Ισοτιμία
Η ισοτιμία αναφέρεται στην κατάσταση όπου δύο (ή περισσότερα) πράγματα είναι ίσα μεταξύ τους. Ως εκ τούτου, μπορεί να αναφέρεται σε δύο τίτλους ισοδύναμης αξίας, όπως ένα μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο και η αξία του μετοχικού κεφαλαίου εάν ο μέτοχος επιλέξει να μετατραπεί σε κοινό απόθεμα. Ο όρος "ονομαστική αξία" για ένα ομολόγιο είναι παρόμοιο με την ισοτιμία κατά το ότι υποδηλώνει ότι το ομόλογο πωλεί για την αρχική ονομαστική του αξία.
Σε μια αγορά συναλλάγματος, η ισοτιμία εμφανίζεται όταν όλοι οι μεσίτες που υποβάλλουν προσφορές για την ίδια ασφάλεια έχουν ίση ισχύ λόγω των ίδιων προσφορών. Σε περίπτωση ισοτιμίας, η αγορά πρέπει να καθορίσει ποιος διαμεσολαβητής υποβολής προσφορών θα λάβει την ασφάλεια με εναλλακτικά μέσα. Έτσι, η νικήτρια προσφορά απονέμεται με τυχαία κλήρωση. Στις αγορές συναλλάγματος (forex), τα νομίσματα είναι σε ισοτιμία όταν η συναλλαγματική σχέση είναι ακριβώς μία προς μία.
1:28Ισοτιμία κινδύνου
Κατανόηση της ισοτιμίας
Πολλοί επενδυτές πρέπει να λάβουν αποφάσεις σχετικά με την αξία δύο διαφορετικών επενδύσεων. Ένα μετατρέψιμο ομόλογο, για παράδειγμα, επιτρέπει στον επενδυτή να κατέχει ένα ομολογιακό και να κερδίσει ένα δηλωμένο επιτόκιο ή να μετατρέψει το ομολογιακό σε ένα σταθερό αριθμό μετοχών κοινών μετοχών.
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής μπορεί να κατέχει εταιρικό ομόλογο 1.000 δολαρίων με τιμή αγοράς 1.200 δολαρίων ή να μετατρέψει το ομολογιακό σε 100 μετοχές κοινών μετοχών. Εάν η χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής είναι $ 12, η αγοραία αξία των 100 μετοχών της μετοχής είναι επίσης $ 1.200. Ως αποτέλεσμα, ο δεσμός και το απόθεμα βρίσκονται σε ισοτιμία.
Η ισοτιμία κινδύνου επιχειρεί να μειώσει τον κίνδυνο και να αυξήσει τις αποδόσεις των επενδύσεων.
Ο όρος "ισοτιμία" ισχύει και για τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών. Μια επιλογή κλήσης, για παράδειγμα, επιτρέπει στον ιδιοκτήτη να αγοράσει 100 μετοχές απόθεμα σε συγκεκριμένη τιμή (τιμή άσκησης) για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής κατέχει μια προσφορά αξίας 50 δολαρίων που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου. Ο επενδυτής έχει το δικαίωμα να αγοράσει 100 μετοχές των μετοχών στα $ 50 ανά μετοχή μέχρι την ημερομηνία λήξης τον Σεπτέμβριο.
Η εγγενής αξία μιας διάταξης είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής απεργίας και της τιμής αγοράς του αποθέματος. Εάν η τιμή αγοράς του αποθέματος είναι $ 60 ανά μετοχή, για παράδειγμα, η εγγενής αξία του δικαιώματος είναι $ 10 ανά μετοχή. Αν η αγοραία τιμή του δικαιώματος αγοράς είναι επίσης $ 10 ανά μετοχή, η επιλογή είναι συναλλαγή σε ισοτιμία.
Οι εταιρείες με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες που δραστηριοποιούνται σε ξένες χώρες πρέπει να μετατρέπουν δολάρια σε άλλα νομίσματα. Εάν μια επιχείρηση των ΗΠΑ δραστηριοποιείται στη Γαλλία, για παράδειγμα, η εταιρεία μπορεί να μετατρέψει τα δολάρια σε ευρώ και να στείλει αυτά τα ευρώ για να χρηματοδοτήσει τις γαλλικές επιχειρηματικές δραστηριότητές της. Εάν η συναλλαγματική ισοτιμία είναι $ 1 έως € 1, τα νομίσματα είναι σε ισοτιμία.
Βασικές τακτικές
- Η ισοτιμία αναφέρεται στην κατάσταση όπου δύο (ή περισσότερα) πράγματα είναι ίσα μεταξύ τους.
- Η ισοτιμία μπορεί να αναφέρεται σε δύο τίτλους που έχουν ίση αξία, όπως ένα μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο και η αξία του μετοχικού κεφαλαίου, αν ο ομολογιούχος επιλέξει να μετατραπεί σε κοινό απόθεμα.
Ειδικές εκτιμήσεις
Η ισοτιμία κινδύνου είναι μια διαδικασία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που αξιολογεί τον κίνδυνο βάσει κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και όχι την κατανομή κεφαλαίου. Η στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων της παράδοσης διαιρεί τα περιουσιακά στοιχεία μεταξύ μετοχών, ομολόγων και μετρητών. Στόχος είναι η διαφοροποίηση και η μείωση του κινδύνου με τη χρήση αυτών των τύπων επενδύσεων. Η ισοτιμία κινδύνου, από την άλλη πλευρά, κατανέμει δολάρια βασισμένα σε τέσσερα συστατικά στοιχεία: μετοχές, πίστωση, επιτόκια και εμπορεύματα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.