Μέγιστη Πτώση (MDD)

Τι είναι η Μέγιστη Πτώση (MDD);

Η μέγιστη ανάληψη (MDD) είναι η μέγιστη παρατηρούμενη ζημιά από την κορυφή έως την κατώτατη τιμή ενός χαρτοφυλακίου, πριν επιτευχθεί νέα μέγιστη τιμή. Η μέγιστη άντληση κεφαλαίων είναι ένας δείκτης κινδύνου μειωμένης εξασφάλισης για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.

Μπορεί να χρησιμοποιηθεί τόσο ως αυτοτελές μέτρο είτε ως εισροή σε άλλες μετρήσεις όπως η "Επιστροφή στην Μέγιστη Πτώση" και η σχέση Calmar. Η μέγιστη μείωση είναι εκπεφρασμένη σε ποσοστιαίες μονάδες.

Ο τύπος για τη μέγιστη εξάντληση είναι

Κατανόηση της Μέγιστης Πτώσης

Η μέγιστη ανάληψη είναι ένα συγκεκριμένο μέτρο της ανάληψης που αναζητά τη μεγαλύτερη κίνηση από ένα υψηλό σημείο σε ένα χαμηλό σημείο, πριν επιτευχθεί μια νέα κορυφή. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μετράει μόνο το μέγεθος της μεγαλύτερης απώλειας, χωρίς να λαμβάνει υπόψη τη συχνότητα μεγάλων απωλειών. Επειδή μετράει μόνο τη μεγαλύτερη ανάληψη, η MDD δεν υποδεικνύει πόσο καιρό χρειάστηκε ένας επενδυτής να ανακάμψει από την απώλεια ή αν η επένδυση ανακτήθηκε καθόλου.

Η μέγιστη ανάληψη (MDD) είναι ένας δείκτης που χρησιμοποιείται για να εκτιμηθεί η σχετική επικινδυνότητα μιας στρατηγικής ανίχνευσης αποθεμάτων σε σχέση με μια άλλη, καθώς εστιάζεται στη διατήρηση κεφαλαίου, γεγονός που αποτελεί βασικό μέλημα για τους περισσότερους επενδυτές. Για παράδειγμα, δύο στρατηγικές διαλογής μπορούν να έχουν την ίδια μέση υπεραπόδοση, σφάλμα παρακολούθησης και μεταβλητότητα, αλλά η μέγιστη απορρόφηση τους σε σύγκριση με το σημείο αναφοράς μπορεί να είναι πολύ διαφορετική.

Απαιτείται χαμηλή μέγιστη ανάληψη, καθώς αυτό δείχνει ότι οι ζημίες από την επένδυση ήταν μικρές. Εάν μια επένδυση δεν έχασε ποτέ μία δεκάρα, η μέγιστη ανάληψη θα ήταν μηδενική. Η χειρότερη δυνατή μέγιστη ανάληψη θα ήταν 100%, πράγμα που σημαίνει ότι η επένδυση είναι εντελώς άχρηστη.

Το MDD θα πρέπει να χρησιμοποιείται με σωστή προοπτική για να αντλήσει το μέγιστο όφελος από αυτό. Από την άποψη αυτή, πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στο χρονικό διάστημα που εξετάζεται. Για παράδειγμα, ένα υποθετικό μακρόπνοο αμερικανικό ταμείο Gamma υφίσταται από το 2000 και είχε μέγιστη μείωση κατά -30% την περίοδο που έληξε το 2010. Αν και αυτό μπορεί να φαίνεται σαν τεράστια απώλεια, σημειώστε ότι το S & P 500 είχε βυθιστεί περισσότερο από το ανώτατο όριο τον Οκτώβριο του 2007 έως το κατώτατο όριο τον Μάρτιο του 2009. Ενώ θα πρέπει να ληφθούν υπόψη και άλλες μετρήσεις για να εκτιμηθεί η συνολική απόδοση του Gamma fund, από την άποψη της MDD, έχει ξεπεράσει το σημείο αναφοράς του με τεράστιο περιθώριο.

Βασικές τακτικές

• Η μέγιστη ανάληψη (MDD) είναι ένα μέτρο της μεγαλύτερης πτώσης τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου από μια κορυφή σε μια κατώτατη τιμή.
• Η μέγιστη ανάληψη θεωρείται ως δείκτης του κινδύνου υποβάθμισης, με μεγάλους MDDs που υποδηλώνουν ότι οι μετακινήσεις προς τα κάτω θα μπορούσαν να είναι ασταθείς.
• Ενώ η MDD μετράει τη μεγαλύτερη απώλεια, δεν λαμβάνει υπόψη τη συχνότητα των ζημιών και όχι το μέγεθος οποιωνδήποτε κερδών.

Παράδειγμα Μέγιστης Πτώσης

Εξετάστε ένα παράδειγμα για να κατανοήσετε την έννοια της μέγιστης ανάληψης. Υποθέστε ότι ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο έχει αρχική αξία $ 500.000. Το χαρτοφυλάκιο αυξάνεται στα 750.000 δολάρια για μια χρονική περίοδο, πριν βυθιστεί σε 400.000 δολάρια σε μια άγρια ​​αγορά αρκούδων. Στη συνέχεια, ανακάμπτει στα 600.000 δολάρια, πριν μειωθεί ξανά στα 350.000 δολάρια. Στη συνέχεια, υπερδιπλασιάστηκε σε $ 800.000. Ποια είναι η μέγιστη ανάληψη ">

Η μέγιστη ανάληψη σε αυτή την περίπτωση είναι = (350.000 - 750.000) / 750.000 $ = -53.33%

Σημειώστε τα ακόλουθα σημεία:

• Η αρχική αιχμή των $ 750.000 χρησιμοποιείται στον υπολογισμό MDD. Η προσωρινή κορυφή των 600.000 δολαρίων δεν χρησιμοποιείται, δεδομένου ότι δεν αντιπροσωπεύει νέο υψηλό. Η νέα κορυφή των $ 800.000 δεν χρησιμοποιείται επίσης από την αρχική ανάληψη ξεκίνησε από την κορυφή $ 750.000.
• Ο υπολογισμός MDD λαμβάνει υπόψη τη χαμηλότερη αξία χαρτοφυλακίου ($ 350.000 σε αυτή την περίπτωση) πριν από την πραγματοποίηση νέας κορυφής και όχι μόνο την πρώτη πτώση στα 400.000 δολάρια.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός και Παράδειγμα Κατανόησης Η ανάληψη είναι μια μείωση από την κορυφή σε ελάχιστο κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου για έναν λογαριασμό επένδυσης, ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός λογαριασμού διαπραγμάτευσης. Οι περικοπές συμβάλλουν στην αξιολόγηση του κινδύνου, στη σύγκριση των επενδύσεων και χρησιμοποιούνται για την παρακολούθηση των επιδόσεων των συναλλαγών. περισσότερα Επιστροφή στην Μέγιστη Πτώση (RoMaD) Η επιστροφή στην Μέγιστη Πτώση (RoMaD) είναι μια μετρούμενη απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο που χρησιμοποιείται κυρίως κατά την ανάλυση των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. περισσότερη διαχείριση κινδύνων στη χρηματοδότηση Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. περισσότερες επιστροφές υπερβάσεων Οι υπερβολικές αποδόσεις είναι επιστροφές που επιτυγχάνονται πάνω και πέρα ​​από την επιστροφή ενός πληρεξουσίου. Οι υπερβολικές αποδόσεις θα εξαρτηθούν από μια συγκεκριμένη σύγκριση της απόδοσης των επενδύσεων για ανάλυση. περισσότερο το Alpha Alpha (α), το οποίο χρησιμοποιείται ως μέτρο απόδοσης ως χρηματοδότηση, είναι η πλεονάζουσα απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός καθορισμένης περιόδου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών