Ονομαστική αξία
Η ονομαστική αξία μιας ασφάλειας, συχνά αναφέρεται ως ονομαστική ή ονομαστική αξία, είναι η τιμή εξαγοράς της και συνήθως αναφέρεται στο μέτωπο της εν λόγω ασφάλειας. Όσον αφορά τα ομόλογα και τα αποθέματα, είναι η δηλωμένη αξία ενός εκδοθέντος τίτλου, σε αντίθεση με την αγοραία αξία του. Στην οικονομία, οι ονομαστικές αξίες αναφέρονται στην μη διορθωμένη τιμή ή την τρέχουσα τιμή, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη ο πληθωρισμός ή άλλοι παράγοντες σε αντίθεση με τις πραγματικές τιμές, όπου γίνονται προσαρμογές για τις γενικές μεταβολές των επιπέδων τιμών με την πάροδο του χρόνου.
1:31Ονομαστική αξία
Κατανόηση της ονομαστικής αξίας
Η ονομαστική αξία είναι κρίσιμη συνιστώσα πολλών υπολόγων και προνομιούχων υποθηκών, συμπεριλαμβανομένων των πληρωμών τόκων, των αγοραίων αξιών, των εκπτώσεων, των ασφαλίστρων και των αποδόσεων. Η ονομαστική αξία του κοινού αποθέματος θα είναι συνήθως πολύ χαμηλότερη από την αγοραία αξία του λόγω των αναγκών προσφοράς / ζήτησης, ενώ η ονομαστική αξία του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου πρέπει να είναι περισσότερο σύμφωνη με την αγοραία αξία του. Η ονομαστική αξία ενός ομολόγου θα διαφέρει από την αγοραία αξία του βάσει των επιτοκίων της αγοράς.
Οι ονομαστικές και πραγματικές αξίες διαδραματίζουν επίσης ζωτικό ρόλο στην οικονομία, είτε λαμβάνει υπόψη το ονομαστικό ΑΕΠ έναντι του πραγματικού ΑΕΠ είτε τα ονομαστικά επιτόκια έναντι των πραγματικών επιτοκίων. Οι πραγματικές αξίες επηρεάζουν τις μεταβολές της αγοραστικής δύναμης. Ενώ το ονομαστικό ποσοστό απόδοσης αντανακλά τα κέρδη ενός επενδυτή ως ποσοστό της αρχικής τους επένδυσης, ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης λαμβάνει υπόψη τον πληθωρισμό και την πραγματική αγοραστική δύναμη των κερδών του επενδυτή.
Βασικές τακτικές
- Η ονομαστική αξία μιας ασφάλειας, συχνά αναφέρεται ως ονομαστική ή ονομαστική αξία, είναι η τιμή εξαγοράς της και συνήθως αναφέρεται στο μέτωπο της εν λόγω ασφάλειας.
- Για τα ομόλογα, η ονομαστική αξία είναι η ονομαστική αξία και θα διαφέρει από την αγοραία αξία βάσει των επιτοκίων της αγοράς.
- Η ονομαστική (ονομαστική) αξία του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου είναι σημαντική διότι χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του μερίσματός του, ενώ η ονομαστική αξία του κοινού αποθέματος είναι μια αυθαίρετη τιμή που έχει εκχωρηθεί για λόγους ισολογισμού.
- Στην οικονομία, η ονομαστική αξία αναφέρεται στην τρέχουσα νομισματική αξία και δεν προσαρμόζεται στις επιδράσεις του πληθωρισμού.
Ονομαστική Αξία Ομολόγων
Για ομόλογα, η ονομαστική αξία είναι η ονομαστική αξία, η οποία είναι το ποσό που αποπληρώνεται στον κάτοχο των ομολογιών στη λήξη. Τα εταιρικά, δημοτικά και κρατικά ομόλογα έχουν συνήθως ονομαστικές αξίες ύψους $ 1.000, $ 5.000 και $ 10.000 αντίστοιχα.
Εάν η απόδοση ενός ομολόγου προς τη λήξη (YTM) είναι υψηλότερη από το ονομαστικό του επιτόκιο (επιτόκιο κουπονιού), τότε η πραγματική αξία του ομολόγου θα είναι χαμηλότερη από την ονομαστική του αξία και το ομόλογο πωλείται με έκπτωση σε par, ή κάτω από την παρ. Αντίθετα, εάν το YTM είναι χαμηλότερο από το ονομαστικό του επιτόκιο, τότε η πραγματική αξία του ομολόγου είναι υψηλότερη από την ονομαστική του αξία και λέγεται ότι πωλεί με πριμ σε par ή πάνω από par και εάν είναι ίδια τότε ο ομολογιακός τίτλος πωλεί στην ονομαστική ή ισοδύναμη αξία του. Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου πωλούνται πάντοτε με έκπτωση στην ονομαστική τους αξία, επειδή ο επενδυτής δεν λαμβάνει τόκο μέχρι να ωριμάσει το ομολογιακό δάνειο. Ο τύπος υπολογισμού της τιμής αγοράς ομολόγων είναι:
Τιμή ομολογιών = SUM (πληρωμές τοκομεριδίων) / (1 + απόδοση στην αγορά) ^ i + Ονομαστική αξία / (1 + απόδοση στην αγορά)
Πού: πληρωμές τοκομεριδίων = ονομαστική αξία * επιτόκιο κουπονιού · i = κάθε έτος. n = συνολικός αριθμός ετών
Για παράδειγμα, ένα τριετές τεύχος εταιρικών ομολόγων με ονομαστική αξία $ 1000 και ένα ποσοστό κουπονιού 10%. Οι ετήσιες πληρωμές με τοκομερίδιο θα είναι $ 100 ($ 1000 * 10%). Εάν το επιτόκιο της αγοράς (YTM) είναι υψηλότερο από το επιτόκιο του κουπονιού, δηλαδή 12%, τότε η αγοραία αξία του ομολόγου θα πωλείται με έκπτωση σε par (κάτω από $ 1000).
Τιμή ομολογιών = 100 $ / (1 + 12%) + $ 100 / (1 + 12%) 2 + $ 100 / (1 + 12%) 3 + $ 1000 /
Τιμή ομολόγου = $ 89.29 + $ 79.72 + $ 71.18 + $ 711.79 = $ 951.98
Ονομαστική αξία αποθεμάτων
Η ονομαστική αξία του μετοχικού κεφαλαίου ή της ονομαστικής αξίας μιας εταιρείας είναι μια αυθαίρετη αξία που έχει εκχωρηθεί για λόγους ισολογισμού όταν η εταιρεία εκδίδει μετοχικό κεφάλαιο - και είναι συνήθως $ 1 ή λιγότερο. Δεν επηρεάζει ελάχιστα την τιμή αγοράς του αποθέματος. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία λάβει άδεια να συγκεντρώσει 5 εκατομμύρια δολάρια και το απόθεμά της έχει ονομαστική αξία $ 1, μπορεί να εκδώσει και να πουλήσει έως και 5 εκατομμύρια μετοχές. Η διαφορά μεταξύ της ονομαστικής και της τιμής πώλησης του μετοχικού κεφαλαίου ονομάζεται μετοχικό ασφάλιστρο και μπορεί να είναι σημαντική, αλλά δεν περιλαμβάνεται τεχνικά στο μετοχικό κεφάλαιο ή περιορίζεται στα όρια εγκεκριμένου κεφαλαίου. Επομένως, αν το μετοχικό κεφάλαιο πωληθεί για $ 10, 5 εκατομμύρια δολάρια θα καταγραφούν ως καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο, ενώ 45 εκατομμύρια δολάρια θα εξομοιώνονται με επιπλέον κεφάλαια.
Τα προτιμώμενα αποθέματα είναι υβριδικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία καταβάλλουν μερίσματα και μπορούν να μετατραπούν σε κοινό απόθεμα. Η ονομαστική (par) τιμή είναι πολύ σημαντική εδώ καθώς πρόκειται για το ποσό που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του μερίσματος. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που εκδίδει προνομιούχο μετοχικό 5% με ονομαστική αξία 50 δολαρίων θα πληρώνει μερίσματα ύψους 2, 50 δολ. (5% * 50 δολάρια) ανά μετοχή ετησίως. Η τιμή του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου θα εξαρτηθεί από την εκτίμηση της αγοράς για το ποσοστό μερίσματος που προσφέρεται, στην προκειμένη περίπτωση το 5%. Εάν η αγορά είναι ικανοποιημένη με 5%, τότε το απόθεμα θα διαπραγματευτεί γύρω από την ονομαστική αξία του. Εάν το ποσοστό του μερίσματος είναι υψηλότερο ή χαμηλότερο από τις προσδοκίες της αγοράς, τότε η τιμή του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου θα διαπραγματεύεται σε υψηλότερη ή χαμηλότερη τιμή από την ονομαστική του αξία.
Ονομαστική αξία στα οικονομικά
Στην οικονομία, η ονομαστική αξία αναφέρεται στην τρέχουσα νομισματική αξία και δεν προσαρμόζεται στις επιδράσεις του πληθωρισμού. Αυτό καθιστά την ονομαστική τιμή άχρηστη όταν συγκρίνει τις τιμές με την πάροδο του χρόνου. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές προτιμούν πραγματικές αξίες, οι οποίες επηρεάζουν τον πληθωρισμό, να δώσουν μια σχετική σύγκριση που είναι πιο ακριβής και κατανοητή. Το πραγματικό επιτόκιο είναι το ονομαστικό επιτόκιο μείον τον πληθωρισμό.
Πραγματική τιμή = Ονομαστικό επιτόκιο - Ποσοστό πληθωρισμού
Για παράδειγμα, εάν ο ρυθμός ανάπτυξης του ονομαστικού ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) είναι 5, 5% για ένα δεδομένο έτος και ο σχετικός ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού είναι 2%, τότε ο ρυθμός αύξησης του πραγματικού ΑΕΠ για το έτος είναι 3, 5%.
Ονομαστικές έναντι πραγματικών τιμών συναλλάγματος
Η ονομαστική συναλλαγματική ισοτιμία είναι ο αριθμός μονάδων του εγχώριου νομίσματος που μπορούν να αγοράσουν μια μονάδα ενός συγκεκριμένου ξένου νομίσματος. Η πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία ορίζεται ως ο λόγος του επιπέδου των τιμών στο εξωτερικό προς το εγχώριο επίπεδο τιμών, όπου το επίπεδο των ξένων τιμών μετατρέπεται σε μονάδες εγχώριων νομισμάτων μέσω της τρέχουσας ονομαστικής ισοτιμίας. Σε αντίθεση με την ονομαστική συναλλαγματική ισοτιμία, η πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία είναι πάντα κυμαινόμενη, διότι ακόμη και στα καθεστώτα σταθερών συναλλαγματικών ισοτιμιών, η πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία αλλάζει καθώς ο πληθωρισμός αλλάζει.
Όταν εξετάζουμε την ανταγωνιστικότητα των εξαγωγών μιας χώρας, έχει σημασία η πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία. Η ονομαστική πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία (NEER), ένα μη διορθωμένο μέσο σταθμικό επιτόκιο στο οποίο το νόμισμα μιας χώρας ανταλλάσσει ένα καλάθι πολλαπλών ξένων νομισμάτων, αποτελεί δείκτη της διεθνούς ανταγωνιστικότητας μιας χώρας σε όρους αγοράς συναλλάγματος. Αλλά το NEER μπορεί να προσαρμοστεί για να αντισταθμίσει τον πληθωρισμό της χώρας καταγωγής σε σχέση με τον πληθωρισμό των εμπορικών εταίρων του, με αποτέλεσμα την πραγματική πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία (REER).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.