Σύνθετο κόστος κεφαλαίου

Τι είναι το Σύνθετο Κόστος του Κεφαλαίου;

Το σύνθετο κόστος κεφαλαίου είναι το κόστος μιας επιχείρησης για τη χρηματοδότηση της δραστηριότητάς της, το οποίο καθορίζεται από το «σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου» ή το WACC. Ο υπολογισμός περιλαμβάνει τον πολλαπλασιασμό του κόστους κάθε συστατικού κεφαλαίου με το αναλογικό του βάρος και τη λήψη του συνόλου των αποτελεσμάτων. Το χρέος και οι μετοχές μιας εταιρείας, ή η κεφαλαιακή της διάρθρωση, περιλαμβάνουν συνήθως τα κοινά αποθέματα, τα προνομιούχα αποθέματα, τα ομόλογα και οποιοδήποτε άλλο μακροπρόθεσμο χρέος. Ένα υψηλό σύνθετο κόστος κεφαλαίου δείχνει ότι μια εταιρεία έχει υψηλό κόστος δανεισμού. ένα χαμηλό σύνθετο κόστος κεφαλαίου συνεπάγεται χαμηλότερο κόστος δανεισμού.

Κατανοώντας το Σύνθετο Κόστος Κεφαλαίου

Για να βοηθήσετε στην κατανόηση του σύνθετου κόστους του κεφαλαίου, σκεφτείτε μια εταιρεία ως μια ομάδα χρημάτων από δύο ξεχωριστές πηγές: το χρέος και την ισότητα. Τα έσοδα που προέρχονται από επιχειρηματικές δραστηριότητες δεν θεωρούνται τρίτη πηγή διότι, μετά την αποπληρωμή της οφειλής, η εταιρεία διατηρεί τα χρήματα που απομένουν στους μετόχους (με τη μορφή μερισμάτων) για τους μετόχους αυτούς.

Η διοίκηση μιας εταιρείας χρησιμοποιεί το σύνθετο κόστος κεφαλαίου της εταιρείας για την εσωτερική λήψη αποφάσεων. Για παράδειγμα, θα μπορούσε να το χρησιμοποιήσει για να αποφασίσει εάν η εταιρεία θα μπορούσε να χρηματοδοτήσει επικερδώς ένα νέο έργο. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν το σύνθετο κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας ως έναν από τους διάφορους παράγοντες για να αποφασίσουν εάν θα αγοράσουν το απόθεμα της εταιρείας. Ενώ το κόστος έκδοσης χρεών είναι αρκετά απλό, το κόστος της έκδοσης μετοχών έχει περισσότερες μεταβλητές. Μια εταιρεία με σχετικά χαμηλό WACC μπορεί να είναι καλύτερη θέση για να αναπτυχθεί και να επεκταθεί, δυνητικά ανταμείβοντας τους μετόχους.

Πώς οι επενδυτές χρησιμοποιούν το σύνθετο κόστος του κεφαλαίου

Οι αναλυτές χρεογράφων χρησιμοποιούν συχνά WACC κατά την αξιολόγηση της αξίας των επενδύσεων. Για παράδειγμα, στην ανάλυση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών, το WACC μπορεί να εφαρμοστεί ως προεξοφλητικό επιτόκιο για τις μελλοντικές ταμειακές ροές προκειμένου να αντληθεί η καθαρή παρούσα αξία της επιχείρησης. Το WACC μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως ποσοστό εμποδίων έναντι του οποίου θα μετρηθεί η απόδοση των ROIC. Το WACC είναι επίσης απαραίτητο για την πραγματοποίηση υπολογισμών οικονομικής προστιθέμενης αξίας (EVA).

Ενώ το σύνθετο κόστος κεφαλαίου είναι σημαντικό, ο μέσος επενδυτής θα διαπιστώσει ότι ο υπολογισμός του WACC είναι μια πολύπλοκη διαδικασία που απαιτεί λεπτομερείς πληροφορίες για την εταιρεία. Παρ 'όλα αυτά, η κατανόηση του WACC μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να κατανοήσουν τη σημασία τους όταν το δουν στις αναφορές των χρηματιστηριακών αναλυτών.

Επειδή ορισμένα στοιχεία του τύπου WACC, όπως το κόστος της ισότητας, δεν είναι σταθερές αξίες, διάφορα μέρη μπορούν να τα αναφέρουν διαφορετικά για διάφορους λόγους. Ως εκ τούτου, ενώ το WACC μπορεί συχνά να βοηθήσει να δώσει μια πολύτιμη εικόνα σε μια εταιρεία, θα πρέπει πάντα να το χρησιμοποιείτε μαζί με άλλες μετρήσεις όταν αποφασίζουμε εάν θα επενδύσουμε ή όχι σε μια εταιρεία.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς υπολογίζεται το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου - WACC Το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC) είναι ένας υπολογισμός του κόστους κεφαλαίου μιας επιχείρησης στο οποίο κάθε κατηγορία κεφαλαίου είναι αναλογικά σταθμισμένο. Όλες οι πηγές κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των κοινών μετοχών, των προνομιούχων μετοχών, των ομολόγων και οποιουδήποτε άλλου μακροπρόθεσμου χρέους, περιλαμβάνονται σε έναν υπολογισμό WACC. περισσότερο αυξητικό κόστος κεφαλαίου Το αυξητικό κόστος κεφαλαίου αναφέρεται στο μέσο κόστος μιας εταιρείας που εκπέμπει μία επιπλέον μονάδα χρέους ή μετοχικού κεφαλαίου. περισσότερο επενδυμένο κεφάλαιο Ορισμός Το επενδεδυμένο κεφάλαιο είναι το συνολικό χρηματικό ποσό που παραχωρήθηκε σε μια εταιρεία από τους μετόχους, τους ομολογιούχους και όλους τους άλλους ενδιαφερόμενους. περισσότερα Κόστος Κεφαλαίου: Τι πρέπει να ξέρετε Το κόστος του κεφαλαίου είναι η απαιτούμενη απόδοση που χρειάζεται μια επιχείρηση για να κάνει ένα σχέδιο κεφαλαίου προϋπολογισμού, όπως η οικοδόμηση ενός νέου εργοστασίου, αξίζει τον κόπο. περισσότερη χρηματοδότηση κεφαλαίου: Τι δίνουν οι δανειστές και οι κάτοχοι μετοχικών κεφαλαίων Η χρηματοδότηση κεφαλαίων είναι τα χρήματα που παρέχουν οι δανειστές και οι μέτοχοι σε μια επιχείρηση, ώστε να μπορούν να τρέχουν τόσο τις καθημερινές τους πράξεις όσο και να κάνουν πιο μακροπρόθεσμες αγορές και επενδύσεις. περισσότερα Η κατανόηση της απόδοσης του επενδεδυμένου κεφαλαίου Η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) είναι ένας τρόπος για να εκτιμηθεί η αποδοτικότητα μιας εταιρείας στην κατανομή του κεφαλαίου υπό τον έλεγχό της σε κερδοφόρες επενδύσεις. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών