Σταθμισμένη μέση πιστοληπτική διαβάθμιση

Τι είναι η σταθμισμένη μέση πιστοληπτική ικανότητα

Η σταθμισμένη μέση πιστοληπτική διαβάθμιση είναι η σταθμισμένη μέση βαθμολογία όλων των ομολόγων σε ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο. Το μέτρο παρέχει στους επενδυτές μια ιδέα για την πιστωτική ποιότητα ενός ταμείου και βοηθά στον εντοπισμό του συνολικού συνολικού χαρτοφυλακίου ομολόγων. Όσο χαμηλότερη είναι η σταθμισμένη μέση πιστοληπτική ικανότητα, τόσο πιο επικίνδυνο είναι το ταμείο ομολόγων. Η σταθμισμένη μέση πιστοληπτική διαβάθμιση εκφράζεται ως βαθμολογία κανονικού γράμματος (AAA, BBB, CCC).

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΕΝΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ Μέση σταθμική πιστοληπτική ικανότητα

Οι μέσες σταθμισμένες μεθοδολογίες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας διαφέρουν σε ολόκληρο τον κλάδο. Γενικά, η σταθμισμένη μέση πιστοληπτική αξιολόγηση θεωρεί το ποσοστό της αξίας κάθε πιστοληπτικής ικανότητας ως ποσοστό του συνολικού χαρτοφυλακίου. Με ατομικά βάρη αξιολόγησης, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να καθορίσει τη μέση πιστοληπτική ικανότητα.

Η σταθμισμένη μέση πιστοληπτική διαβάθμιση αμφισβητήθηκε στη βιομηχανία κεφαλαίων ομολόγων λόγω της πιθανότητας σύγχυσης επενδυτών. Μια μέση σταθμική μεθοδολογία αξιολόγησης μπορεί να λάβει υπόψη όλες τις πιθανές ταξινομήσεις αξιολόγησης στις οποίες μπορεί να επενδύσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Ως εκ τούτου, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να μην κατέχει ομόλογα στην καθορισμένη μέση σταθμική κατηγορία αξιολόγησης.

Για παράδειγμα, ένας δεσμός με 25% της αξίας του σε AAA, 25% σε BBB και 50% σε CCC θα μπορούσε να έχει μια μέση πιστοληπτική ικανότητα B + που είναι μεταξύ BBB και CCC. Αυτό μπορεί να μην παρέχει κατ 'ανάγκη μια καλή εκπροσώπηση στους επενδυτές, καθώς το ταμείο δεν διαθέτει ομόλογα Β +. Για το λόγο αυτό, τα περισσότερα ταμεία ομολογιών επιλέγουν να παρέχουν μια κλίμακα με συντελεστές στάθμισης βάσει αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στο υλικό μάρκετινγκ τους. Αυτό βοηθά τους επενδυτές να κατανοήσουν τη συγκέντρωση των ομολόγων με βάση την αξιολόγηση.

Το Ταμείο μακροπρόθεσμου δείκτη εταιρικών ομολόγων Vanguard είναι ένα από τα ανώτατα επιτόκια των ομολόγων το 2017. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν παρέχει σταθμισμένη μέση πιστοληπτική διαβάθμιση στα υλικά μάρκετινγκ ή στην αναφορά κεφαλαίων. Αντίθετα, περιλαμβάνει την ακόλουθη κλίμακα που δείχνει τη διασπορά πιστωτικής ποιότητας.

Κυβέρνηση των ΗΠΑ 0, 1%

Aaa 3, 6%

Αα 7.8%

Ένα 39, 1%

Baa 49, 4%

Σύνολο 100, 0%

Γραμικός παράγοντας

Οι εταιρείες στατιστικής πληροφόρησης μπορούν επίσης να ενσωματώσουν έναν γραμμικό παράγοντα στους υπολογισμούς σταθμισμένου μέσου όρου πιστοληπτικής ικανότητας. Παρόμοια με τους σταθμισμένους μέσους υπολογισμούς, η μεθοδολογία αυτή προσδιορίζει το αναλογικό βάρος της αξίας κάθε επιπέδου αξιολόγησης. Με τους υπολογισμούς του γραμμικού συντελεστή, σε κάθε επίπεδο αξιολόγησης δίνεται ένας γραμμικός παράγοντας με βάση την πιθανότητα αδυναμίας αξιολόγησης. Ο μέσος γραμμικός παράγοντας καθορίζεται από την αναλογική αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιο. Η σταθμισμένη μέση αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας καθορίζεται κατόπιν από τον αντίστοιχο γραμμικό συντελεστή.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των Αξιογράφων Επενδυτικού Βαθμού Ο βαθμός επενδύσεων αναφέρεται σε ομόλογα με χαμηλό έως μεσαίο πιστωτικό κίνδυνο. περισσότερο σταθμισμένος μέσος συντελεστής αξιολόγησης (WARF) Ο σταθμισμένος μέσος συντελεστής αξιολόγησης (WARF) είναι ένα μέτρο που χρησιμοποιείται από τις εταιρείες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας για να υποδείξει την πιστωτική ποιότητα ενός χαρτοφυλακίου. περισσότερη πιστωτική ποιότητα Ορισμός Η πιστωτική ποιότητα είναι ένα από τα βασικά κριτήρια για την αξιολόγηση της επενδυτικής ποιότητας ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ομολόγων ή ομολόγων. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός δανειολήπτη γενικά ή σε σχέση με συγκεκριμένο χρέος ή οικονομική υποχρέωση. περισσότερα Εισαγωγή στα πρακτορεία αξιολόγησης ομολόγων Οι οργανισμοί αξιολόγησης ομολόγων είναι εταιρείες που αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα τόσο των χρεογράφων όσο και των εκδοτών τους. Ανακαλύψτε περισσότερα για αυτά εδώ. περισσότερο κουτί σταθερού εισοδήματος Ένα κιβώτιο στυλ σταθερού εισοδήματος παρέχει μια οπτική αναπαράσταση των επενδυτικών χαρακτηριστικών των επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Δημιουργήθηκαν από την Morningstar και χρησιμοποιούνται συνήθως για αμοιβαία κεφάλαια. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών