Το απόθεμα της McDonald μπορεί να μειωθεί κατά 9% μετά τα κέρδη

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Η McDonald's Corp. (MCD) συνεχίζει να αγωνίζεται, με το απόθεμα να μειώνεται περισσότερο από 10% από τα υψηλά επίπεδα του Ιανουαρίου. Επιλογές οι έμποροι στο απόθεμα στοιχηματίζουν ότι χειροτερεύει, πέφτοντας κατά περίπου 9% μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου την Πέμπτη πριν ανοίξει η χρηματιστηριακή αγορά.

Η εταιρεία fast-food αναμένεται να παρουσιάσει ισχυρή αύξηση κερδών περίπου 11, 3%, αλλά τα έσοδα προβλέπεται να μειωθούν κατά 12%. Ο τεχνικός πίνακας για το McDonald's εξακολουθεί να φαίνεται αδύναμος και επίσης δείχνει ότι το απόθεμα ενδέχεται να μειωθεί περαιτέρω τις επόμενες εβδομάδες, σύμφωνα με τα στοιχήματα επιλογών.

Δεδομένα MCD από YCharts

Bearish στοιχήματα

Οι επιλογές που λήγουν στις 21 Σεπτεμβρίου υποδηλώνουν ότι το απόθεμα μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί κατά περίπου 6, 4% από την τιμή άσκησης των $ 155. Τοποθετεί το απόθεμα σε ένα εύρος συναλλαγών μεταξύ περίπου $ 145 και $ 165. Αλλά ο αριθμός των στοιχημάτων που οι μετοχές θα πέσουν μαζικά ξεπερνούν τα στοιχήματα που θα αυξηθούν κατά μια αναλογία περίπου 8 προς 1, με περίπου 4700 ανοιχτές συμβάσεις.

Μερικοί στοιχηματίζουν ότι το απόθεμα πέφτει κατά περισσότερο από 9% στα 144 δολάρια από την τιμή του περίπου $ 158, 70 τη Δευτέρα. Οι επιλογές πώλησης αξίας 145 δολαρίων σημείωσαν μεγάλη άνοδο σε ανοικτό ενδιαφέρον στις 24 Ιουλίου, αυξάνοντας κατά περισσότερο από τριπλάσια έως 5.300 ανοικτά συμβόλαια. Με τις επιλογές διαπραγμάτευσης σε περίπου $ 1 ανά σύμβαση, ένας αγοραστής των puts θα χρειαζόταν το απόθεμα να πέσει στα 144 δολάρια για να σπάσει ακόμη και αν κρατούσε τις συμβάσεις μέχρι τη λήξη.

Έσοδα βύθισης

Τα έσοδα μειώνονται σταθερά για την McDonald's από το Σεπτέμβριο του 2013, όταν έφτασαν τα 7, 3 δισεκατομμύρια δολάρια για αυτό το τρίμηνο. Με βάση εκτιμήσεις ύψους 5, 32 δισ. Δολαρίων για τα επερχόμενα αποτελέσματα, τα έσοδα θα μειωθούν έως και 27% τα τελευταία πέντε χρόνια. Εν τω μεταξύ, τα κέρδη αναρριχήθηκαν και φθάνουν στα 1, 93 δολάρια ανά μετοχή για το δεύτερο τρίμηνο. Από το δεύτερο τρίμηνο του 2016, τα κέρδη έχουν σημειώσει άνοδο κατά σχεδόν 33%, με το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης να έρχεται στα ψηλά τακτοποιημένα κόστη.

Έσοδα MCD (τριμηνιαία) από YCharts

Αδύναμος χάρτης

Ο τεχνικός χάρτης είναι αδύναμος και για το απόθεμα, με μετοχές που κυμαίνονται λίγο πάνω από την τεχνική υποστήριξη στα $ 155.50. Σε περίπτωση που το απόθεμα πέσει κάτω από αυτό το επίπεδο υποστήριξης, μπορεί να μειωθεί κατά περίπου 6% σε περίπου $ 148 στο επόμενο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης. Ο δείκτης σχετικής αντοχής είναι χαμηλότερος από την κορυφή του Νοεμβρίου του 2016 σε επίπεδα υπεραγορών. Υποδηλώνει ότι η βηματική ώθηση έφυγε σταθερά από το απόθεμα. Ο όγκος πωλήσεων έχει επίσης μειωθεί, γεγονός που δείχνει ότι ο αριθμός των πωλητών μειώνεται ή ότι οι αγοραστές δεν ενδιαφέρονται για το απόθεμα. Δεδομένων των χαμηλών επιδόσεων των αποθεμάτων και των στοιχημάτων των bearish επιλογών, μπορεί να ισχύει και για τους αγοραστές που δεν έχουν καταδικαστεί.

Μετά από σχεδόν έξι μήνες στασιμότητας, η επικείμενη αναφορά των κερδών της McDonald θα είναι πιθανώς μια στιγμή δημιουργίας ή διακοπής για το απόθεμα. Η αγορά φαίνεται να στέλνει ένα δυνατό μήνυμα.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, ενός εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου, και ο διευθυντής του ενεργητικού, μακροχρόνιου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης της εταιρείας. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.