Μέση επιστροφή

Ποια είναι η μέση επιστροφή;

Η μέση απόδοση, στην ανάλυση των τίτλων, είναι η αναμενόμενη αξία ή ο μέσος όρος όλων των πιθανών αποδόσεων των επενδύσεων που περιλαμβάνουν ένα χαρτοφυλάκιο. Μια μέση απόδοση είναι επίσης γνωστή ως αναμενόμενη απόδοση ή πόσο ένα απόθεμα επιστρέφει σε μηνιαία βάση. Στον προϋπολογισμό κεφαλαίου, η μέση απόδοση είναι η μέση τιμή της κατανομής πιθανοτήτων πιθανών αποδόσεων.

Κατανόηση της μέσης επιστροφής

Οι μέσες αποδόσεις υπολογίζονται προσθέτοντας το προϊόν όλων των πιθανών πιθανών αποδόσεων και των αποδόσεων και τοποθετώντας τις σε σχέση με τον σταθμισμένο μέσο όρο του ποσού. Κατά τον υπολογισμό μιας μέσης απόδοσης μέσω της φόρτωσης πιθανότητας επιστροφής για την εμφάνιση επιστροφής χαρτοφυλακίου, αναφέρεται συχνά ως γεωμετρική μέση απόδοση, καθώς προκαλεί τον τύπο για τα μέσα που χρησιμοποιούνται στη γεωμετρία. Ωστόσο, ο απλός γεωμετρικός μέσος όρος δεν καταγράφει επαρκώς το πλήρες εύρος της μέσης απόδοσης όπως χρησιμοποιείται στη χρηματιστηριακή αγορά. Ο γεωμετρικός μέσος όρος φόρμουλας επιστροφής χρησιμοποιείται κυρίως για τις επενδύσεις που είναι σύνθετες, ενώ άλλοι απλοί λογαριασμοί επιτοκίου μέσου όρου θα μπορούσαν να βρεθούν με την απλή προσθήκη των επιτοκίων και διαιρούμενο με τις χρονικές περιόδους. Εναλλακτικά, ένας γεωμετρικός μέσος όρος επιστροφής μπορεί να απεικονίσει τον ρυθμό ανά περίοδο μιας επιστροφής περιόδου κατοχής, με την επιστροφή της περιόδου κατοχής να ενεργεί ως η συνολική απόδοση σε πολλαπλές χρονικές περιόδους.

Η χρηματοδότηση του κεφαλαίου προϋπολογισμού σημαίνει ότι οι αποδόσεις υπολογίζονται λίγο διαφορετικά, αλλά παρομοίως. Ο τύπος για τον προϋπολογισμό κεφαλαίου χρησιμοποιεί μέγιστες σταθμισμένες αποδόσεις κινδύνου αντίθετα από τις πιθανότητες επιστροφής.

Οι μέσες αποδόσεις δεν είναι οι ίδιες με τις μέσες μηνιαίες αποδόσεις, επειδή μια μέση απόδοση θα αντικατόπτριζε μόνο τη μέση απόδοση αν η χρονική περίοδος που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό ήταν ακριβώς ένα έτος και αν όλα τα πιθανά βάρη συνέβαιναν ακριβώς τα ίδια, πράγμα που είναι απίθανο. Επομένως, η μέση απόδοση είναι περισσότερο ευρεία από την μέση μηνιαία στατιστική για μια χρονική περίοδο.

Τα οφέλη της μέσης επιστροφής

Η μέση επιστροφή προσπαθεί να ποσοτικοποιήσει τη σχέση μεταξύ του κινδύνου ενός χαρτοφυλακίου χρεογράφων και της απόδοσης του. Υποθέτει ότι, ενώ οι επενδυτές έχουν διαφορετικές ανοχές κινδύνου, οι ορθολογικοί επενδυτές θα αναζητούν πάντοτε το μέγιστο ποσοστό απόδοσης για κάθε επίπεδο αποδεκτού κινδύνου. Είναι η μέση ή αναμενόμενη απόδοση που οι επενδυτές προσπαθούν να μεγιστοποιήσουν σε κάθε επίπεδο κινδύνου.

Οι μέσες αποδόσεις μπορούν επίσης να βοηθήσουν τους επενδυτές να απεικονίσουν με μεγαλύτερη ακρίβεια μια αναλογική αλλαγή του πλούτου στον χρονικό ορίζοντα και μέσω ανάλυσης, να δείξουν ποια θα ήταν η πιθανότητα να συνεχιστεί ο πλούτος του ποσοστού.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς χρονομετροποιημένο ποσοστό απόδοσης - TWR μετρά τα κέρδη σας από επενδύσεις Το χρονικά σταθμισμένο ποσοστό απόδοσης (TWR) μετρά το ποσοστό απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου εξαλείφοντας τις στρεβλωτικές επιδράσεις των μεταβολών στις ταμειακές ροές. περισσότερα Κατανόηση γεωμετρικού μέσου Ο γεωμετρικός μέσος όρος είναι ο μέσος όρος ενός συνόλου προϊόντων, ο υπολογισμός του οποίου χρησιμοποιείται συνήθως για τον προσδιορισμό των αποτελεσμάτων μιας επένδυσης ή χαρτοφυλακίου. περισσότερα θα έπρεπε να χρησιμοποιείτε μέση απόδοση ή γεωμετρική μέση; Η μέση απόδοση είναι ο απλός μαθηματικός μέσος όρος μιας σειράς αποδόσεων που παράγονται σε μια χρονική περίοδο. Η μέση απόδοση υπολογίζεται με τον ίδιο τρόπο που υπολογίζεται ένας απλός μέσος όρος για κάθε σύνολο αριθμών. περισσότερη ετήσια απόδοση Η ετήσια απόδοση είναι το σύνθετο μέσο ποσοστό απόδοσης για ένα απόθεμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα περιουσιακό στοιχείο ανά έτος για μια χρονική περίοδο. περισσότερα Ανάλυση σεναρίου κατανόησης Η ανάλυση σεναρίων είναι η διαδικασία εκτίμησης της αναμενόμενης αξίας ενός χαρτοφυλακίου μετά από μια δεδομένη χρονική περίοδο, υποθέτοντας ότι πραγματοποιούνται συγκεκριμένες αλλαγές στις αξίες των τίτλων του χαρτοφυλακίου ή των βασικών παραγόντων. πιο τροποποιημένη μέθοδος Dietz Η τροποποιημένη μέθοδος Dietz υπολογίζει την απόδοση ενός χαρτοφυλακίου χρησιμοποιώντας έναν σταθμισμένο υπολογισμό των ταμειακών ροών του, αντί των υπολογισμών με βάση το χρόνο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών