Διατήρηση του κεφαλαίου
Η διατήρηση κεφαλαίου είναι μια συντηρητική επενδυτική στρατηγική όπου ο πρωταρχικός στόχος είναι η διατήρηση του κεφαλαίου και η πρόληψη της απώλειας ενός χαρτοφυλακίου. Αυτή η στρατηγική θα απαιτούσε επένδυση στα ασφαλέστερα βραχυπρόθεσμα μέσα, όπως τα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου και τα πιστοποιητικά καταθέσεων.
Η διατήρηση κεφαλαίου αναφέρεται επίσης ως διατήρηση κεφαλαίου.
Διάλυση της διατήρησης του κεφαλαίου
Οι επενδυτές κατέχουν τα κεφάλαιά τους σε διάφορους τύπους επενδύσεων σύμφωνα με τους επενδυτικούς τους στόχους. Η στρατηγική στόχου ή χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή υπαγορεύεται από διάφορους παράγοντες, όπως την ηλικία, την επενδυτική εμπειρία, τις οικογενειακές ευθύνες, την εκπαίδευση, το ετήσιο εισόδημα κλπ. Αυτοί οι παράγοντες συνήθως υποδεικνύουν τον τρόπο με τον οποίο ο επενδυτής είναι ανυπόφορος. Οι κοινοί επενδυτικοί στόχοι περιλαμβάνουν το τρέχον εισόδημα, την ανάπτυξη και τη διατήρηση κεφαλαίου.
Η σημερινή στρατηγική εσόδων επικεντρώνεται στην επένδυση σε τίτλους που μπορούν να δημιουργήσουν γρήγορα αποδόσεις. Αυτά περιλαμβάνουν τίτλους όπως ομόλογα υψηλής απόδοσης και υψηλά αποθέματα μερίσματος. Η στρατηγική ανάπτυξης περιλαμβάνει την εξεύρεση μετοχών που δίνουν έμφαση στην εκτίμηση κεφαλαίου με ελάχιστο αντίτιμο για το τρέχον εισόδημα. Οι επενδυτές ανάπτυξης είναι πρόθυμοι να ανεχθούν μεγαλύτερο κίνδυνο και θα επενδύσουν σε αναπτυξιακά αποθέματα που έχουν υψηλούς δείκτες τιμών / κερδών (P / E). Ένας άλλος κοινός τύπος επενδυτικού στόχου για ένα χαρτοφυλάκιο είναι η διατήρηση κεφαλαίου.
Οι τίτλοι που χρησιμοποιούνται για τη διατήρηση του κεφαλαίου έχουν ελάχιστο κίνδυνο και, στην πραγματικότητα, μικρότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τις τρέχουσες στρατηγικές εσόδων και ανάπτυξης που αναφέρονται παραπάνω. Η διατήρηση κεφαλαίου αποτελεί προτεραιότητα για τους συνταξιούχους και αυτούς που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση, δεδομένου ότι μπορούν να βασίζονται στις επενδύσεις τους για να δημιουργήσουν εισόδημα για να καλύψουν τα έξοδα διαβίωσής τους. Αυτοί οι τύποι επενδυτών έχουν περιορισμένο χρόνο για να αποκαταστήσουν τις ζημίες εάν οι αγορές βιώσουν μια δυσκολία και εγκαταλείψουν κάθε πιθανότητα υψηλών κερδών σε αντάλλαγμα για την ασφάλεια του υπάρχοντος κεφαλαίου. Δεδομένου ότι οι συνταξιούχοι επιθυμούν να εξασφαλίσουν ότι δεν υπερβούν τις συνταξιοδοτικές τους αποταμιεύσεις, συνήθως επιλέγουν επενδύσεις με ελάχιστο κίνδυνο, όπως τα αμερικανικά χρεόγραφα, οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου υψηλής αποδόσεων, οι λογαριασμοί της αγοράς χρήματος και τα τραπεζικά πιστοποιητικά καταθέσεων (CD). Η πλειοψηφία των επενδυτικών μέσων που χρησιμοποιούν οι επενδυτές και επικεντρώνονται στη διατήρηση κεφαλαίου είναι ασφαλισμένα από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Καταθέσεων (FDIC) μέχρι $ 250.000. Σε ορισμένες, αλλά όχι σε όλες τις περιπτώσεις, οι επενδυτές αυτοί μπορούν να επενδύουν μόνο τα χρήματά τους για βραχυπρόθεσμο χρονικό διάστημα.
Ένα σημαντικό μειονέκτημα της στρατηγικής διατήρησης κεφαλαίου είναι η ύπουλη επίδραση του πληθωρισμού στο ρυθμό απόδοσης από «ασφαλείς» επενδύσεις για παρατεταμένες χρονικές περιόδους. Ενώ ο πληθωρισμός μπορεί να μην έχει σημαντική επίπτωση στις αποδόσεις βραχυπρόθεσμα, με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να διαβρώσει ουσιαστικά την πραγματική αξία μιας επένδυσης. Για παράδειγμα, ένας μέτριος ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού 3% μπορεί να μειώσει την πραγματική ή την προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό αξία μιας επένδυσης κατά 50% σε 24 χρόνια. Το ποσό που διατηρείτε διατηρείται αλλά, σε ορισμένες περιπτώσεις, το ενδιαφέρον που κερδίζετε σε ένα λογαριασμό αποταμίευσης είναι απίθανο να αυξήσει αρκετά την αξία του για να αντισταθμίσει τη σταδιακή απώλεια αγοραστικής δύναμης που είναι αποτέλεσμα του μέτριου πληθωρισμού. Ως αποτέλεσμα, σε "πραγματικούς" όρους, θα μπορούσατε να χάσετε αξία, ακόμα κι αν έχετε το ίδιο ποσό μετρητών. Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές που χρησιμοποιούν τη στρατηγική εκτίμησης κεφαλαίου είναι καλύτερα να επενδύσουν σε επενδύσεις προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό, όπως οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό (Treasury Inflation-Protected Securities - TIPS), οι οποίοι εκδίδονται από την αμερικανική κυβέρνηση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.