ακολουθεί. Όπως είδαμε νωρίτερα, οι συνολικές πωλήσεις ή έσοδα της Apple ανήλθαν σε 229 δισ. Δολάρια για την ίδια περίοδο.

Το καθαρό περιθώριο κέρδους της Apple για το 2017 ήταν 21%. Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, μπορούμε να τον υπολογίσουμε ως εξής:

$ 48B $ 229B = 0.21 \ begin {aligned} & \ frac {\ text {\ $ 48B}} {\ text {\ $ 229B}} = 0.21 \\ 0.21 * 100 = 21 \ } $ 229B $ 48B = 0, 21

Ένα περιθώριο καθαρού κέρδους 21% δείχνει ότι για κάθε δολάριο που παράγεται από την Apple στις πωλήσεις, η εταιρεία διατήρησε 0, 21 δολάρια ως κέρδος. Ένα υψηλότερο περιθώριο κέρδους είναι πάντα επιθυμητό, ​​καθώς σημαίνει ότι η εταιρεία παράγει περισσότερα κέρδη από τις πωλήσεις της.

Ωστόσο, τα περιθώρια κέρδους μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τη βιομηχανία. Οι εταιρείες ανάπτυξης ενδέχεται να έχουν υψηλότερο περιθώριο κέρδους από τις εταιρείες λιανικής, αλλά οι έμποροι λιανικής καταβάλλουν τα χαμηλότερα περιθώρια κέρδους τους με υψηλότερους όγκους πωλήσεων.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι είναι πιθανό μια εταιρεία να έχει ένα αρνητικό καθαρό περιθώριο κέρδους. Ένα αρνητικό περιθώριο καθαρού κέρδους εμφανίζεται όταν μια εταιρεία έχει ζημία για το τρίμηνο ή το έτος. Ωστόσο, η απώλεια αυτή μπορεί να είναι προσωρινό ζήτημα για την εταιρεία. Λόγοι για τις απώλειες θα μπορούσαν να είναι οι αυξήσεις του κόστους εργασίας και πρώτων υλών, οι περίοδοι ύφεσης και η εισαγωγή αποδιοργανωτικών τεχνολογικών εργαλείων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την κατώτατη γραμμή της εταιρείας.

Η κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές και οι αναλυτές συνήθως χρησιμοποιούν τόσο το περιθώριο μικτού κέρδους όσο και το περιθώριο καθαρού κέρδους για να μετρήσουν πόσο αποτελεσματική είναι η διαχείριση μιας επιχείρησης στην απόκτηση κερδών σε σχέση με το κόστος της παραγωγής των αγαθών και των υπηρεσιών τους. Είναι καλύτερο να συγκρίνετε τα περιθώρια με τις εταιρείες εντός του ίδιου κλάδου και σε πολλαπλές περιόδους ώστε να έχετε μια αίσθηση τάσεων.