Βασικά στοιχεία υποστήριξης και αντίστασης

Οι έννοιες της υποστήριξης και της αντίστασης είναι αναμφισβήτητα δύο από τις πλέον συζητημένες ιδιότητες της τεχνικής ανάλυσης. Μέρος της ανάλυσης των διαγραμμάτων γραφημάτων, οι όροι αυτοί χρησιμοποιούνται από τους εμπόρους για να αναφερθούν σε επίπεδα τιμών σε γραφήματα που τείνουν να λειτουργούν ως εμπόδια, εμποδίζοντας την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου να ωθηθεί σε μια ορισμένη κατεύθυνση. Αρχικά, η εξήγηση και η ιδέα πίσω από την ταυτοποίηση αυτών των επιπέδων φαίνεται εύκολη, αλλά όπως θα διαπιστώσετε, η υποστήριξη και η αντίσταση μπορεί να έρθουν σε διάφορες μορφές και η ιδέα είναι πιο δύσκολο να κυριαρχεί από ό, τι εμφανίζεται για πρώτη φορά.

Trading με υποστήριξη και αντίσταση

Ορισμός υποστήριξης, Αντίσταση

Η υποστήριξη είναι ένα επίπεδο τιμών όπου η πτωτική τάση αναμένεται να σταματήσει λόγω συγκέντρωσης της ζήτησης. Καθώς η τιμή των στοιχείων του ενεργητικού ή των χρεογράφων μειώνεται, η ζήτηση για μετοχές αυξάνεται, σχηματίζοντας έτσι τη γραμμή στήριξης. Εν τω μεταξύ, ζώνες αντίστασης προκύπτουν λόγω πώλησης όταν οι τιμές αυξάνονται.

Μόλις προσδιοριστεί μια περιοχή ή "ζώνη" υποστήριξης ή αντοχής, παρέχει πολύτιμα πιθανά σημεία εισόδου ή εξόδου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, καθώς η τιμή φτάνει σε σημείο στήριξης ή αντίστασης, θα κάνει ένα από τα δύο πράγματα - θα αναπηδήσει από το επίπεδο υποστήριξης ή αντίστασης ή θα παραβιάσει το επίπεδο τιμών και θα συνεχίσει προς την κατεύθυνσή του - μέχρι να χτυπήσει την επόμενη υποστήριξη ή αντοχής.

Οι περισσότερες μορφές συναλλαγών βασίζονται στην πεποίθηση ότι οι ζώνες στήριξης και αντίστασης δεν θα σπάσουν. Είτε η τιμή σταματάει από το επίπεδο στήριξης ή αντίστασης, είτε διασπάται, οι έμποροι μπορούν να "στοιχηματίζουν" στην κατεύθυνση και μπορούν γρήγορα να καθορίσουν αν είναι σωστές. Εάν η τιμή κινείται προς λάθος κατεύθυνση, η θέση μπορεί να κλείσει με μικρή απώλεια. Αν όμως η τιμή κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση, η κίνηση μπορεί να είναι σημαντική.

Βασικές τακτικές

• Οι τεχνικοί αναλυτές χρησιμοποιούν επίπεδα υποστήριξης και αντοχής για να προσδιορίσουν τα σημεία τιμών σε ένα γράφημα όπου οι πιθανότητες ευνοούν μια παύση ή αντιστροφή μιας επικρατούσας τάσης.
• Η στήριξη συμβαίνει όταν η πτωτική τάση αναμένεται να διακοπεί, λόγω της συγκέντρωσης της ζήτησης.
• Αντίσταση συμβαίνει όταν μια uptrend αναμένεται να σταματήσει προσωρινά, λόγω της συγκέντρωσης της προσφοράς.
• Η ψυχολογία της αγοράς διαδραματίζει σημαντικό ρόλο καθώς οι έμποροι και οι επενδυτές θυμούνται το παρελθόν και αντιδρούν στις μεταβαλλόμενες συνθήκες για να προβλέψουν τη μελλοντική κίνηση της αγοράς.

Τα βασικά

Οι πιο έμπειροι έμποροι θα μπορούν να μιλούν πολλές ιστορίες σχετικά με το πώς ορισμένα επίπεδα τιμών τείνουν να εμποδίζουν τους εμπόρους από το να ωθήσουν την τιμή ενός υποκείμενου στοιχείου σε μια ορισμένη κατεύθυνση. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ο Jim κρατούσε μια θέση στο απόθεμα μεταξύ Μαρτίου και Νοεμβρίου και ότι περίμενε την αύξηση της αξίας των μετοχών.

Ας φανταστούμε ότι ο Jim παρατηρεί ότι η τιμή αποτυγχάνει να ξεπεράσει τα $ 39 αρκετές φορές μέσα σε αρκετούς μήνες, παρόλο που έχει φτάσει πολύ κοντά σε αυτό το επίπεδο. Στην περίπτωση αυτή, οι έμποροι θα καλέσουν το επίπεδο τιμών κοντά σε $ 39 ένα επίπεδο αντίστασης. Όπως μπορείτε να δείτε από τον παρακάτω πίνακα, τα επίπεδα αντίστασης θεωρούνται επίσης ανώτατο όριο επειδή αυτά τα επίπεδα τιμών εμποδίζουν την αγορά να κινεί τις τιμές προς τα πάνω.

Φιγούρα 1

Από την άλλη πλευρά του κέρματος, έχουμε επίπεδα τιμών που είναι γνωστά ως υποστήριξη. Αυτή η ορολογία αναφέρεται σε τιμές σε ένα γράφημα που τείνουν να λειτουργούν ως πάτωμα εμποδίζοντας την πτώση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου. Όπως μπορείτε να δείτε από τον παρακάτω πίνακα, η ικανότητα προσδιορισμού ενός επιπέδου υποστήριξης μπορεί επίσης να συμπέσει με μια καλή ευκαιρία αγοράς, επειδή είναι γενικά ο τομέας όπου οι συμμετέχοντες στην αγορά βλέπουν καλή αξία και αρχίζουν να ωθούν εκ νέου τις τιμές υψηλότερα.

Σχήμα 2

Γραμμές τάσης

Τα παραπάνω παραδείγματα δείχνουν ότι ένα σταθερό επίπεδο εμποδίζει την μετακίνηση μιας τιμής του στοιχείου ενεργητικού υψηλότερα ή χαμηλότερα. Αυτός ο στατικός φραγμός είναι μια από τις πιο δημοφιλείς μορφές στήριξης / αντίστασης, αλλά η τιμή των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων γενικά κινείται προς τα πάνω ή προς τα κάτω, οπότε δεν είναι ασυνήθιστο να παρατηρήσουμε ότι αυτά τα εμπόδια τιμών μεταβάλλονται με την πάροδο του χρόνου. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η κατανόηση των εννοιών των τάσεων και των γραμμών τάσης είναι σημαντική όταν μαθαίνουμε για υποστήριξη και αντίσταση.

Όταν η αγορά τείνει προς τα πάνω, δημιουργούνται επίπεδα αντίστασης καθώς η δράση των τιμών επιβραδύνεται και αρχίζει να τραβάει προς την κατεύθυνση της τάσης. Αυτό συμβαίνει ως αποτέλεσμα της κερδοφορίας ή της βραχυπρόθεσμης αβεβαιότητας για ένα συγκεκριμένο ζήτημα ή τομέα. Η προκύπτουσα δράση των τιμών υφίσταται ένα φαινόμενο "πλατό" ή μια ελαφρά πτώση της τιμής των μετοχών, δημιουργώντας μια βραχυπρόθεσμη κορυφή.

Πολλοί έμποροι θα δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στην τιμή μιας ασφάλειας, καθώς πέφτουν προς την ευρύτερη υποστήριξη της γραμμής τάσης, επειδή ιστορικά αυτό ήταν ένας τομέας που εμπόδισε την τιμή του περιουσιακού στοιχείου να κινηθεί σημαντικά χαμηλότερα. Για παράδειγμα, όπως μπορείτε να δείτε από το διάγραμμα Newmont Mining Corp (NEM) παρακάτω, μια γραμμή τάσης μπορεί να παρέχει υποστήριξη για ένα περιουσιακό στοιχείο για αρκετά χρόνια. Σε αυτή την περίπτωση, παρατηρήστε πως η τάση αύξησε την τιμή των μετοχών της Newmont για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Σχήμα 3

Από την άλλη πλευρά, όταν η αγορά τείνει προς τα κάτω, οι έμποροι θα παρακολουθήσουν μια σειρά πτωτικών κορυφών και θα προσπαθήσουν να συνδέσουν αυτές τις κορυφές μαζί με μια γραμμή τάσης. Όταν η τιμή προσεγγίζει την γραμμή τάσης, οι περισσότεροι έμποροι θα προσέξουν το περιουσιακό στοιχείο να αντιμετωπίσει πίεση πώλησης και μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο να εισέλθει σε μια μικρή θέση, επειδή πρόκειται για περιοχή που έχει ωθήσει την τιμή προς τα κάτω στο παρελθόν.

Η υποστήριξη / αντίσταση ενός προσδιορισμένου επιπέδου, είτε ανακαλύπτεται με μια γραμμή τάσης είτε με οποιαδήποτε άλλη μέθοδο, θεωρείται ισχυρότερη όσο περισσότερες φορές η τιμή ιστορικά δεν μπόρεσε να κινηθεί πέρα ​​από αυτήν. Πολλοί τεχνικοί έμποροι θα χρησιμοποιήσουν τα αναγνωρισμένα επίπεδα στήριξης και αντίστασης για να επιλέξουν στρατηγικά σημεία εισόδου / εξόδου, επειδή οι περιοχές αυτές συχνά αντιπροσωπεύουν τις τιμές που είναι οι πιο σημαντικές για την κατεύθυνση του στοιχείου. Οι περισσότεροι έμποροι είναι σίγουροι σε αυτά τα επίπεδα στην υποκείμενη αξία του περιουσιακού στοιχείου, οπότε ο όγκος αυξάνεται γενικά περισσότερο από ό, τι συνήθως, καθιστώντας πολύ πιο δύσκολο για τους εμπόρους να συνεχίσουν να οδηγούν την τιμή υψηλότερη ή χαμηλότερη.

Σε αντίθεση με τους ορθολογικούς οικονομικούς παράγοντες που απεικονίζονται από τα οικονομικά μοντέλα, οι πραγματικοί επενδυτές και οι επενδυτές είναι συναισθηματικοί, κάνουν γνωστικά λάθη και υποχωρούν σε ερηπιστικές ή συντομεύσεις. Αν οι άνθρωποι ήταν λογικοί, τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης δεν θα λειτουργούσαν στην πράξη!

Αριθμοί γύρων

Ένα άλλο κοινό χαρακτηριστικό της υποστήριξης / αντίστασης είναι ότι η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου μπορεί να έχει έναν δύσκολο χρόνο να ξεπεράσει ένα στρογγυλό επίπεδο τιμών όπως $ 50. Οι περισσότεροι άπειροι έμποροι τείνουν να αγοράζουν ή να πωλούν περιουσιακά στοιχεία όταν η τιμή είναι σε ακέραιο αριθμό επειδή είναι πιο πιθανό να αισθάνονται ότι ένα απόθεμα εκτιμάται αρκετά σε τέτοια επίπεδα. Οι περισσότερες τιμές-στόχοι ή εντολές διακοπής που έχουν οριστεί είτε από ιδιώτες επενδυτές είτε από μεγάλες επενδυτικές τράπεζες τοποθετούνται σε επίπεδα στρογγυλοποιημένων τιμών και όχι σε τιμές όπως $ 50, 06. Επειδή τόσες παραγγελίες τοποθετούνται στο ίδιο επίπεδο, αυτοί οι στρογγυλοί αριθμοί τείνουν να λειτουργούν ως ισχυροί φραγμοί τιμών. Εάν όλοι οι πελάτες μιας τράπεζας επενδύσεων θέσουν σε εντολές πώλησης σε έναν προτεινόμενο στόχο, για παράδειγμα, $ 55, θα χρειαζόταν έναν ακραίο αριθμό αγορών για να απορροφήσει αυτές τις πωλήσεις και, συνεπώς, θα δημιουργούσε ένα επίπεδο αντίστασης.

Κινούμενοι Μέσοι

Οι περισσότεροι τεχνικοί έμποροι ενσωματώνουν τη δύναμη διάφορων τεχνικών δεικτών, όπως οι κινητοί μέσοι όροι, για να βοηθήσουν στην πρόβλεψη της μελλοντικής βραχυπρόθεσμης δυναμικής, αλλά αυτοί οι έμποροι ποτέ δεν αντιλαμβάνονται πλήρως την ικανότητα αυτών των εργαλείων για τον εντοπισμό επιπέδων υποστήριξης και αντίστασης. Όπως μπορείτε να δείτε από τον παρακάτω πίνακα, ο κινούμενος μέσος όρος είναι μια διαρκώς μεταβαλλόμενη γραμμή που εξομαλύνει τα στοιχεία των προηγούμενων τιμών ενώ παράλληλα επιτρέπει στον έμπορο να αναγνωρίσει την υποστήριξη και την αντίσταση. Παρατηρήστε πώς η τιμή του περιουσιακού στοιχείου βρίσκει στήριξη στον κινητό μέσο όρο όταν η τάση είναι αυξημένη και πώς λειτουργεί ως αντίσταση όταν η τάση είναι μειωμένη.

Σχήμα 4

Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιούν κινητούς μέσους όρους με διάφορους τρόπους, όπως να προβλέπουν κινήσεις στην ανοδική πορεία, όταν οι τιμές περνούν πάνω από έναν βασικό κινούμενο μέσο όρο ή όταν βγαίνουν από τις συναλλαγές όταν η τιμή πέσει κάτω από έναν κινητό μέσο όρο. Ανεξάρτητα από το πώς χρησιμοποιείται ο κινητός μέσος όρος, δημιουργεί συχνά "αυτόματα" επίπεδα στήριξης και αντοχής. Οι περισσότεροι έμποροι θα πειραματιστούν με διαφορετικές χρονικές περιόδους στους κινούμενους μέσους όρους, ώστε να μπορούν να βρουν αυτό που λειτουργεί καλύτερα για αυτό το συγκεκριμένο έργο.

Άλλοι δείκτες

Στην τεχνική ανάλυση, αναπτύχθηκαν πολλοί δείκτες για τον εντοπισμό εμποδίων στη μελλοντική δράση επί των τιμών. Αυτοί οι δείκτες φαίνεται να είναι περίπλοκοι και απαιτούν συχνά πρακτική και πείρα για την αποτελεσματική χρήση τους. Ανεξάρτητα από την πολυπλοκότητα ενός δείκτη, ωστόσο, η ερμηνεία του αναγνωρισμένου φραγμού πρέπει να είναι συνεπής με εκείνη που επιτυγχάνεται με απλούστερες μεθόδους.

1.62

Η "χρυσή αναλογία" που χρησιμοποιείται στην ακολουθία Fibonacci, και επίσης παρατηρείται επανειλημμένα στη φύση και την κοινωνική δομή.

Για παράδειγμα, το εργαλείο αντιστοίχισης Fibonacci είναι ένα από τα αγαπημένα μεταξύ πολλών βραχυπρόθεσμων εμπόρων, διότι προσδιορίζει με σαφήνεια τα επίπεδα πιθανής υποστήριξης / αντίστασης. Ο συλλογισμός για τον τρόπο με τον οποίο αυτός ο δείκτης υπολογίζει τα διάφορα επίπεδα στήριξης και αντίστασης είναι πέρα ​​από το πεδίο εφαρμογής του παρόντος άρθρου, αλλά σημειώστε στο σχήμα 5 πώς τα προσδιορισμένα επίπεδα (διακεκομμένες γραμμές) αποτελούν εμπόδια στη βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση της τιμής.

Σχήμα 5

Μέτρηση της σημασίας των ζωνών

Θυμηθείτε πώς χρησιμοποιήσαμε τους όρους "πάτωμα" για στήριξη και "οροφή" για αντίσταση "> ανάκαμψη από την οροφή (αντίσταση) Μια μπάλα που συνεχίζει να αναπηδά ανάμεσα στο πάτωμα και την οροφή είναι παρόμοια με ένα μέσο διαπραγμάτευσης που αντιμετωπίζει ενοποίηση τιμών μεταξύ των ζωνών υποστήριξης και της αντίστασης.Τώρα φανταστείτε ότι η μπάλα, στα μέσα της πτήσης, αλλάζει σε μια μπάλα μπόουλινγκ.Αυτή η πρόσθετη δύναμη, αν εφαρμοστεί στην κατεύθυνση προς τα πάνω, θα ωθήσει τη μπάλα μέσα από το επίπεδο αντίστασης · ​​στο δρόμο προς τα κάτω, σπρώξτε τη σφαίρα μέσα από το επίπεδο στήριξης. Ούτως ή άλλως, απαιτείται περισσότερη δύναμη ή ενθουσιασμός είτε από τους ταύρους είτε από τις αρκούδες για να σπάσει η υποστήριξη ή η αντίσταση.

Συχνά, ένα επίπεδο υποστήριξης θα καταλήξει τελικά σε επίπεδο αντίστασης όταν η τιμή προσπαθεί να κινηθεί πίσω και αντιστρόφως, ένα επίπεδο αντίστασης θα γίνει επίπεδο υποστήριξης καθώς η τιμή μειώνεται προσωρινά. Οι χάρτες τιμών επιτρέπουν στους εμπόρους και τους επενδυτές να προσδιορίσουν οπτικά τους τομείς υποστήριξης και αντίστασης και δίνουν ενδείξεις σχετικά με τη σημασία αυτών των επιπέδων τιμών. Πιο συγκεκριμένα, εξετάζουν:

Αριθμός κουμπιών . Όσο περισσότερες φορές η τιμή δοκιμάζει μια περιοχή υποστήριξης ή αντίστασης, τόσο πιο σημαντικό γίνεται το επίπεδο. Όταν οι τιμές συνεχίζουν να ανεβαίνουν σε επίπεδο υποστήριξης ή αντίστασης, περισσότεροι αγοραστές και πωλητές σημειώνουν και θα βασίζουν τις εμπορικές αποφάσεις σε αυτά τα επίπεδα.

Προηγούμενη Τιμή Μετακίνηση . Οι ζώνες υποστήριξης και αντίστασης είναι πιθανό να είναι πιο σημαντικές όταν προηγούνται απότομες πρόοδοι ή μειώσεις. Για παράδειγμα, μια γρήγορη, απότομη πρόοδος ή ανοδική πορεία θα αντιμετωπιστεί με μεγαλύτερο ανταγωνισμό και ενθουσιασμό και μπορεί να σταματήσει από ένα πιο σημαντικό επίπεδο αντίστασης από μια αργή, σταθερή πρόοδο. Μια αργή πρόοδος μπορεί να μην προσελκύσει τόσο μεγάλη προσοχή. Αυτό είναι ένα καλό παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο η ψυχολογία της αγοράς οδηγεί σε τεχνικούς δείκτες.

Όγκος σε ορισμένα επίπεδα τιμών. Όσο περισσότερο αγοράζονται και πωλούνται σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών, τόσο ισχυρότερο είναι το επίπεδο στήριξης ή αντίστασης. Αυτό συμβαίνει επειδή οι έμποροι και οι επενδυτές θυμούνται αυτά τα επίπεδα τιμών και είναι ικανά να τα χρησιμοποιήσουν και πάλι. Όταν η έντονη δραστηριότητα συμβαίνει κάτω από τον υψηλό όγκο και τις πτώσεις των τιμών, πιθανότατα θα υπάρξουν πολλές πωλήσεις όταν η τιμή επιστρέφει σε αυτό το επίπεδο, δεδομένου ότι οι άνθρωποι είναι πολύ πιο άνετοι κλείνοντας ένα εμπόριο στο σημείο παράλειψης παρά με ζημία.

Ώρα . Οι ζώνες στήριξης και ανθεκτικότητας καθίστανται πιο σημαντικές εάν τα επίπεδα έχουν δοκιμαστεί τακτικά για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Η κατώτατη γραμμή

Τα επίπεδα υποστήριξης και αντοχής αποτελούν μία από τις βασικές έννοιες που χρησιμοποιούν οι τεχνικοί αναλυτές και αποτελούν τη βάση μιας ευρείας ποικιλίας εργαλείων τεχνικής ανάλυσης. Τα βασικά στοιχεία της στήριξης και της αντίστασης συνίστανται σε ένα επίπεδο υποστήριξης, το οποίο μπορεί να θεωρηθεί ως το πάτωμα στις τιμές των συναλλαγών και ένα επίπεδο αντίστασης, το οποίο μπορεί να θεωρηθεί ως το ανώτατο όριο. Οι τιμές πέφτουν και δοκιμάζουν το επίπεδο υποστήριξης, το οποίο είτε θα "κρατήσει", και η τιμή θα ανακάμψει ή το επίπεδο υποστήριξης θα παραβιαστεί και η τιμή θα πέσει μέσα από την υποστήριξη και πιθανόν να συνεχίσει να μειώνεται στο επόμενο επίπεδο υποστήριξης.

Ο καθορισμός μελλοντικών επιπέδων στήριξης μπορεί να βελτιώσει δραστικά τις αποδόσεις μιας βραχυπρόθεσμης στρατηγικής επένδυσης, διότι παρέχει στους εμπόρους μια ακριβή εικόνα των επιπέδων των τιμών που θα πρέπει να υποστηρίζουν την τιμή ενός συγκεκριμένου τίτλου σε περίπτωση διόρθωσης. Αντιθέτως, η πρόβλεψη ενός επιπέδου αντίστασης μπορεί να είναι επωφελής διότι πρόκειται για ένα επίπεδο τιμών που θα μπορούσε να βλάψει μια μακρά θέση, υποδηλώνοντας έναν τομέα όπου οι επενδυτές έχουν μεγάλη προθυμία να πουλήσουν την ασφάλεια. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, υπάρχουν αρκετές διαφορετικές μέθοδοι που πρέπει να επιλέξετε όταν ψάχνετε να εντοπίσετε υποστήριξη / αντίσταση, αλλά ανεξάρτητα από τη μέθοδο, η ερμηνεία παραμένει η ίδια-εμποδίζει την κίνηση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε κάποια κατεύθυνση.