Παθητικό ETF

ΟΡΙΣΜΟΣ του παθητικού ETF

Τα παθητικά ETF είναι ένα όχημα για την παρακολούθηση ενός ολόκληρου δείκτη ή ενός τομέα με ενιαία ασφάλεια. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν κεφάλαια καθόλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, ακριβώς όπως τα αποθέματα σε μια μεγάλη ανταλλαγή. Αυτό τους παρέχει μεγαλύτερη ευελιξία για να εκτελέσουν μια στρατηγική αγοράς και κράτησης χωρίς τον βοηθό ενός ενεργά διαχειριζόμενου ταμείου. Η χρήση παθητικής προσέγγισης έχει επιπλέον οφέλη από χαμηλότερους δείκτες δαπανών, αυξημένη διαφάνεια και μεγαλύτερη φορολογική απόδοση. Για τους λόγους αυτούς, οι επενδυτές έχουν μεταφέρει μεγάλα τμήματα περιουσιακών στοιχείων από ενεργητικά κεφάλαια σε παθητικά ΕΜΤ τα τελευταία χρόνια. Το πανεπιστήμιο SPDR S & P 500 ETF της State Street είναι το πιο ευρέως διαδεδομένο παθητικό ταμείο, το οποίο περιλαμβάνεται στο σύμβολο SPY.

1:51

Ενεργός Vs. Παθητική επένδυση στο ΕΜΤ

ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΠΤΗΣΗΣ Παθητικό ETF

Τα παθητικά ΕΜΤ αντιπροσωπεύουν ένα μεγάλο μέρος των ροών κεφαλαίων τις τελευταίες δύο δεκαετίες. Τον Ιούλιο του 2017, τα αμερικανικά ETF υπερέβησαν τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση μεταξύ παθητικών, ενεργών και άλλων στρατηγικών. Ορισμένα βασικά χαρακτηριστικά της παθητικής βιομηχανίας βοήθησαν στην υποστήριξη της πρόσφατης αύξησης των καταθέσεων. το κόστος, την ευελιξία και τη διαφάνεια. Οι συνιστώσες ενός παθητικού ΕΜΤ καθορίζονται από τον υποκείμενο δείκτη ή τομέα αντί της διακριτικής ευχέρειας ενός διαχειριστή κεφαλαίων. Η προσέγγιση με βάση το χέρι σημαίνει ότι ο πάροχος μπορεί να χρεώνει τους επενδυτές λιγότερο χωρίς να χρειάζεται να ανησυχεί για το κόστος των μισθών των εργαζομένων, των τελών χρηματιστηριακής και της έρευνας. Η στρατηγική επίσης ωφελεί τον μικρότερο κύκλο εργασιών. Όταν τα περιουσιακά στοιχεία μεταφέρονται μέσα και έξω από το ταμείο με βραδύτερο ρυθμό, οδηγούν σε λιγότερα έξοδα συναλλαγών και πραγματοποιούνται κεφαλαιακά κέρδη. Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορούν να εξοικονομήσουν χρήματα όταν έρθει η ώρα να καταθέσουν τους φόρους τους. Εν τω μεταξύ, τα παθητικά ΕΜΤ είναι πιο διαφανή από μια ενεργά διαχειριζόμενη επένδυση. Οι πάροχοι δημοσιεύουν καθημερινά διορθώσεις κεφαλαίων, δίνοντας στους επενδυτές την ευκαιρία να περιορίσουν τη μετατόπιση της στρατηγικής τους και να εντοπίσουν τυχόν διπλές επενδύσεις.

Τα παθητικά ΕΙΕΕ λειτουργούν σαν μονάδες επενδύσεων μεριδίων (UITs) στο ότι επαναφέρουν σε τακτά χρονικά διαστήματα. Επίσης, ο πάροχος των κεφαλαίων δεν δημιουργεί εσωτερικά κεφαλαιακά κέρδη, όπως τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Ωστόσο, διαφέρουν από τα UIT, επειδή μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν καθ 'όλη τη διάρκεια μιας κανονικής ημέρας διαπραγμάτευσης.

Κίνδυνοι "παθητικών ETF"

Οι επικριτές της παθητικής επένδυσης ισχυρίζονται ότι δεν μπορούν να αντέξουν την πίεση μιας κάτω αγοράς. Ένας ενεργός διαχειριστής μπορεί να περιστρέψει μεταξύ τομέων για να προστατεύσει τους επενδυτές από περιόδους αστάθειας, αλλά ένα παθητικό ταμείο που σπάνια προσαρμόζεται στις συνθήκες της αγοράς μπορεί να πάρει το κύριο βάρος της ανάληψης. Τούτου λεχθέντος, η πρόσφατη αγορά ταύρων δεν κατάφερε να επιφέρει συνθήκες όπου ένα ενεργό ταμείο θα μπορούσε να ξεπεράσει μια παθητική στρατηγική.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δείκτης ευρετηρίου ETF Ο δείκτης ETFs είναι χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια τα οποία επιδιώκουν να εντοπίσουν όσο το δυνατόν περισσότερο δείκτη αναφοράς όπως το S & P 500. περισσότερα ETF των ETFs Ορισμός Ένα ETF των ETFs είναι ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) που παρακολουθεί άλλα ETF και όχι ένα υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο, ομόλογο ή δείκτη. περισσότερα Τι είναι το Χρηματιστήριο Αξιών (ETF); Ένα χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο (ETF) είναι μια ασφάλεια που παρακολουθεί ένα συγκεκριμένο σύνολο μετοχών ή δείκτη, αλλά διαπραγματεύεται με μετοχές σε χρηματιστήριο. περισσότερα Τι είναι η παθητική επένδυση; Η παθητική επένδυση είναι μια επενδυτική στρατηγική για τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων με την ελαχιστοποίηση της αγοράς και πώλησης. Ανακαλύψτε περισσότερα γι 'αυτό εδώ. περισσότερα ενεργά διαχειριζόμενα ΕΜΤ Ένα ενεργό διαχειριζόμενο ΕΜΤ είναι μια μορφή χρηματιστηριακών αμοιβαίων κεφαλαίων που έχει έναν διαχειριστή ή ομάδα που λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με την υποκείμενη κατανομή χαρτοφυλακίου. περισσότερα Μια ματιά στους τύπους των προϊόντων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETPs) Τα προϊόντα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETPs) είναι τύποι τίτλων που παρακολουθούν την υποκείμενη ασφάλεια, δείκτη ή χρηματοπιστωτικό μέσο. Τα ΕΤΤ εμπορεύονται ανταλλαγές παρόμοια με τα αποθέματα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών