No-Load Fund
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μη αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αμοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο πωλούνται μετοχές χωρίς προμήθεια ή χρέωση πωλήσεων. Αυτή η απουσία τέλους συμβαίνει επειδή οι μετοχές διανέμονται απευθείας από την εταιρεία επενδύσεων, αντί να διέλθει από ένα δευτερεύον μέρος. Αυτή η απουσία χρεώσεων πώλησης είναι το αντίθετο από ένα ταμείο φορτίου - είτε με εμπρός φορτίο είτε με back-load - το οποίο χρεώνει μια προμήθεια κατά την αγορά ή την πώληση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Επίσης, μερικά αμοιβαία κεφάλαια είναι αμοιβαία κεφάλαια επιπέδου φόρου, όπου τα τέλη συνεχίζονται για όσο διάστημα ο επενδυτής κατέχει το ταμείο.
1:31No-Load Fund
Βασικά στοιχεία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Επειδή δεν υπάρχει κόστος συναλλαγής για την αγορά ενός αδιάθετου ταμείου, όλα τα χρήματα που επενδύονται δουλεύουν για τον επενδυτή. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση αξίας 10.000 $, τα $ 10.000 θα επενδυθούν στο ταμείο.
Από την άλλη πλευρά, αν το άτομο αγοράσει ένα ταμείο φορτίου που χρεώνει ένα εμπρόσθιο φορτίο (προμήθεια πωλήσεων) 5%, το ποσό που επενδύεται στο ταμείο είναι μόνο $ 9.500. Εάν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατέχει ενδεχόμενο χρεωστικό τέλος πώλησης (CDSC), ένα έξοδο που καταβλήθηκε κατά την πώληση του αμοιβαίου κεφαλαίου και η προμήθεια πώλησης των $ 500 προέρχεται από τα κέρδη της πώλησης. Η μείωση του CDSC κάθε χρόνο πραγματοποιείται στο ταμείο. Εάν διατηρείτε αμοιβαίο κεφάλαιο χαμηλού επιπέδου, τα τέλη 12b-1 μπορεί να είναι περίπου 1% του συνολικού υπολοίπου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η αφαίρεση αυτού του τέλους είναι ετήσια για όσο διάστημα ο επενδυτής κατέχει το ταμείο.
- Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μη αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αμοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο πωλούνται μετοχές χωρίς προμήθεια ή χρέωση πωλήσεων.
- Τα κεφάλαια χωρίς χρέωση είναι δυνατά επειδή οι μετοχές διανέμονται απευθείας από την εταιρεία επενδύσεων, αντί να διέλθουν από ένα δευτερεύον μέρος.
- Ένα ταμείο χωρίς φορτίο είναι το αντίθετο από ένα ταμείο φορτίου, το οποίο χρεώνει μια προμήθεια κατά τη στιγμή της αγοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά τη στιγμή της πώλησης του ή ως «επίπεδο φόρτου» για όσο διάστημα ο επενδυτής κατέχει το ταμείο.
Γιατί υπάρχουν φορτία;
Η αιτιολόγηση για ένα ταμείο φορτίου είναι ότι οι επενδυτές αποζημιώνουν έναν διαμεσολαβητή πωλήσεων όπως ένας μεσίτης, χρηματοοικονομικός προγραμματιστής, σύμβουλος επενδύσεων ή άλλοι επαγγελματίες για το χρόνο και την εξειδίκευσή τους στην επιλογή ενός κατάλληλου ταμείου. Ορισμένοι επενδυτές θεωρούν ενοχλητική την καταβολή αυτών των τελών. Ωστόσο, υπάρχουν στοιχεία που δείχνουν ότι τα κονδύλια φόρτωσης μπορεί μερικές φορές να ξεπεράσουν τα κονδύλια χωρίς φόρτωση σε ορισμένα χαρτοφυλάκια. Οι επενδυτές πρέπει να διαβάσουν προσεκτικά όλες τις πληροφορίες για τα αμοιβαία κεφάλαια και να συγκρίνουν παρόμοια κεφάλαια πριν επενδύσουν.
Ακόμη και τα χρήματα χωρίς χρέωση θα μεταφέρουν τέλη που ο επενδυτής πρέπει να πληρώσει. Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια φέρουν ένα ή το άλλο είδος τέτοιων αμοιβών και εξόδων, και η διαφορά προκύπτει από το πώς και πότε καταβάλλονται αυτές οι χρεώσεις. Αντί να χρεώνουν εκ των προτέρων έναν επενδυτή, κατά την αγορά, τα έσοδα από μη χρεώσεις αποτελούν μέρος των μέσων συντελεστών δαπανών του ταμείου (ER).
Ο δείκτης εξόδων μετρά τις λειτουργικές και διοικητικές χρεώσεις για τη λειτουργία του αμοιβαίου κεφαλαίου και είναι ένα ποσοστό που βασίζεται στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία του ταμείου (AUM). Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της αμοιβής είναι να πληρώσει για τις εργασίες του διαχειριστή και του συμβούλου του ταμείου. Κάθε επενδυτής του αμοιβαίου κεφαλαίου θα καταβάλλει το μερίδιό του στις δαπάνες αυτές μέσω της μείωσης των κερδών που διανέμονται στις επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Οι δείκτες εξόδων μπορούν να διαφέρουν σημαντικά μεταξύ των διαφόρων αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά είναι αρκετά συνηθισμένο να βρεθούν πόροι χωρίς φόρο με αναλογίες εξόδων που είναι κατά 5% μικρότερες από ισοδύναμες φέρουσες μετοχές. Με σύνθετους τόκους και χωρίς κύρια υποτίμηση, η επιλογή του αδιάθετου ταμείου μπορεί να εξοικονομήσει έναν επενδυτή χιλιάδες δολάρια με την πάροδο του χρόνου.
Παραδείγματα πραγματικού κόσμου
Ο μεγαλύτερος προμηθευτής αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς χρέωση είναι ο όμιλος The Vanguard Group. Βρίσκεται στο Malvern, Pennsylvania, και διαχειρίζεται πάνω από 5, 1 τρισεκατομμύρια δολάρια σε παγκόσμια περιουσιακά στοιχεία. Η εταιρεία προσφέρει στους επενδυτές 130 αμοιβαία κεφάλαια από τα οποία μπορεί να επιλέξει. Ο ιδιώτης επενδυτής που αποφεύγει τους οικονομικούς συμβούλους και τις δομές των επιτροπών τους μπορεί να επιλέξει από μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, που κυμαίνονται από υπερ-συντηρητικά κεφάλαια της αγοράς χρήματος σε πιο ριψοκίνδυνα χαρτοφυλάκια όπως το ταμείο Explorer. Το Ταμείο Explorer επενδύει σε αποθέματα μικρού κεφαλαιοποίησης, τα οποία κατά μέσο όρο έχουν ετησίως απόδοση 6, 00% τα τελευταία πέντε χρόνια, από τον Ιανουάριο του 2019.
Η T. Rowe Price, που ιδρύθηκε το 1937, προσφέρει ένα από τα παλαιότερα αμοιβαία κεφάλαια που δεν υπάρχουν. Αρχίζοντας τις εργασίες του το 1939, το Balanced Fund της εταιρείας δεν χρεώνει τέλη πωλήσεων εκ των προτέρων ή back-end διατηρώντας παράλληλα ετήσια αναλογία δαπανών 0, 57%, από τον Ιανουάριο του 2019. Λαμβάνοντας μια συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από την Morningstar, το ταμείο απευθύνεται σε μετριοπαθή οι επενδυτές που αποφεύγουν τα φορτία πωλήσεων και επιδιώκουν να τοποθετήσουν κάθε δολάριο που επενδύεται στην εργασία. Το ισορροπημένο Ταμείο ύψους 3, 81 δισεκατομμυρίων δολαρίων είχε κατά μέσο όρο ετήσια απόδοση 4, 85% τα τελευταία πέντε χρόνια, από τον Ιανουάριο του 2019.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.