Επιλογές Backdating

ΟΡΙΣΜΟΣ των επιλογών Backdating

Οι επιλογές backdating είναι η διαδικασία χορήγησης μιας προτίμησης που χρονολογείται πριν από τις πραγματικές εκδόσεις της επιλογής. Με τον τρόπο αυτό, η τιμή εξάσκησης του παραχωρηθέντος δικαιώματος μπορεί να καθοριστεί σε χαμηλότερη τιμή από εκείνη του αποθέματος της εταιρείας κατά την ημερομηνία χορήγησης. Αυτή η διαδικασία καθιστά τη χορηγούμενη επιλογή "στο χρήμα" και την αξία στον κάτοχο.

ΔΙΑΚΟΠΗ ΕΠΙΛΟΓΗΣ Επιλογές Backdating

Αυτή η διαδικασία συνέβη όταν οι εταιρείες υποχρεούνταν μόνο να αναφέρουν την έκδοση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών στη SEC εντός δύο μηνών από την ημερομηνία χορήγησης. Οι εταιρείες απλώς θα περιμένουν μια περίοδο κατά την οποία η τιμή της μετοχής της εταιρείας έπεσε σε χαμηλά επίπεδα και στη συνέχεια κινήθηκε υψηλότερα εντός δύο μηνών. Η εταιρεία θα παραχωρούσε τότε την επιλογή, αλλά θα την έδινε στο σημείο ή κοντά στο χαμηλότερο σημείο της. Αυτή είναι η χορηγούμενη επιλογή που θα αναφέρεται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Η πράξη αναπροσαρμογής των δικαιωμάτων προαίρεσης έγινε πολύ δυσκολότερη αφού οι εταιρείες είχαν την υποχρέωση να αναφέρουν τη χορήγηση δικαιωμάτων προαίρεσης στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εντός δύο εργάσιμων ημερών. Αυτή η προσαρμογή στο παράθυρο κατάθεσης ήρθε με τη νομοθεσία Sarbanes-Oxley.

Επιβολή δικαιωμάτων προαίρεσης περιορισμού επιλογών

Μετά την έναρξη ισχύος του κανόνα αναφοράς δύο ημερών, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς διαπίστωσε ότι πολλές εταιρείες εξακολουθούσαν να υποστηρίζουν επιλογές που παραβιάζουν τη νομοθεσία. Η διαταραχή, η πρόωρη γραφειοκρατία αναφέρθηκε ως η αιτία σε ορισμένες περιπτώσεις ακούσιας καθυστερήσεων. Αρχικά, η χαλαρή επιβολή του κανόνα υποβολής αναφοράς κατηγορήθηκε επίσης ότι επέτρεψε σε πολλές εταιρείες να παρακάμψουν την προσαρμογή κανόνα που προέκυψε από τον Sarbanes-Oxley.

Η Επιτροπή Εποπτείας θα συνεχίσει να διερευνά και να μηνύει εταιρείες και συνδεδεμένα μέρη που βρέθηκαν να υποστηρίζουν επιλογές, σε ορισμένες περιπτώσεις, ως μέρος δόλιων και παραπλανητικών συστημάτων. Για παράδειγμα, η SEC κατέθεσε μια αστική δίκη το 2010 εναντίον της Trident Microsystems και δύο πρώην ανώτατων στελεχών της εταιρείας για παραβιάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών. Η νομική καταγγελία ανέφερε ότι από το 1993 έως το 2006, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος και ο πρώην γενικός διευθυντής σκηνοθέτησαν την εταιρεία να συμμετάσχει σε προγράμματα παροχής μη ανακοινωθείσας αποζημίωσης σε στελέχη και ορισμένους υπαλλήλους.

Ο διευθύνων σύμβουλος Frank C. Lin κατηγορήθηκε ότι είχε ενημερωθεί σχετικά με τα δικαιολογητικά των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών για να δείξει ότι τα δικαιώματα προαίρεσης είχαν χορηγηθεί σε παλαιότερες ημερομηνίες από τις εκδοθείσες. Το σύστημα αυτό χρησιμεύει προς όφελος αξιωματικών και υπαλλήλων της εταιρείας καθώς και των διευθυντών της. Αυτό περιελάμβανε επιλογές backdating που παρουσιάστηκαν σε επιστολές προσφοράς σε νέες προσλήψεις. Οι ετήσιες και τριμηνιαίες εκθέσεις που κατατέθηκαν από την εταιρεία δεν περιλάμβαναν τα έξοδα αποζημίωσης που προέκυπταν από τις επιλογές που επέστρεφαν από τα γεγονότα.

Η Trident και τα πρώην στελέχη της συμφώνησαν να διευθετήσουν την υπόθεση χωρίς να παραδεχτούν ή να απορρίψουν τους ισχυρισμούς της καταγγελίας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Η Enron Enron ήταν μια αμερικανική εταιρεία ενεργειακών συναλλαγών και επιχειρήσεων κοινής ωφελείας που διαπράττει μία από τις μεγαλύτερες λογιστικές απάτες στην ιστορία. more Bullet Dodging Παράκαμψη των σφαίρων είναι μια σκιερή πρακτική άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών των εργαζομένων, στην οποία οι επιχορηγήσεις καθυστερούν έως ότου δημοσιευθούν κακά νέα για την εταιρεία. περισσότερος καταγγέλλων Ο καταγγέλλων είναι ο καθένας που έχει και αναφέρει πληροφορίες σχετικά με τις παράνομες δραστηριότητες που εμφανίζονται σε έναν οργανισμό. Οι whistleblowers προστατεύονται από αντίποινα βάσει διαφόρων προγραμμάτων και νόμων. περισσότερη Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι μια αμερικανική κυβερνητική υπηρεσία που δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο για τη ρύθμιση των αγορών κινητών αξιών και την προστασία των επενδυτών. περισσότερα Νόμος για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street Ο Νόμος περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street είναι μια σειρά από ομοσπονδιακούς κανονισμούς που εγκρίθηκαν σε μια προσπάθεια πρόληψης μιας μελλοντικής χρηματοπιστωτικής κρίσης. περισσότερα Πώς οι Clawbacks Work Ένα clawback είναι μια κατάσταση στην οποία ένας εργοδότης ή ένας ευεργέτης επιστρέφει χρήματα που έχουν ήδη δοθεί έξω, μερικές φορές με μια ποινή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών