Δανειστής Χαρτοφυλακίου
Ένας δανειστής χαρτοφυλακίου είναι μια τράπεζα ή άλλο ίδρυμα που προέρχεται από ενυπόθηκα δάνεια και διατηρεί το χρέος σε χαρτοφυλάκιο δανείων. Τα δάνεια δεν πωλούνται στη δευτερογενή αγορά. Συμβατικά δάνεια εκδίδονται από έναν δανειστή αλλά στη συνέχεια πωλούνται σε έναν άλλο δανειστή που εξυπηρετεί το δάνειο.
Ένας δανειστής χαρτοφυλακίου δημιουργεί αμοιβές από υποθήκες που προέρχονται από το χαρτοφυλάκιο των ενυπόθηκων δανείων καθώς και κέρδη από το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (διαφορά) μεταξύ ενεργητικού και των τόκων που καταβάλλονται για καταθέσεις στο χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων.
Βασικές τακτικές
- Ένας δανειστής χαρτοφυλακίου προέρχεται και διατηρεί ένα χαρτοφυλάκιο ενυπόθηκων δανείων αντί να πουλήσει τα δάνεια στη δευτερογενή αγορά.
- Ένας δανειστής χαρτοφυλακίου αναλαμβάνει περισσότερο κίνδυνο από έναν παραδοσιακό δανειστή κρατώντας τα δάνεια.
- Ένας δανειστής χαρτοφυλακίου δημιουργεί αμοιβές από υποθήκες που προέρχονται από το χαρτοφυλάκιο των ενυπόθηκων δανείων καθώς και κέρδη από το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων ενεργητικού και των τόκων που καταβάλλονται στις καταθέσεις στο χαρτοφυλάκιο των ενυπόθηκων δανείων.
- Οι δανειστές χαρτοφυλακίου προσφέρουν περισσότερες επιλογές στους δανειολήπτες, αλλά είναι συνήθως πιο ακριβά και χρεώνουν υψηλότερα επιτόκια.
Πώς δουλεύουν οι δανειστές χαρτοφυλακίου
Οι παραδοσιακοί δανειστές υποθηκών αποφεύγουν τους κινδύνους κατοχής υποθηκών. κερδίζουν από τα τέλη προέλευσης και στη συνέχεια πωλούν τα ενυπόθηκα δάνεια σε άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα και στις δύο μεθόδους. Οι εταιρείες που επωφελούνται από τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια αντιμετωπίζουν μικρότερο κίνδυνο και συνεπέστερη ροή κερδών. Οι δανειστές χαρτοφυλακίων, από την άλλη πλευρά, έχουν μεγαλύτερη ανοδική πορεία στο χαρτοφυλάκιό τους, αλλά και μεγαλύτερο κίνδυνο.
Πλεονεκτήματα δανείων Χαρτοφυλακίου
- Εγκρίσεις δανείων: Οι ενδεχόμενοι αγοραστές κατοικιών ενδέχεται να είναι πιο εύκολο να τύχουν ενυπόθηκου δανείου από δανειστή χαρτοφυλακίου από έναν παραδοσιακό δανειστή. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι δανειστές χαρτοφυλακίου δεν πρέπει να τηρούν τις κατευθυντήριες γραμμές αναδοχής που καθορίζονται από τους αγοραστές δευτερογενούς αγοράς όπως η Fannie Mae ή άλλοι οργανισμοί. Για παράδειγμα, ένας παραδοσιακός δανειστής μπορεί να περιοριστεί σε καταγόμενα δάνεια που πληρούν τις ελάχιστες απαιτήσεις εισοδήματος που ορίζει ο δευτερεύων αγοραστής. Δεδομένου ότι ένας δανειστής χαρτοφυλακίου διατηρεί δάνεια στον ισολογισμό αντί να τα πωλήσει, έχουν μεγαλύτερη ευελιξία όσον αφορά τον καθορισμό των κριτηρίων έγκρισής τους.
- Μεγαλύτερη ευελιξία: Οι δανειστές χαρτοφυλακίων είναι συχνά μικρές, κοινοτικές ιδιωτικές τράπεζες που έχουν μεγαλύτερη ευελιξία από τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Για παράδειγμα, όταν ένας δανειστής χαρτοφυλακίου προέρχεται από υποθήκη, θα μπορούσε να αλλάξει αρκετούς όρους του δανείου ώστε να ταιριάζει στις οικονομικές συνθήκες του πελάτη. Μπορούν να επιτρέψουν στον πελάτη να κάνει δύο μηνιαίες αποπληρωμές αντί για μία μηνιαία πληρωμή ή να απαιτήσει μικρότερη προκαταβολή.
- Φιλικό προς τους επενδυτές: Οι υποθήκες που προσφέρονται από δανειστές χαρτοφυλακίων είναι συνήθως πιο ευνοϊκές για επενδυτές σε ακίνητα. Συνήθως, δεν περιορίζουν τον αριθμό των ακινήτων που μπορεί να αγοράσει ένας επενδυτής. Επίσης, δεν απαιτεί η ιδιοκτησία να βρίσκεται σε ιδιαίτερη κατάσταση για να προσφέρει χρηματοδότηση. Αυτό είναι επωφελές για τους επενδυτές που θέλουν να αγοράσουν ένα παλιό σπίτι για να ανακαινίσουν. Ένας παραδοσιακός δανειστής, από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να χρηματοδοτήσει περισσότερα από πέντε επενδυτικά ακίνητα ή μπορεί να εγκρίνει μόνο υποθήκες σε σπίτια που είναι δομικά υγιή.
Μειονεκτήματα δανείων χαρτοφυλακίου δανειστή
- Προμήθειες προπληρωμής: Οι δανειστές χαρτοφυλακίου μπορούν να χρεώνουν τους δανειολήπτες με προπληρωμή. Παρόλο που ο ομοσπονδιακός νόμος περιορίζει τα ποσά που μπορούν να χρεώσουν οι δανειστές, αυτό μπορεί να είναι μια απροσδόκητη δαπάνη που αυξάνει το συνολικό κόστος του δανείου. Πριν από έναν πελάτη να προέρχεται από ένα δάνειο με δανειστή χαρτοφυλακίου, θα πρέπει να διαπραγματευτεί προπληρωμή τέλη που τους επιτρέπουν να αναχρηματοδοτήσουν εύκολα.
- Τα υψηλότερα επιτόκια: Ένας δανειστής χαρτοφυλακίου μπορεί να χρεώσει υψηλότερα επιτόκια για να αντισταθμίσει τον πρόσθετο κίνδυνο που παίρνει για την εξυπηρέτηση του δανείου. Εάν η Federal Reserve αυξάνει τα επιτόκια, ένας δανειστής χαρτοφυλακίου μπορεί να αυξήσει τα μεταβλητά επιτόκια ταχύτερα, για να διατηρήσει τα περιθώρια κέρδους.