Προγραμματισμός επιλογών

Τι είναι το πρόγραμμα επιλογών;

Ένα πρόγραμμα επιλογών είναι ένας κατάλογος επιλογών που παρέχονται στους υπαλλήλους μιας εταιρείας. Περιέχει πληροφορίες όπως η τιμή άσκησης, το μέγεθος και το χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί τα προγράμματα δικαιωμάτων προαίρεσης για αξιωματούχους υψηλού επιπέδου και διευθυντές δημόσιων εταιρειών να δημοσιοποιούνται για δημόσια έλεγχο. Αυτά εμφανίζονται συνήθως στις καταθέσεις 10-Q και 10-K της εταιρείας.

Βασικές τακτικές

• Ένα πρόγραμμα επιλογών είναι ένας κατάλογος επιλογών που παρέχονται στους υπαλλήλους μιας εταιρείας.
• Οι δημόσιες εταιρείες υποχρεούνται να υποβάλλουν τα προαιρετικά τους προγράμματα ως μέρος των αιτήσεων τους SEC.
• Τα προγράμματα επιλογών μπορεί μερικές φορές να είναι αρκετά περίπλοκα, ειδικά όταν η εταιρεία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από αποζημίωση βάσει αποθεμάτων.
• Οι επενδυτές και η ανάλυση μπορούν να χρησιμοποιήσουν βάσεις δεδομένων όπως το SEC EDGAR για να ελέγξουν τα προγράμματα επιλογών των εταιρειών, τα οποία απαντώνται γενικά στις καταθέσεις 10-Q και 10-K.

Πώς λειτουργούν τα Προγράμματα επιλογών

Τα προγράμματα επιλογής είναι σημαντικά για τις εταιρείες και τους επενδυτές. Για τις εταιρείες, είναι χρήσιμες για τη διατήρηση των κατάλληλων λογιστικών αρχείων. Για τους επενδυτές, είναι ένα πολύτιμο παράθυρο για τις τρέχουσες και μελλοντικές υποχρεώσεις της εταιρείας και μπορεί επίσης να ρίξει φως στον κίνδυνο μελλοντικής αραίωσης των αποθεμάτων.

Τα προγράμματα επιλογής είναι ιδιαίτερα σημαντικά για τις εταιρείες που βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στις επιλογές μετοχών ως μορφή αποζημίωσης των εργαζομένων. Θεωρητικά, οι επιλογές μετοχών μπορούν να συμβάλουν στη μείωση του προβλήματος του κύριου παράγοντα, ευθυγραμμίζοντας την αποζημίωση της εκτελεστικής εξουσίας με την απόδοση της εταιρείας Άλλωστε, εάν δοθεί σε ένα εκτελεστικό μέλος επιλογές που θα γίνουν πολύτιμες μόνο αν αυξηθεί η τιμή της μετοχής της εταιρείας, το εν λόγω διευθυντικό στέλεχος θα έχει επιπλέον κίνητρο να επικεντρωθεί στη βελτίωση της αποτίμησης της εταιρείας. Από την άλλη πλευρά, ορισμένοι υποστηρίζουν ότι η αποζημίωση βάσει αποθεμάτων μπορεί να ενθαρρύνει τα στελέχη να κυνηγούν βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα υπέρ μακροπρόθεσμων βελτιώσεων.

Μετά από επιλογές που υποστηρίζουν σκάνδαλα και άλλα λογιστικά στοιχεία, οι επενδυτές δίνουν μεγαλύτερη προσοχή από ποτέ στη χρήση αποζημίωσης βάσει αποθεμάτων. Σε απάντηση αυτών των ανησυχιών, έχουν γίνει πολλές αλλαγές τα τελευταία χρόνια όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να χορηγούνται, να αναφέρονται και να παρουσιάζονται στους επενδυτές οι επιλογές μετοχών των εργαζομένων.

Η ηλεκτρονική τήρηση αρχείων και η διαθεσιμότητα ηλεκτρονικών βάσεων δεδομένων, όπως το σύστημα ηλεκτρονικής συλλογής, ανάλυσης και ανάκτησης δεδομένων (EDGAR) της SEC, έχουν διευκολύνει την επιβάρυνση της συγκέντρωσης πληροφοριών για τα ενδιαφερόμενα μέρη. Παρ 'όλα αυτά, η ακριβής εκτίμηση του πιθανού κόστους και του χρόνου κατά τον οποίο θα ασκηθούν οι επιλογές θα παραμείνει πολύπλοκο έργο. Για το λόγο αυτό, οι βέλτιστες πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης γενικά αποθαρρύνουν τις εταιρείες να δημιουργούν περίπλοκα και αδιαφανή χρονοδιαγράμματα κατοχύρωσης δικαιωμάτων προαίρεσης.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου ενός χρονοδιαγράμματος επιλογών

Στις οικονομικές καταστάσεις του 2018, η Tesla (TSLA) κοινοποίησε το χρονοδιάγραμμά της επιλογής στη σημείωση 15 της κατάθεσης 10-Κ. Από αυτό, μπορούμε να δούμε ότι η εταιρεία είχε διαθέσει περίπου 9, 1 εκατομμύρια μετοχές για χρήση σε αποταμιευτική αποζημίωση για τα στελέχη και τους υπαλλήλους τους, σε σχέση με τις ~ 173 εκατομμύρια μετοχές που ήταν εκκρεμείς την εποχή εκείνη.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός επιλογής μετοχών για εργαζόμενους (ESO) Η επιλογή μετοχών των εργαζομένων είναι επιδότηση σε εργαζόμενο που δίνει το δικαίωμα αγοράς συγκεκριμένου αριθμού μετοχών στο απόθεμα της εταιρείας για καθορισμένη τιμή. περισσότερο περιορισμένη αποθεματοποίηση Ο όρος «περιορισμένο απόθεμα» αναφέρεται σε εκμεταλλεύσεις εμπιστευτικών πληροφοριών που υπόκεινται σε κάποιου είδους περιορισμό πωλήσεων και πρέπει να αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σύμφωνα με τους ειδικούς κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. περισσότερα Εξέλιξη Ορισμός Η προεξοχή είναι ένα μέτρο της πιθανής αραίωσης στην οποία εκτίθενται οι κοινοί μέτοχοι λόγω πιθανών απονομών αποζημίωσης βάσει αποθεμάτων. περισσότερη αποζημίωση μετοχικού κεφαλαίου Η αποζημίωση μετοχών είναι η αμοιβή εκτός μετρητών που προσφέρεται στους εργαζομένους, συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων προαίρεσης, των περιορισμένων μετοχών και των μεριδίων απόδοσης. Περισσότερη συλλογή, ανάλυση και ανάκτηση ηλεκτρονικών δεδομένων (EDGAR) Το EDGAR είναι το ηλεκτρονικό σύστημα αρχειοθέτησης που δημιουργήθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για εταιρικές καταθέσεις. περισσότερη αναφορά πληρεξουσίου Η εντολή πληρεξουσιότητας είναι ένα έγγραφο το οποίο η SEC απαιτεί από τις εταιρείες να παρέχουν στους μετόχους, συμπεριλαμβανομένων των πληροφοριών που χρειάζονται για να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις στις συνεδριάσεις των μετόχων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών