Πώς η ανάλυση αναλογίας καθιστά ευκολότερη τη σύγκριση διαφόρων εταιρειών;

Η ανάλυση αναλύσεων παρέχει στους επενδυτές εργαλεία για την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων μιας επιχείρησης, καθώς σχετίζεται με τον κίνδυνο, την ανταμοιβή (αποδοτικότητα), τη φερεγγυότητα και τη λειτουργικότητα μιας εταιρείας. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν γενικά τους δείκτες για την αξιολόγηση των εταιρειών και για να κάνουν συγκρίσεις μεταξύ εταιρειών εντός ενός κλάδου. Η ανάλυση αναλύσεων απλοποιεί τη διαδικασία σύγκρισης των οικονομικών καταστάσεων των πολλαπλών εταιρειών. Υπάρχουν πέντε βασικοί τύποι χρηματοοικονομικών δεικτών που χρησιμοποιούνται:

• δείκτες κερδοφορίας (π.χ. περιθώριο καθαρού κέρδους και απόδοση ιδίων κεφαλαίων)
• δείκτες ρευστότητας (π.χ. κεφάλαιο κίνησης)
• δείκτες χρέους ή μόχλευσης (π.χ. δείκτες χρέους προς μετοχές και χρέος προς περιουσιακά στοιχεία)
• (π.χ. κύκλος εργασιών απογραφής)
• αναλογία αγοράς (π.χ. κέρδη ανά μετοχή (EPS))

Ορισμένοι βασικοί δείκτες που χρησιμοποιούν οι επενδυτές είναι οι δείκτες του καθαρού περιθωρίου κέρδους και των τιμών προς κέρδη (P / E).

Βασικές τακτικές

• Η ανάλυση αναλύσεων είναι μια μέθοδος ανάλυσης οικονομικών καταστάσεων ή στοιχείων γραμμής μιας εταιρείας στις οικονομικές καταστάσεις.
• Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί λόγοι, αλλά μερικοί, όπως ο λόγος τιμών προς κέρδη και το περιθώριο καθαρού κέρδους, χρησιμοποιούνται συχνότερα από τους επενδυτές και τους αναλυτές.
• Ο λόγος τιμής προς κέρδος συγκρίνει την τιμή της μετοχής με τα κέρδη ανά μετοχή.
• Το περιθώριο καθαρού κέρδους συγκρίνει τα καθαρά έσοδα με τα έσοδα

Καθαρό περιθώριο κέρδους

Το περιθώριο καθαρού κέρδους, που συχνά αναφέρεται απλά ως περιθώριο κέρδους ή ως κατώτατο όριο, είναι ένας λόγος που οι επενδυτές χρησιμοποιούν για να συγκρίνουν την αποδοτικότητα των εταιρειών στον ίδιο τομέα. Υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας με τα έσοδά της. Αντί να αναλύουμε τις οικονομικές καταστάσεις για να συγκρίνουμε πόσο κερδοφόρες είναι οι εταιρείες, ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτό το λόγο. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC και η εταιρεία DEF είναι στον ίδιο τομέα με περιθώρια κέρδους 50% και 10% αντίστοιχα. Ένας επενδυτής μπορεί εύκολα να συγκρίνει τις δύο εταιρείες και να συμπεράνει ότι η ABC μετέτρεψε το 50% των εσόδων στα κέρδη, ενώ η DEF μετατράπηκε μόνο στο 10%.

Η χρήση μιας μέτρησης δεν θα δώσει μια πλήρη και ακριβή εικόνα για το πόσο καλά λειτουργεί μια εταιρεία. πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι η ταμειακή ροή μιας επιχείρησης είναι πιο σημαντική από το λόγο του περιθωρίου καθαρού κέρδους, για παράδειγμα.

Δείκτης τιμής προς κέρδος

Ένας άλλος λόγος που ένας επενδυτής συχνά χρησιμοποιεί είναι ο λόγος τιμής προς κέρδος. Πρόκειται για δείκτη αποτίμησης που συγκρίνει την τρέχουσα τιμή μετοχής μιας εταιρείας με τα κέρδη ανά μετοχή. Μετράει τον τρόπο με τον οποίο οι αγοραστές και οι πωλητές τιμολογούν το απόθεμα ανά $ 1 των κερδών. Ο λόγος δίνει έναν επενδυτή έναν εύκολο τρόπο σύγκρισης των κερδών μιας επιχείρησης με εκείνα άλλων εταιρειών. Χρησιμοποιώντας τις εταιρείες του παραπάνω παραδείγματος, ας υποθέσουμε ότι η ABC έχει αναλογία P / E 100, ενώ η DEF έχει αναλογία P / E 10. Ο μέσος επενδυτής καταλήγει στο συμπέρασμα ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν $ 100 ανά $ 1 των κερδών που δημιουργεί η ABC και μόνο $ 10 ανά $ 1 των κερδών που δημιουργεί το DEF.

Οι επενδυτές μπορούν εύκολα να χρησιμοποιήσουν την ανάλυση αναλογίας και κάθε στοιχείο που απαιτείται για τον υπολογισμό των αναλογιών βρίσκεται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.