Κίνδυνος τιμών εμπορευμάτων
Ο κίνδυνος των τιμών των βασικών εμπορευμάτων είναι η πιθανότητα οι μεταβολές των τιμών των εμπορευμάτων να προκαλέσουν οικονομικές ζημίες στους αγοραστές ή τους παραγωγούς ενός εμπορεύματος. Οι αγοραστές αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο οι τιμές των βασικών εμπορευμάτων να είναι υψηλότερες από τις αναμενόμενες. Για παράδειγμα, πολλοί κατασκευαστές επίπλων πρέπει να αγοράζουν ξύλο, συνεπώς οι υψηλότερες τιμές ξυλείας αυξάνουν το κόστος κατασκευής επίπλων και επηρεάζουν αρνητικά τα περιθώρια κέρδους των κατασκευαστών επίπλων.
Οι χαμηλότερες τιμές των βασικών εμπορευμάτων αποτελούν κίνδυνο για τους παραγωγούς ενός εμπορεύματος. Αν οι τιμές των καλλιεργειών φέτος είναι υψηλές, ένας καλλιεργητής μπορεί να φυτεύει περισσότερο από αυτή την καλλιέργεια σε λιγότερο παραγωγική γη. Αν οι τιμές πέσουν το επόμενο έτος, ο γεωργός μπορεί να χάσει χρήματα για την πρόσθετη συγκομιδή που φυτεύεται σε λιγότερο γόνιμο έδαφος. Αυτός είναι επίσης ένας τύπος κινδύνου τιμής των εμπορευμάτων.
Οι μεγάλες εταιρείες συχνά αντισταθμίζουν τον κίνδυνο τιμών των εμπορευμάτων. ένας τρόπος για την εφαρμογή αυτών των αντισταθμιστικών μέσων είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων και δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών που διαπραγματεύονται σε μεγάλα χρηματιστήρια όπως το Chicago Mercantile Exchange (CME).
Κατανόηση του Κινδύνου των Τιμών των Βασικών Προϊόντων
Ο κίνδυνος για τους αγοραστές: κατασκευαστές αυτοκινήτων
Ο κίνδυνος τιμών των εμπορευμάτων στους αγοραστές προέρχεται από απροσδόκητες αυξήσεις των τιμών των βασικών εμπορευμάτων, γεγονός που μπορεί να μειώσει το περιθώριο κέρδους του αγοραστή και να δυσχεράνει τον προϋπολογισμό. Για παράδειγμα, οι κατασκευαστές αυτοκινήτων αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο τιμών των βασικών εμπορευμάτων επειδή χρησιμοποιούν αγαθά όπως χάλυβα και καουτσούκ για την παραγωγή αυτοκινήτων.
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2016, οι τιμές του χάλυβα αυξήθηκαν κατά 36%, ενώ οι τιμές του φυσικού καουτσούκ ανέκαμψαν κατά 25% μετά την πτώση τους για περισσότερο από τρία χρόνια. Αυτό οδήγησε πολλούς οικονομικούς αναλυτές της Wall Street να καταλήξουν στο συμπέρασμα ότι οι κατασκευαστές αυτοκινήτων και οι κατασκευαστές εξαρτημάτων αυτοκινήτων θα μπορούσαν να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στα περιθώρια κέρδους τους.
Ο κίνδυνος για τους παραγωγούς: εταιρείες πετρελαίου
Οι παραγωγοί εμπορευμάτων αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο να πέσουν απροσδόκητα οι τιμές των βασικών εμπορευμάτων, πράγμα που μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερα κέρδη ή ακόμη και ζημίες για τους παραγωγούς. Οι πετρελαιοπαραγωγικές εταιρείες έχουν εξαιρετική επίγνωση του κινδύνου των τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Καθώς οι τιμές του πετρελαίου κυμαίνονται, το πιθανό κέρδος αυτών των εταιρειών μπορεί να κυμαίνεται. Ορισμένες εταιρείες δημοσιεύουν πίνακες ευαισθησίας για να βοηθήσουν τους οικονομικούς αναλυτές να ποσοτικοποιήσουν το ακριβές επίπεδο κινδύνου των τιμών των βασικών εμπορευμάτων που αντιμετωπίζει η εταιρεία.
Για παράδειγμα, η γαλλική πετρελαϊκή εταιρεία Total SA δήλωσε κάποτε ότι τα καθαρά έσοδα εκμετάλλευσης θα μειώνονταν κατά 2 δισεκατομμύρια δολάρια εάν η τιμή ενός βαρελιού πετρελαίου μειώθηκε κατά δέκα δολάρια. Ομοίως, η λειτουργική ταμειακή ροή τους μειώνεται κατά 2, 5 δισ. Δολάρια όταν η τιμή του πετρελαίου μειωθεί κατά δέκα δολάρια. Από τον Ιούνιο του 2014 έως τον Ιανουάριο του 2016, οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν κατά πάνω από $ 70 ανά βαρέλι. Σύμφωνα με τον τύπο, αυτή η κίνηση τιμών θα έπρεπε να είχε μειώσει τη λειτουργική ταμειακή ροή της Total κατά περίπου 17, 5 δισεκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Αντιστάθμιση κινδύνου τιμών εμπορευμάτων
Οι μεγάλες εταιρείες συχνά αντισταθμίζουν τον κίνδυνο τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Ένας τρόπος για την υλοποίηση αυτών των αντισταθμιστικών μέσων είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων και δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών που διαπραγματεύονται σε μεγάλες χρηματιστηριακές αγορές όπως το Chicago Mercantile Exchange (CME). Οι συμβάσεις αυτές μπορούν να ωφελήσουν τους αγοραστές και τους παραγωγούς βασικών προϊόντων, μειώνοντας την αβεβαιότητα ως προς τις τιμές.
Οι παραγωγοί και οι αγοραστές μπορούν να προστατευθούν από τις διακυμάνσεις των τιμών των βασικών εμπορευμάτων, αγοράζοντας μια σύμβαση που εγγυάται μια συγκεκριμένη τιμή για ένα εμπόρευμα. Μπορούν επίσης να κλειδώσουν σε μια τιμή χειρότερης περίπτωσης-σεναρίου για να μειώσουν τις πιθανές απώλειες. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης είναι δύο χρηματοπιστωτικά μέσα που χρησιμοποιούνται συνήθως για την αντιστάθμιση του κινδύνου των τιμών των βασικών εμπορευμάτων.
Βασικές τακτικές
- Ο κίνδυνος των τιμών των βασικών εμπορευμάτων είναι η πιθανότητα οι μεταβολές των τιμών των εμπορευμάτων να προκαλέσουν οικονομικές ζημίες στους αγοραστές ή τους παραγωγούς ενός εμπορεύματος.
- Ο κίνδυνος τιμών των εμπορευμάτων στους αγοραστές προέρχεται από απροσδόκητες αυξήσεις των τιμών των βασικών εμπορευμάτων, γεγονός που μπορεί να μειώσει το περιθώριο κέρδους του αγοραστή και να δυσχεράνει τον προϋπολογισμό.
- Οι παραγωγοί εμπορευμάτων αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο να πέσουν απροσδόκητα οι τιμές των βασικών εμπορευμάτων, πράγμα που μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερα κέρδη ή ακόμη και ζημίες για τους παραγωγούς.
- Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης είναι δύο χρηματοπιστωτικά μέσα που χρησιμοποιούνται συνήθως για την αντιστάθμιση του κινδύνου των τιμών των βασικών εμπορευμάτων.
- Παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τις τιμές των βασικών προϊόντων είναι η πολιτική, οι εποχές, ο καιρός, η τεχνολογία και οι συνθήκες της αγοράς.
Παράγοντες στις διακυμάνσεις των τιμών των εμπορευμάτων
Παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τις τιμές των βασικών προϊόντων είναι η πολιτική, οι εποχές, ο καιρός, η τεχνολογία και οι συνθήκες της αγοράς. Ορισμένα από τα πιο οικονομικά σημαντικά εμπορεύματα περιλαμβάνουν πρώτες ύλες όπως:
- Βαμβάκι
- Καλαμπόκι
- Σιτάρι
- Λάδι
- Ζάχαρη
- Σόγια
- Χαλκός
- Αλουμίνιο
- Ατσάλι
Πολιτικοί παράγοντες
Οι πολιτικοί παράγοντες μπορούν να αυξήσουν την τιμή ορισμένων εμπορευμάτων μειώνοντας τις τιμές των άλλων. Το 2018, ο Πρόεδρος Donald Trump επέβαλε δασμούς στον χάλυβα και το αλουμίνιο που εισάγονται από ξένες χώρες. Το άμεσο αποτέλεσμα αυτών των τιμολογίων ήταν η αύξηση των τιμών χάλυβα και αλουμινίου στις Ηνωμένες Πολιτείες σε σχέση με τον υπόλοιπο κόσμο.
Η Κίνα αντιποίνωνε τα τιμολόγια της Trump επιβάλλοντας δικά της τιμολόγια στα αμερικανικά γεωργικά προϊόντα. Με χαμηλότερη ζήτηση από την Κίνα, οι υπερβολικές καλλιέργειες πρέπει να πωλούνται σε άλλες αγορές. Ως αποτέλεσμα, πολλές τιμές καλλιεργειών μειώθηκαν στις ΗΠΑ το 2019.
Ο καιρός
Οι εποχιακές και άλλες διακυμάνσεις του καιρού έχουν ιδιαίτερα μεγάλη επίδραση στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων. Το τέλος του καλοκαιριού φέρνει μαζί του άφθονες συγκομιδές, επομένως οι τιμές των βασικών προϊόντων τείνουν να μειώνονται τον Οκτώβριο. Αυτές οι εποχιακά μειωμένες τιμές των βασικών προϊόντων μπορεί να είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους οι μεγάλες συντριβές χρηματιστηριακών αγορών συμβαίνουν συχνά τον Οκτώβριο. Οι ξηρασίες και οι πλημμύρες μπορούν επίσης να οδηγήσουν σε προσωρινές αυξήσεις των τιμών ορισμένων προϊόντων.
Τεχνολογία
Η τεχνολογία μπορεί να έχει δραματική επίδραση στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων. Το αλουμίνιο θεωρήθηκε πολύτιμο μέταλλο μέχρι να βελτιωθούν οι διαδικασίες για την απομόνωσή του κατά τη διάρκεια του 19ου και του 20ού αιώνα. Καθώς η τεχνολογία προχωρά, οι τιμές του αλουμινίου κατέρρευσαν.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.