Επίπεδο 3 Ενεργητικό
Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 είναι τα χρηματοπιστωτικά περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις που θεωρούνται ως τα πλέον μη ρευστοποιήσιμα και πιο δύσκολο να εκτιμηθεί. Δεν διακινούνται συχνά, επομένως είναι δύσκολο να τους δοθεί μια αξιόπιστη και ακριβής τιμή αγοράς. Μια εύλογη αξία για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορεί να προσδιοριστεί με τη χρήση άμεσα παρατηρούμενων εισροών ή μέτρων, όπως οι τιμές αγοράς ή τα μοντέλα. Αντ 'αυτού, υπολογίζονται χρησιμοποιώντας εκτιμήσεις ή εύρος τιμών προσαρμοσμένων σε κίνδυνο, μεθόδους ανοιχτές στην ερμηνεία.
Κατανόηση των στοιχείων ενεργητικού επιπέδου 3
Οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες υποχρεούνται να καθορίζουν εύλογες αξίες για τα περιουσιακά στοιχεία που μεταφέρουν στα βιβλία τους. Σύμφωνα με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP), ορισμένα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να καταγράφονται στην τρέχουσα αξία τους και όχι στο ιστορικό κόστος. Οι επενδυτές βασίζονται σε αυτές τις εκτιμήσεις της εύλογης αξίας προκειμένου να αναλύσουν την τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας και τις μελλοντικές προοπτικές της.
Το 2006, το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων των ΗΠΑ (FASB) επαλήθευσε τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες έπρεπε να επισημάνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία προς πώληση μέσω του λογιστικού προτύπου γνωστού ως FASB 157 (αριθ. 157, Μετρήσεις Εύλογης Αξίας). Τώρα με το όνομα Topic 820, το FASB 157 εισήγαγε ένα σύστημα ταξινόμησης που στοχεύει να φέρει σαφήνεια στον ισολογισμό περιουσιακά στοιχεία των επιχειρήσεων.
Τύποι περιουσιακών στοιχείων
Στις κατηγορίες FASB 157 για την αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων δόθηκαν οι κωδικοί Επίπεδο 1, Επίπεδο 2 και Επίπεδο 3. Κάθε επίπεδο διακρίνεται από το πόσο εύκολα μπορούν να αποτιμηθούν τα περιουσιακά στοιχεία με ακρίβεια, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 1 είναι τα πιο εύκολα.
Επίπεδο 1
Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 1 είναι αυτά που αποτιμώνται σύμφωνα με τις άμεσα παρατηρούμενες τιμές της αγοράς. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να επισημανθούν στην αγορά και να περιλάβουν τους λογαριασμούς του Δημοσίου, τους εμπορεύσιμους τίτλους, τα ξένα νομίσματα και τα χρυσά ράβδους.
Επίπεδο 2
Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις δεν έχουν τακτική τιμολόγηση της αγοράς, αλλά μπορούν να αποτιμηθούν σε εύλογες αξίες με βάση τις εισηγμένες τιμές σε ανενεργές αγορές ή μοντέλα που έχουν παρατηρήσιμες εισροές, όπως τα επιτόκια, τα ποσοστά αθέτησης και τις καμπύλες αποδόσεων. Μια ανταλλαγή επιτοκίων είναι ένα παράδειγμα ενός στοιχείου του επιπέδου 2.
Επίπεδο 3
Το επίπεδο 3 είναι το λιγότερο χαρακτηριστικό στην αγορά των κατηγοριών, με τιμές περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε μοντέλα και μη παρατηρήσιμες εισροές - οι παραδοχές των συμμετεχόντων στην αγορά χρησιμοποιούνται κατά την τιμολόγηση του περιουσιακού στοιχείου ή της υποχρέωσης, δεδομένου ότι δεν υπάρχουν άμεσα διαθέσιμες πληροφορίες αγοράς γι 'αυτές. Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 3 δεν διαπραγματεύονται ενεργά και οι αξίες τους μπορούν να εκτιμηθούν μόνο με συνδυασμό σύνθετων τιμών αγοράς, μαθηματικών μοντέλων και υποκειμενικών παραδοχών.
Παραδείγματα περιουσιακών στοιχείων του επιπέδου 3 είναι τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS), οι μετοχές ιδιωτικών μετοχών, τα σύνθετα παράγωγα, τα ξένα αποθέματα και τα χρεωστικά δάνεια. Η διαδικασία εκτίμησης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων του επιπέδου 3 είναι γνωστή ως σήμα προς τη διοίκηση.
Βασικές τακτικές
- Οι εταιρείες υποχρεούνται να καταγράφουν ορισμένα περιουσιακά στοιχεία στην τρέχουσα αξία τους και όχι στο ιστορικό κόστος και να τα ταξινομούν ως περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 1, 2 ή 3 ανάλογα με το πόσο εύκολα μπορούν να αποτιμηθούν.
- Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 3 είναι χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού τα οποία θεωρούνται ως τα πλέον μη ρευστοποιήσιμα και πιο δύσκολο να εκτιμηθεί.
- Οι αξίες τους μπορούν να εκτιμηθούν μόνο με συνδυασμό σύνθετων τιμών αγοράς, μαθηματικών μοντέλων και υποκειμενικών υποθέσεων.
- Παραδείγματα περιουσιακών στοιχείων του επιπέδου 3 είναι τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS), οι μετοχές ιδιωτικών μετοχών, τα σύνθετα παράγωγα, τα ξένα αποθέματα και τα χρεωστικά δάνεια.
- Η διαδικασία εκτίμησης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων του επιπέδου 3 είναι γνωστή ως σήμα προς τη διοίκηση.
Ειδικές εκτιμήσεις
Επειδή τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 είναι φανερά δύσκολα να εκτιμηθούν, η αναφερόμενη αξία που τους αποδίδεται για λογιστικούς σκοπούς δεν πρέπει πάντα να λαμβάνεται στην ονομαστική τους αξία από τους επενδυτές. Οι εκτιμήσεις υπόκεινται σε ερμηνεία, επομένως πρέπει να ληφθεί υπόψη ένα περιθώριο ασφαλείας για να ληφθούν υπόψη τυχόν σφάλματα στη χρήση των εισροών επιπέδου 3 για την αξιολόγηση ενός περιουσιακού στοιχείου.
Συχνά, τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 3 αποτελούν μόνο ένα μικρό μέρος των ισολογισμών της εταιρείας. Ωστόσο, σε ορισμένες βιομηχανίες, όπως τα μεγάλα επενδυτικά καταστήματα και οι εμπορικές τράπεζες, είναι πιο διαδεδομένες.
Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έλαβαν σοβαρό έλεγχο κατά τη διάρκεια της πιστωτικής κρίσης του 2007, όταν τα ενυπόθηκα στεγαστικά χρεόγραφα (MBS) υπέστησαν τεράστιες αθετήσεις υποχρεώσεων και μειώσεις αξίας. Οι επιχειρήσεις που τους ανήκαν συχνά δεν προσαρμόζονταν προς τα κάτω στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων, παρόλο που οι αγορές πιστώσεων για τίτλους που καλύπτονταν από περιουσιακά στοιχεία (ABS) είχαν αποξηρανθεί και όλα τα σημεία σημείωσαν μείωση της εύλογης αξίας.
Καταγραφή επιπέδου 3 περιουσιακών στοιχείων
Οι προηγούμενες εσφαλμένες εκτιμήσεις των στοιχείων ενεργητικού του επιπέδου 3 προκάλεσαν αυστηρότερα ρυθμιστικά μέτρα. Το θέμα 820, που εισήχθη το 2009, διέταξε τις επιχειρήσεις όχι μόνο να δηλώσουν την αξία των περιουσιακών στοιχείων του επιπέδου 3, αλλά και να περιγράψουν πώς η χρήση πολλαπλών τεχνικών αποτίμησης μπορεί να έχει επηρεάσει αυτές τις αξίες.
Στη συνέχεια, το 2011, το FASB κατέστη αυστηρότερο και απαιτούσε την εναρμόνιση των αρχικών και τελικών υπολοίπων για τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3, με ιδιαίτερη προσοχή στις μεταβολές της αξίας των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων καθώς και λεπτομέρειες σχετικά με τις μεταβιβάσεις νέων περιουσιακών στοιχείων προς και από το Επίπεδο 3 κατάσταση.
Θα πρέπει να υπάρξει περισσότερη σαφήνεια σχετικά με τις πληροφορίες που πρέπει να παρέχουν οι εταιρείες όταν ασχολούνται με περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 3, συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων για "ποσοτικές πληροφορίες σχετικά με τις μη παρατηρήσιμες εισροές" που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση αποτίμησης, ως μέρος μιας ευρύτερης κατανομής των διαδικασιών αποτίμησης. Μια άλλη προσθήκη ήταν η ανάλυση ευαισθησίας προκειμένου να βοηθηθούν οι επενδυτές να αντιμετωπίσουν καλύτερα τον κίνδυνο ότι οι εργασίες αποτίμησης στα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 καταλήγουν να είναι εσφαλμένες.
Τον Αύγουστο του 2018, το FASB δημοσίευσε μια ενημέρωση στο θέμα 820, με τίτλο Update Accounting Standards 2018-13. Σε αυτές τις κατευθυντήριες γραμμές, που ισχύουν για τις οικονομικές καταστάσεις με τις χρήσεις που ξεκινούν την ή μετά την 15η Δεκεμβρίου 2019, τροποποιήθηκαν ορισμένοι από τους προηγούμενους κανόνες.
Οι εταιρείες έχουν κληθεί να αποκαλύψουν το φάσμα και σταθμισμένο μέσο όρο των «σημαντικών μη παρατηρήσιμων εισροών» και τον τρόπο με τον οποίο υπολογίζονται. Το FASB διέταξε επίσης τις περιγραφικές περιγραφές να επικεντρωθούν στην αβεβαιότητα μέτρησης λογαριασμού κατά την ημερομηνία αναφοράς, και όχι την ευαισθησία στις μελλοντικές αλλαγές.
Αυτή η νέα προσέγγιση αποσκοπεί στην περαιτέρω ενίσχυση της διαφάνειας και της συγκρισιμότητας, παρόλο που οι εταιρείες εξακολουθούν να έχουν σημαντική ελευθερία όταν αποφασίζουν ποιες πληροφορίες είναι σχετικές και μπορούν να γνωστοποιηθούν.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.