Απόδοση συνολικού ενεργητικού (ROTA)
Η απόδοση των συνολικών στοιχείων ενεργητικού (ROTA) είναι ένας δείκτης που μετρά τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από τους τόκους και τους φόρους (EBIT) σε σχέση με το σύνολο των καθαρών στοιχείων του ενεργητικού της. Ορίζεται ως ο λόγος μεταξύ του καθαρού εισοδήματος και του συνολικού μέσου ενεργητικού ή του ποσού των χρηματοοικονομικών και επιχειρησιακών εσόδων μιας επιχείρησης κατά τη διάρκεια ενός οικονομικού έτους σε σύγκριση με το μέσο όρο του συνολικού ενεργητικού της εταιρείας αυτής.
Ο λόγος θεωρείται ως δείκτης για το πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να δημιουργήσει κέρδη. Το EBIT χρησιμοποιείται αντί για καθαρό κέρδος για να διατηρηθεί η μετρική επικεντρωμένη στα λειτουργικά κέρδη χωρίς την επίδραση φορολογικών ή χρηματοδοτικών διαφορών σε σύγκριση με παρόμοιες εταιρείες.
1:23Απόδοση συνολικού ενεργητικού (ROTA)
Κατανόηση της απόδοσης των συνολικών στοιχείων ενεργητικού
Όσο μεγαλύτερα είναι τα κέρδη μιας εταιρείας σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία (και όσο μεγαλύτερος είναι ο συντελεστής από αυτόν τον υπολογισμό), τόσο πιο αποτελεσματικά η εταιρεία λέγεται ότι χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία. Η ROTA, εκφρασμένη ως ποσοστό ή δεκαδικό, παρέχει πληροφορίες για το πόσα χρήματα παράγονται από κάθε δολάριο που επενδύεται στον οργανισμό.
Αυτό επιτρέπει στον οργανισμό να βλέπει τη σχέση μεταξύ των πόρων του και του εισοδήματός του και μπορεί να παράσχει ένα σημείο σύγκρισης για να προσδιορίσει εάν ένας οργανισμός χρησιμοποιεί τα περιουσιακά του στοιχεία ενεργητικά περισσότερο ή λιγότερο αποτελεσματικά από ό, τι είχε προηγουμένως. Σε περιπτώσεις όπου η εταιρεία κερδίζει ένα νέο δολάριο για κάθε δολάριο που επενδύεται σε αυτό, η ROTA λέγεται ότι είναι ένα ή 100%.
Ο τύπος για την απόδοση των συνολικών περιουσιακών στοιχείων - ROTA Is
Επιστροφή στο Σύνολο Ενεργητικού = EBITAverage Σύνολο Ενεργητικού όπου: EBIT = κέρδη από τόκους και φόρους \ begin {aligned} & \ textit {Return on Total Assets} = \ dfrac {EBIT} {\ textit { όπου: EBIT = κέρδη πριν από τόκους και φόρους
Για τον υπολογισμό της ROTA, διαιρέστε το καθαρό εισόδημα με το μέσο σύνολο ενεργητικού. Η ίδια αναλογία μπορεί επίσης να εκπροσωπείται ως το προϊόν του περιθωρίου κέρδους και του κύκλου εργασιών του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων.
Πώς να υπολογίσετε το ROTA
Για να υπολογίσετε την ROTA, λάβετε το ποσό του καθαρού εισοδήματος από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας και, στη συνέχεια, προσθέστε πίσω τόκους ή / και φόρους που καταβλήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους. Το προκύπτον αποτέλεσμα αριθμού είναι το EBIT της εταιρείας.
Ο αριθμός EBIT θα πρέπει στη συνέχεια να διαιρείται με το σύνολο των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, ώστε να εμφανίζονται τα κέρδη που έχει δημιουργήσει η εταιρεία για κάθε δολάριο περιουσιακών στοιχείων στα βιβλία της.
Το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει τους αντισταθμιστικούς λογαριασμούς για αυτό το λόγο, που σημαίνει ότι οι αποζημιώσεις για επισφαλείς λογαριασμούς και τις σωρευμένες αποσβέσεις αφαιρούνται από το συνολικό υπόλοιπο περιουσιακών στοιχείων προτού υπολογίσουμε την αναλογία.
Βασικές τακτικές
- Η απόδοση των συνολικών στοιχείων ενεργητικού δείχνει πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να δημιουργήσει κέρδη.
- Η μέτρηση ROTA μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθορίσει ποιες εταιρείες αναφέρουν την αποδοτικότερη χρήση του ενεργητικού τους σε σύγκριση με τα κέρδη τους.
- Υπάρχει κάποια ανησυχία σχετικά με την ROTA στηριζόμενη στη λογιστική αξία του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων παρά στην αγοραία αξία τους, δίνοντας μια απόδοση που φαίνεται υψηλότερη από ό, τι θα έπρεπε στην πραγματικότητα.
Περιορισμοί στη Χρήση Απόδοσης Συνολικών Παγίων (ROTA)
Με την πάροδο του χρόνου, η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί. Στην περίπτωση ακίνητης περιουσίας, η αξία του περιουσιακού στοιχείου μπορεί να αυξηθεί. Από την άλλη πλευρά, τα περισσότερα μηχανικά κομμάτια μιας επιχείρησης, όπως τα οχήματα ή άλλα μηχανήματα, γενικά υποτιμούν την πάροδο του χρόνου καθώς η φθορά επηρεάζει την αξία τους.
Δεδομένου ότι ο τύπος ROTA χρησιμοποιεί τις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων από τον ισολογισμό, μπορεί να υποτιμά σημαντικά την πραγματική αγοραία αξία των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Αυτό οδηγεί σε υψηλότερο αποτέλεσμα δείκτη που δείχνει απόδοση του συνολικού ενεργητικού υψηλότερη από ότι θα έπρεπε, επειδή ο παρονομαστής (σύνολο ενεργητικού) είναι πολύ χαμηλός.
Ένας άλλος περιορισμός είναι ο τρόπος με τον οποίο η σχέση λειτουργεί με χρηματοδοτούμενα στοιχεία ενεργητικού. Εάν το χρέος χρησιμοποιήθηκε για την αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου, η ROTA θα μπορούσε να φανεί ευνοϊκή, ενώ η εταιρεία ενδέχεται να έχει πρόβλημα να πραγματοποιήσει τις πληρωμές τόκων.
Οι συντελεστές εισροών μπορούν να προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τις λειτουργικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων, ενώ ταυτόχρονα καταγράφουν το επιτόκιο που καταβάλλεται επί του παρόντος σε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα Για παράδειγμα, εάν ένα περιουσιακό στοιχείο αποκτήθηκε με κεφάλαια από ένα δάνειο με επιτόκιο 5% και η απόδοση του σχετικού περιουσιακού στοιχείου ήταν κέρδος 20%, τότε η προσαρμοσμένη ROTA θα ήταν 15%.
Δεδομένου ότι πολλές νεότερες εταιρείες έχουν υψηλότερα ποσά χρεών που σχετίζονται με τα περιουσιακά τους στοιχεία, αυτές οι προσαρμογές ενδέχεται να καταστήσουν την επιχείρηση λιγότερο ελκυστική στα μάτια των επενδυτών. Μόλις τα χρέη αυτά ξεκινήσουν να καθαρίζονται, η ROTA θα φαίνεται να βελτιώνεται ανάλογα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.