Πληρωμή σε είδος (PIK)

Τι είναι η πληρωμή σε είδος (PIK);

Η πληρωμή σε είδος (PIK) είναι η χρήση ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας ως πληρωμή αντί για μετρητά. Η πληρωμή σε είδος αναφέρεται επίσης σε ένα χρηματοοικονομικό μέσο που καταβάλλει τόκους ή μερίσματα σε επενδυτές ομολόγων, χαρτονομισμάτων ή προνομιούχων μετοχών με πρόσθετα χρεόγραφα ή μετοχές αντί για μετρητά. Οι τίτλοι πληρωμής σε είδος είναι ελκυστικοί για τις εταιρείες που προτιμούν να μην πραγματοποιούν ταμειακές δαπάνες και χρησιμοποιούνται συχνά σε εξαγορές με μόχλευση.

1:49

Πληρωμή σε είδος

Κατανόηση της πληρωμής σε είδος (PIK)

Οι τίτλοι πληρωμής σε είδος είναι ένας τύπος χρηματοδότησης με μεσάνυχτα, όπου έχουν χαρακτηριστικά ενδεικτικά του χρέους και των μετοχών. Τείνουν να πληρώνουν σχετικά υψηλό επιτόκιο, αλλά θεωρούνται επικίνδυνα. Οι επενδυτές που μπορούν να αντέξουν οικονομικά τους κινδύνους άνω του μέσου όρου, όπως επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων και διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, είναι πιθανότερο να επενδύσουν σε τίτλους πληρωμής σε είδος.

Οι σημειώσεις πληρωμής σε είδος δίνουν στον εκδότη την ευκαιρία να καθυστερήσουν την καταβολή μερίσματος σε μετρητά και σε αντάλλαγμα της καθυστέρησης, η εκδότρια εταιρεία συμφωνεί κατά κανόνα να προσφέρει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης της σημείωσης.

Παράδειγμα λειτουργίας των σημειώσεων PIK

Για να δείξει πώς λειτουργεί το pay-in-kind σημειώσεις, φανταστείτε ότι ένας χρηματοδότης προσφέρει μια αγωνιώδη εταιρική πληρωμή σε είδος χαρτονομίσματα αξίας 2 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι σημειώσεις έχουν επιτόκιο 10% και λήγουν στο τέλος μιας δεκαετούς περιόδου. Κάθε χρόνο, το χαρτοφυλάκιο παρουσιάζει ενδιαφέρον ύψους 200.000 δολαρίων.

Ωστόσο, αντί να απαιτείται να επιστραφεί το ποσό ή οι πληρωμές κεφαλαίου, οι τόκοι προστίθενται στο χρέος σε είδος, δηλαδή περισσότερο χρέος. Ως αποτέλεσμα, μέχρι το τέλος του πρώτου έτους, η εταιρεία οφείλει 2, 2 εκατομμύρια δολάρια και το ποσό αυτό συνεχίζει να αυξάνεται μέχρι την λήξη του δανείου, οπότε και τα μετρητά οφείλονται.

Πληρωμή σε είδος έναντι πώλησης και ανταλλαγής

Η φράση "πληρωμή σε είδος" ισχύει επίσης για την αποδοχή εναλλακτικών λύσεων μετρητών για εργασίες ή υπηρεσίες. Για παράδειγμα, ένας αγρότης που λαμβάνει "δωρεάν" δωμάτιο και σκάφος αντί να λαμβάνει ωρομίσθιο σε αντάλλαγμα για βοήθεια στο αγρόκτημα είναι ένα παράδειγμα πληρωμής σε είδος.

[Σημαντικό: Η υπηρεσία εσωτερικού εισοδήματος (IRS) αναφέρεται στην πληρωμή σε είδος ως εισόδημα ανταλλαγής.]

Δικο τους απαιτεί από τους ανθρώπους που λαμβάνουν εισόδημα σε είδος μέσω των ανταλλαγών να το αναφέρουν στην επιστροφή φόρου εισοδήματός τους. Για παράδειγμα, εάν ένας υδραυλικός αποδέχεται μια πλευρά βοείου κρέατος με αντάλλαγμα για υπηρεσίες, θα πρέπει να αναφέρει τη δίκαιη αγοραία αξία του βοείου κρέατος ή τη συνήθη αμοιβή του ως εισόδημα από την επιστροφή φόρου εισοδήματός του.

Ειδικές εκτιμήσεις

Στις περισσότερες περιπτώσεις, η PIK επισημαίνει ένα συμβιβασμό ενός συνόλου των εκκρεμών χρεών μιας εταιρείας και ο χρηματοδότης διαρθρώνει αυτές τις νότες έτσι ώστε να ωριμάσουν αργότερα από τα άλλα χρέη της εταιρείας. Αυτό επιτρέπει στην εταιρεία να επικεντρωθεί στην αποπληρωμή παραδοσιακών χρεών ή χρεών που συνδέονται με τα μερίσματα μετρητών πιο γρήγορα, αλλά προσθέτει επιπλέον κίνδυνο στον χρηματοδότη. Για να καλύψουν τον κίνδυνο τους, οι περισσότεροι χρηματοδότες προβλέπουν πρόωρη καταβολή χρημάτων για να μεγιστοποιήσουν τα πιθανά κέρδη τους.

Βασικές τακτικές

• Η πληρωμή σε είδος (PIK) είναι η χρήση ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας ως πληρωμή αντί για μετρητά.
• Η φράση "πληρωμή σε είδος" ισχύει επίσης για την αποδοχή εναλλακτικών λύσεων μετρητών για εργασίες ή υπηρεσίες.
• Η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS) αναφέρεται στην πληρωμή σε είδος ως εισόδημα ανταλλαγής και απαιτεί από τους ανθρώπους που εισπράττουν εισόδημα μέσω ανταλλαγής να το αναφέρουν στις δηλώσεις φόρου εισοδήματός τους.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των μη νομισματικών συναλλαγών Μια μη νομισματική συναλλαγή συμβαίνει όταν μια δραστηριότητα των επιχειρήσεων ή του εμπορίου ολοκληρώνεται χωρίς τη μεταφορά χρημάτων μεταξύ λογαριασμών για τα μέρη που συνδέονται με τη συναλλαγή. περισσότερα ομόλογα πληρωμής σε είδος (PIK) Το ομολογιακό δάνειο σε είδος είναι ένας τύπος ομολόγου που καταβάλλει τόκους σε επιπρόσθετα ομόλογα και όχι σε μετρητά. περισσότερα Barter (ή Bartering) Ορισμός Barter, ή ανταλλαγή, είναι η πράξη της εμπορίας ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας για ένα άλλο αγαθό ή υπηρεσία χωρίς τη χρήση χρημάτων. περισσότερα Κατανόηση της υβριδικής ασφάλειας Μια υβριδική ασφάλεια είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που έχει χαρακτηριστικά δύο διαφορετικών χρηματοπιστωτικών μέσων, όπως ένα ομολογιακό δάνειο που μπορεί να μετατραπεί σε μετοχές μιας εταιρείας. περισσότερα Τρόπος επεξεργασίας των Γραμματίων Γραπτή σημείωση είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που περιέχει μια γραπτή υπόσχεση από ένα μέρος να πληρώσει σε ένα άλλο μέρος ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό. more Η αλήθεια για τη χρηματοδότηση της Mezzanine Η χρηματοδότηση μέσω Mezzanine συνδυάζει τη χρηματοδότηση με δάνεια και μετοχικούς τίτλους, ξεκινώντας ως χρέος και επιτρέποντας στον δανειστή να μετατρέψει σε μετοχές εάν το δάνειο δεν καταβληθεί εγκαίρως ή εξ ολοκλήρου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών