Ορολογία ανταλλαγής δείκτη διάρκειας μίας ημέρας

Τι είναι η ανταλλαγή δείκτη διάρκειας μίας ημέρας;

Μια ανταλλαγή δείκτη αναφέρεται σε μια σύμβαση αντιστάθμισης στην οποία ένα συμβαλλόμενο μέρος ανταλλάσσει μια προκαθορισμένη ταμειακή ροή με έναν αντισυμβαλλόμενο σε καθορισμένη ημερομηνία. Χρησιμοποιείται ένας δείκτης χρέους, μετοχικού κεφαλαίου ή άλλου δείκτη τιμών ως συμφωνηθείσα ανταλλαγή για μία πλευρά αυτής της ανταλλαγής. Μια ανταλλαγή δείκτη διάρκειας μίας ημέρας εφαρμόζει δείκτη επιτοκίων μίας ημέρας, όπως τα ομοσπονδιακά κεφάλαια ή τα επιτόκια Libor. Οι συμβάσεις ανταλλαγής δείκτη είναι εξειδικευμένες ομάδες συμβατικών συμφωνιών σταθερού επιτοκίου, με όρους που μπορούν να καθοριστούν από τρεις μήνες έως περισσότερο από ένα χρόνο.

Βασικές τακτικές

• Το επιτόκιο του τμήματος ανταλλαγής διάρκειας μίας ημέρας του συμβολαίου ανταλλαγής αυξάνεται και καταβάλλεται σε ημερομηνίες επαναφοράς, ενώ το σταθερό σκέλος λογιστικοποιείται στην αξία του ανταλλάγματος σε κάθε μέρος.
• Η παρούσα αξία του πλωτού ποδιού προσδιορίζεται είτε με την ανάμιξη του ρυθμού μίας ημέρας είτε με τη λήψη του γεωμετρικού μέσου όρου του ρυθμού σε μια δεδομένη περίοδο.
• Όπως και άλλες συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων, πρέπει να παραχθεί καμπύλη επιτοκίων για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας των ταμειακών ροών.

Πώς λειτουργεί ένας δείκτης ανταλλαγής δείκτη διάρκειας μίας ημέρας;

Η ανταλλαγή δείκτη διάρκειας μίας ημέρας υποδηλώνει μια ανταλλαγή επιτοκίων που ανταλλάσσει το επιτόκιο μίας ημέρας με σταθερό επιτόκιο. Μια ανταλλαγή δείκτη διάρκειας μίας ημέρας χρησιμοποιεί δείκτη επιτοκίων μίας ημέρας, όπως το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων ως το υποκείμενο επιτόκιο για το πλωτό σκέλος, ενώ το σταθερό σκέλος θα καθοριστεί με ρυθμό συμφωνημένο από αμφότερα τα μέρη.

Οι ανταλλαγές δείκτη διάρκειας μίας ημέρας είναι δημοφιλείς μεταξύ των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, διότι ο δείκτης μιας ημέρας θεωρείται καλός δείκτης των διατραπεζικών πιστωτικών αγορών και λιγότερο επικίνδυνος από τα παραδοσιακά spreads των επιτοκίων.

Πώς να υπολογίσετε μια ανταλλαγή δείκτη διάρκειας μίας ημέρας

Χρησιμοποιούνται εννέα βήματα για τον υπολογισμό του πλεονεκτήματος του δολαρίου μιας τράπεζας από τη χρήση μιας ανταλλαγής δείκτη διάρκειας μίας ημέρας.

Το πρώτο βήμα πολλαπλασιάζει το επιτόκιο μίας ημέρας για την περίοδο στην οποία εφαρμόζεται η ανταλλαγή. Αν η ανταλλαγή αρχίζει την Παρασκευή, η περίοδος ανταλλαγής είναι τρεις ημέρες, επειδή οι συναλλαγές δεν διευθετούνται τα Σαββατοκύριακα. Αν η ανταλλαγή αρχίσει σε άλλη εργάσιμη ημέρα, η περίοδος ανταλλαγής είναι μία ημέρα. Για παράδειγμα, εάν το επιτόκιο μίας ημέρας είναι 0, 005% και η ανταλλαγή εισάγεται την Παρασκευή, το πραγματικό επιτόκιο θα είναι 0, 015% (0, 005% χ 3 ημέρες), διαφορετικά είναι 0, 005%.

Το δεύτερο βήμα του υπολογισμού χωρίζει τον πραγματικό επιτόκιο μίας ημέρας κατά 360. Η πρακτική της βιομηχανίας υπαγορεύει ότι οι υπολογισμοί ανταλλαγής διάρκειας μιας νύχτας χρησιμοποιούν 360 ημέρες για ένα έτος αντί για 365. Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω ρυθμό, ο υπολογισμός στο δεύτερο βήμα είναι: 0, 005% / 360 = 1, 3889 x 10 ^ -5.

Για το τρίτο βήμα, απλά προσθέστε ένα σε αυτό το αποτέλεσμα: 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.

Στο τέταρτο στάδιο, πολλαπλασιάστε τη νέα τιμή με το συνολικό ποσό του δανείου. Για παράδειγμα, εάν το δάνειο διάρκειας μίας ημέρας έχει κεφάλαιο ύψους 1 εκατ. Δολαρίων, ο υπολογισμός που προκύπτει είναι: 1.00003889 x 1.000.000 $ = 1.000.013, 89 $.

Το βήμα πέντε εφαρμόζει τους παραπάνω υπολογισμούς σε κάθε ημέρα του δανείου, με τον κύριο να ενημερώνεται συνεχώς. Αυτό γίνεται για δάνεια πολλαπλών ημερών σε περίπτωση που το επιτόκιο ποικίλλει.

Το βήμα έξι και επτά είναι παρόμοια με δύο και τρία. Ο ρυθμός που χρησιμοποιούν οι ανταλλαγές δείκτη διάρκειας μίας ημέρας πρέπει να διαιρείται με 360 και να προστίθεται σε 1. Για παράδειγμα, αν αυτή η τιμή είναι 0, 0053%, το αποτέλεσμα είναι: 0, 0053% / 360 + 1 = 1, 00001472.

Στο βήμα 8, αυξήστε αυτόν τον ρυθμό την ισχύ του αριθμού των ημερών στο δάνειο και πολλαπλασιάστε με τον κύριο υπόχρεο: 1.00001472 ^ 1 x $ 1.000.000 = $ 1.000.014.72.

Τέλος, αφαιρέστε τα δύο ποσά για να προσδιορίσετε το κέρδος που αποκτήθηκε από την τράπεζα από τη χρήση της ανταλλαγής: $ 1.000.014.72 - $ 1.000.013.89 = $ 0.83.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός ανταλλαγής επιτοκίων Το επιτόκιο ανταλλαγής υποδηλώνει το σταθερό τμήμα μιας ανταλλαγής, όπως καθορίζεται από συμφωνημένο σημείο αναφοράς και συμβατική συμφωνία μεταξύ συμβαλλομένου μέρους και αντισυμβαλλομένου. περισσότερα Αντικατάσταση βανίλιας με απλή βανίλια Μια απλή ανταλλαγή βανίλιας είναι ο πιο βασικός τύπος προθεσμιακής απαίτησης που διαπραγματεύεται στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών μεταξύ δύο ιδιωτών. Περισσότερος ορισμός ανταλλαγής κουπονιών με μηδενικό κουπόνι Η ανταλλαγή μηδενικού τοκομεριδίου είναι μια ανταλλαγή εισοδηματικών ροών στις οποίες το ρεύμα κυμαινόμενων πληρωμών επιτοκίων πραγματοποιείται περιοδικά αλλά το ρεύμα των πληρωμών σταθερού επιτοκίου γίνεται ως μία κατ 'αποκοπήν πληρωμή. περισσότερος Ανταλλακτικός Αποσβέσπας Ορισμός Ανταλλαγή αποσβέσεων είναι μια ανταλλαγή επιτοκίων όπου το πλασματικό ποσό του κεφαλαίου μειώνεται στα υποκείμενα σταθερά και κυμαινόμενα επιτόκια. περισσότερες αντισταθμίσεις για τον πληθωρισμό Ορισμός Η ανταλλαγή πληθωρισμού είναι μια συναλλαγή όπου ένα μέρος μπορεί να μεταφέρει τον κίνδυνο πληθωρισμού σε αντισυμβαλλόμενο σε αντάλλαγμα μιας σταθερής πληρωμής. περισσότερος τίτλος ανταλλαγής μετοχών Ορισμός Ανταλλαγή μετοχών είναι μια ανταλλαγή ταμειακών ροών μεταξύ δύο μερών που επιτρέπει σε κάθε μέρος να διαφοροποιήσει το εισόδημά του διατηρώντας παράλληλα τα αρχικά του περιουσιακά στοιχεία. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών