Γιατί VIX Fear Gauge έτοιμη να Spike είναι κακή είδηση ​​για τα αποθέματα

Ο δείκτης φόβου για τη χρηματιστηριακή αγορά, ο δείκτης πληθωρισμού CBOE (VIX), έκλεισε την Τετάρτη 54% από το πρόσφατο χαμηλό ημέρας στις 19 Σεπτεμβρίου. Το VIX καταγράφει τις προσδοκίες των εμπόρων σχετικά με τις διακυμάνσεις των τιμών στη χρηματιστηριακή αγορά τις επόμενες 30 ημέρες και μια ταχεία πρόοδος στα σήματα VIX, τα οποία προχωρούν στα αποθέματα, σύμφωνα με μια τεχνική ανάλυση του Andrew Addison στο Barron's.

Η πρόσφατη ιστορία το φέρνει αυτό έξω. Από τις 21 Σεπτεμβρίου έως τις 26 Δεκεμβρίου 2018, ο δείκτης S & P 500 υποχώρησε κατά 20, 2%, βάσει των τιμών εντός της ημέρας. Κατά την ίδια περίοδο η αξία του VIX σημείωσε άνοδο σχεδόν κατά 230%. Η προηγούμενη πτώση της αγοράς κατά 11, 8% από τις 26 Ιανουαρίου έως τις 9 Φεβρουαρίου του 2018 ήρθε, ενώ η αξία του VIX αυξήθηκε κατά 270%. Κατά την πρόσφατη αύξηση του VIX από τις 19 Σεπτεμβρίου έως τις 2 Οκτωβρίου 2019, το S & P 500 έχασε το 4, 4% της αξίας του.

Βασικές τακτικές

• Μια αύξηση VIX συνήθως συνοδεύει την πτώση των τιμών των μετοχών.
• Αυτό συνέβη στις τελευταίες εβδομάδες.
• Η τεχνική ανάλυση δείχνει ακόμα υψηλότερες τιμές για το VIX μπροστά.
• Από τις αρχές του 2018, το VIX βρίσκεται σε ανοδική πορεία.

Σημασία για τους επενδυτές

Το VIX έληξε στις 2 Οκτωβρίου με αξία 20, 56. Το υψηλό ενδοημερήσιο στις 26 Δεκεμβρίου 2018 ήταν 36, 20 και το υψηλό ενδοημερήσιο στις 9 Φεβρουαρίου 2018 ήταν 41, 06. Από το 2018, κάθε φορά που το VIX ανέβηκε στην άνω δεκαετία του 20 και μετά, οι επακόλουθες μειώσεις ήταν διαδοχικά μικρότερες και μικρότερες, οδηγώντας σε αυξανόμενα υψηλότερα πυθμένα, παρατηρεί η στήλη.

"Το VIX προβάλλει μια δοκιμή μείζονος αντίστασης στα ανώτερα 20 χρόνια πριν από το τέλος του έτους", λέει ο Addison, ο οποίος είναι ο συγγραφέας του THE INSTITUTIONAL VIEW, μιας ερευνητικής υπηρεσίας που ειδικεύεται στην τεχνική ανάλυση. "Μόλις το VIX έχει εβδομαδιαία κλείσει πάνω από 32, τότε η δουλειά μου θα επιβεβαιώσει τις προβολές στις 50-55", συνεχίζει. Θεωρεί ότι η περαιτέρω πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς θα συνεχιστεί αν το VIX θα αυξηθεί.

Ενώ το VIX θεωρείται ως το εύρος της αγοράς, η Investopedia δημιούργησε το δικό της μέτρο επενδυτικού κλίματος με βάση τα θέματα που ενδιαφέρουν πλέον τους αναγνώστες μας. Ο δείκτης ανησυχίας Investopedia σημείωσε σήμερα ένα ουδέτερο επίπεδο ανησυχίας μεταξύ των αναγνωστών μας συνολικά, αφού εξέτασε τα επίπεδα ενδιαφέροντός τους για θέματα μακροοικονομικής, αγοράς κινητών αξιών και πιστωτικών αγορών.

ETFs και ETNs που έχουν σχεδιαστεί για να αυξηθεί η αξία τους καθώς οι αυξήσεις του VIX έχουν γίνει ολοένα και πιο δημοφιλείς σε επενδυτές που επιθυμούν να αντισταθμίσουν την αστάθεια της αστάθειας. Τα δύο μεγαλύτερα είναι το ETN (VXX) με το συνολικό ενεργητικό του 1 δισ. Δολαρίων και το ProShares VIX Short-Term Futures ETF (XIVY) με περιουσιακά στοιχεία 340 εκατομμυρίων δολαρίων, ανά etfdb.com . Ωστόσο, τα προϊόντα αυτά τείνουν να έχουν υψηλές δομές κόστους που τους καθιστούν εν γένει ακατάλληλους για μακροπρόθεσμους επενδυτές, όπως συζητήθηκε λεπτομερώς σχετικά με το Daily Twice VIX Short-Term ETN (TVIX).

Κοιτάω μπροστά

Η μελλοντική κατεύθυνση του VIX ενδέχεται να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις εξελίξεις της πολιτικής, όπως η πορεία του παρατεταμένου εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας. Η Elizabeth Skettino, ανώτερος στρατηγικός στρατηγικός στο Wells Fargo Investment Institute, επεσήμανε ότι οι επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους θα το βρουν φθηνότερο για να αντισταθμίσουν, πριν αρχίσουν να σημειώνουν ταχεία πτώση. "Δεν θέλετε να αγοράσετε την ασφάλεια πλημμυρών μετά την πλημμύρα", όπως είπε στην Wall Street Journal νωρίτερα αυτό το έτος.