Net Long

Τι είναι ένα δίχτυ;

Ο όρος "καθαρός κύκλος" αναφέρεται σε μια κατάσταση στην οποία ένας επενδυτής έχει χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από μακρύτερες θέσεις από τις βραχείες θέσεις σε ένα δεδομένο περιουσιακό στοιχείο, στην αγορά, στο χαρτοφυλάκιο ή στη στρατηγική διαπραγμάτευσης. Οι επενδυτές που είναι καθαρές μακροπρόθεσμα θα επωφεληθούν όταν αυξηθεί η τιμή του περιουσιακού στοιχείου.

Αυτό μπορεί να συγκριθεί με μια καθαρή σύντομη, όπου συγκρατούνται συγκριτικά περισσότερες βραχείες θέσεις από ό, τι οι μακροχρόνιες.

Κατανόηση των καθαρών χρόνων

Ο μακροπρόθεσμος όρος είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται ευρέως σε ολόκληρη την επενδυτική βιομηχανία. Οι επενδυτές και οι έμποροι της αγοράς μπορούν να πάρουν είτε μια μακρά ή μικρή θέση σε μια επένδυση. Οι μακρές θέσεις παίρνουν κατά κανόνα οι αναδυόμενες επενδυτές και οι βραχείες θέσεις συνδέονται με τους φτωχούς επενδυτές. Ο καθαρός χρόνος μπορεί να είναι ένας υπολογισμός μιας μόνο θέσης ή μπορεί να αναφέρεται σε ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο συνολικά. Μπορεί επίσης γενικά να αναφέρεται σε μια άποψη της αγοράς.

Οι κερδοσκόποι συχνά βλέπουν τη θέση των εμπόρων στην αγορά σε ένα περιουσιακό στοιχείο ως ένδειξη της προσδοκίας της αγοράς για τη μελλοντική τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, η τοποθέτηση των εμπόρων σε αργό πετρέλαιο και σε ευρώ έναντι δολαρίων είναι δύο περιουσιακά στοιχεία που ακολουθούνται σε μεγάλο βαθμό στις επενδυτικές αγορές. Και οι δύο είδαν σημαντικές καθαρές θέσεις στο δεύτερο εξάμηνο του 2017 καθώς τα διογκωτικά στοιχήματα ήταν πιο ευνοϊκά από τις βραχυπρόθεσμες θέσεις σηματοδοτώντας μια ανοδική τάση για τα περιουσιακά στοιχεία συνολικά.

Οι επενδυτές λαμβάνουν μια καθαρή μακρά θέση όταν αγοράζουν και κατέχουν κινητές αξίες για μακροπρόθεσμη βάση. Μια καθαρή μακρά θέση μπορεί επίσης να συμβεί από πολλαπλές επενδύσεις. Τα αμοιβαία κεφάλαια συχνά έχουν την επιλογή να παίρνουν τόσο μακροχρόνιες όσο και βραχείες θέσεις για να επιτύχουν τον στοχοθετημένο στόχο του χαρτοφυλακίου. Συνεπώς, η καθαρή μακρά θέση θα υπολογίζεται συνήθως αφαιρώντας την αγοραία αξία των βραχέων θέσεων από την αγοραία αξία των μακρών θέσεων. Σε ένα καθαρό μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο, η αγοραία αξία των μακρών θέσεων είναι μεγαλύτερη από τις βραχείες θέσεις. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να περιορίζονται από τις ανοικτές πωλήσεις, πράγμα που σημαίνει ότι το 100% των χρεογράφων αγοράζονται και κατέχονται για πλήρη καθαρή μακρά θέση.

Βασικές τακτικές

• Το καθαρό μεγάλο ποσό αναφέρεται σε μια κατάσταση στην οποία ένας επενδυτής έχει ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από μακρύτερες θέσεις από τις βραχείες θέσεις σε ένα δεδομένο περιουσιακό στοιχείο ή στρατηγική.
• Συνεπώς, μπορεί να προκύψει καθαρή μακρά θέση από την κατοχή πολλαπλών επενδύσεων.
• Οι μακρές θέσεις παίρνουν κατά κανόνα οι αναδυόμενες επενδυτές και οι βραχείες θέσεις συνδέονται με τους φτωχούς επενδυτές.

Σύντομες θέσεις

Μεμονωμένα, οι μικροεπενδυτές δεν γνωρίζουν συνήθως ότι παίρνουν βαθιές θέσεις, καθιστώντας το καθαρό μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο μια κοινή και συνήθως αναμενόμενη επενδυτική κατάσταση για ιδιώτες. Σε μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια, όπως λογαριασμούς θεσμικής και υψηλής καθαρής θέσης, οι βραχείες θέσεις ενδέχεται να είναι πιο συχνές. Ορισμένες στρατηγικές επενδύσεων χαρτοφυλακίου μπορούν να επικεντρωθούν εξ ολοκλήρου στις βραχείες θέσεις για την επίτευξη του επενδυτικού στόχου Το ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF (SPXU) είναι ένα παράδειγμα ενός χαρτοφυλακίου που παίρνει μια συνολική σύντομη θέση στο S & P 500. Αντίθετα από μια καθαρή μακρά στρατηγική, η SPXU χρησιμοποιεί μια στρατηγική ανοικτών πωλήσεων. Στο ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF, το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου αποτελείται από βραχείες θέσεις στον Δείκτη S & P 500 με αποτέλεσμα μια καθαρή αρνητική θέση.

Παράδειγμα καθαρής μακράς θέσης

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής κατέχει 100 μετοχές της μετοχής XYZ, οι οποίες αγοράζουν οι ίδιοι μια μακρά θέση. Ταυτόχρονα, ανησυχεί για μια κίνηση προς τα κάτω και έτσι αγοράζει μια προστατευτική σφήνα με δέλτα 20 (που αντιπροσωπεύει 100 μετοχές του XYZ stock), τα βάζει από μόνα τους θα ήταν μια μικρή θέση. Δεδομένου ότι τα μερίδια έχουν δέλτα 100 και το δέλτα 20, η καθαρή θέση είναι 100 - 20 = +80, οπότε παραμένει μια καθαρή μακρά θέση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Καθαρό Σύντομο Ορισμός Το καθαρό κοντό αναφέρεται στη συνολική τοποθέτηση που έχει ένας επενδυτής στο χαρτοφυλάκιό του, είτε πρόκειται για ατομικούς τίτλους είτε για κλάσεις στοιχείων ενεργητικού. Περισσότερος ορισμός Short Selling (Short Selling Definition) Οι ανοικτές πωλήσεις συμβαίνουν όταν ένας επενδυτής δανείζεται μια ασφάλεια, το πουλάει στην ανοικτή αγορά και αναμένει να το αγοράσει αργότερα για λιγότερα χρήματα. Περισσότερος ορισμός του αντισταθμιστικού κεφαλαίου Το hedge fund είναι ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων με επιθετική διαχείριση που χρησιμοποιεί μοχλευμένες, μακροχρόνιες, βραχείες και παράγωγες θέσεις. περισσότερα Τι είναι οι τίτλοι πρόβλεψης μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής επάρκειας; Οι τίτλοι πρόβλεψης μακροπρόθεσμου μετοχικού κεφαλαίου (LEAPS) είναι συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης με ημερομηνίες λήξης μεγαλύτερες του ενός έτους. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός καθορισμένης περιόδου. περισσότερα Πώς λειτουργεί η αντιστάθμιση του Delta Η Delta αντισταθμίζει τις προσπάθειες να εξουδετερώσει ή να μειώσει την έκταση της κίνησης σε μια τιμή μιας τιμής σε σχέση με την τιμή του περιουσιακού στοιχείου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών