Το Alibaba αντιμετωπίζει περισσότερες μειώσεις καθώς ο εμπορικός πόλεμος θερμαίνεται

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Το απόθεμα του Ομίλου Alibaba (BABA) αυξήθηκε κατά περισσότερο από 130% τα τελευταία τρία χρόνια, καλύπτοντας εύκολα την αύξηση του S & P 500 σχεδόν τρεις φορές. Φαίνεται ότι λίγα θα μπορούσαν να σταθούν στο δρόμο της μετοχής της Alibaba, λόγω των αυξανόμενων εσόδων και κερδών. Αλλά τώρα, οι μετοχές της κινεζικής εταιρείας ηλεκτρονικού εμπορίου βρέθηκαν ακριβώς στη μέση του εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, μειώνοντας κατά περισσότερο από 14% τα υψηλότερα επίπεδα στα μέσα Ιουνίου. Ακόμη χειρότερα, το απόθεμα αντιμετωπίζει ακόμα μια περαιτέρω πτώση, έως και 9% από την τρέχουσα τιμή του $ 180.60, με βάση την τεχνική ανάλυση.

Μία από τις πιο σημαντικές αντιξοότητες που αντιμετωπίζει η εταιρεία είναι η πτώση της αξίας του κινεζικού νομίσματος, του γιουάν. Από τις 14 Ιουνίου, η αξία του δολαρίου προς το γιουάν έχει σημειώσει άνοδο περίπου 7%, με $ 1 να είναι 6, 83 γιουάν.

Δεδομένα BABA από YCharts

Τεχνική αδυναμία

Το απόθεμα του Alibaba έπεσε από τις 14 Ιουνίου μετά από μια αποτυχημένη απόπειρα ξεμπλοκάρισμα στην τεχνική αντίσταση γύρω στα $ 201, 50. Τώρα το απόθεμα έχει πέσει κάτω από μια κρίσιμη τεχνική uptrend. Η ανοδική τάση έχει τεθεί σε εφαρμογή από τις αρχές Απριλίου και η κατάσταση υποδηλώνει ότι οι μετοχές θα πέσουν στο επόμενο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης στα 164, 35 δολάρια, δηλαδή μια πτώση περίπου 9% από την τρέχουσα τιμή.

Δεν είναι μόνο τα τεχνικά πρότυπα που φαίνονται αδύναμα, επειδή ο δείκτης σχετικής αντοχής τείνει χαμηλότερα από την κορυφή στις αρχές Ιουνίου σε επίπεδα υπεραγοράς άνω των 70. Επιπλέον, τα επίπεδα όγκου αυξάνονται για το απόθεμα τις τελευταίες ημέρες καθώς έχει μειωθεί. Μπορεί να υποδεικνύει ότι το σημερινό downdraft αντλεί περισσότερους πωλητές.

Εμπόριο ανησυχίες πολέμου

Ένας λόγος για τον οποίο το αποδυναμωμένο γιουάν μπορεί να δημιουργεί ανησυχίες για το απόθεμα της Alibaba είναι ότι η εταιρεία αναφέρει τα αποτελέσματα σε γιουάν και στη συνέχεια τα μετατρέπει σε δολάρια ΗΠΑ για σκοπούς αναφοράς. Στις 31 Μαρτίου - η προηγούμενη περίοδος αναφοράς του Alibaba - το δολάριο ήταν στα 6, 27 με το γιουάν, σήμερα είναι σχεδόν 9% ασθενέστερο στα 6, 83 στο γιουάν. Η αξία του δολαρίου στο γιουάν έχει αντίστροφη σχέση. μια αυξανόμενη τιμή δείχνει εξασθένηση. Στην πραγματικότητα, αν η Alibaba είχε αναφέρει τα συνολικά αποτελέσματά της για το οικονομικό έτος 2018 με την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία δολαρίου προς γιουάν, τα έσοδα θα ήταν σχεδόν 8% λιγότερα.

Μειωμένες εκτιμήσεις

Ως αποτέλεσμα της αποδυνάμωσης του νομίσματος, οι αναλυτές έχουν μειώσει τις προοπτικές των εσόδων τους για το πρώτο δημοσιονομικό τρίμηνο του 2019. Τις τελευταίες 30 ημέρες, οι εκτιμήσεις εσόδων και εσόδων έχουν μειωθεί σχεδόν κατά 5%. Οι εκτιμήσεις εσόδων για ολόκληρο το έτος 2019 επίσης άρχισαν να μειώνονται, μειώνοντας κατά σχεδόν 2, 5%, ενώ οι εκτιμήσεις εσόδων μειώθηκαν σχεδόν κατά 3%.

Δεδομένα BABA από YCharts

Οι στόχοι τιμών αναλυτών παραμένουν υψηλοί

Ωστόσο, παρά τις αρνητικές ανησυχίες σχετικά με το εμπόριο, οι αναλυτές δεν φάνηκαν αντιμέτωποι με τους στόχους τιμών τους. Από τις 27 Απριλίου, οι αναλυτές αύξησαν τους στόχους τιμών τους για το απόθεμα κατά σχεδόν 7% σε μέσο όρο 238, 35 δολαρίων, περισσότερο από 31% υψηλότερο από την τρέχουσα τιμή της μετοχής.

Φαίνεται ότι οι αυξανόμενες εμπορικές εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας έχουν αρνητικό αντίκτυπο στο απόθεμα της Alibaba. Ωστόσο, όλες οι πρόσφατες ανησυχίες μπορεί γρήγορα να αλλάξουν σε ευφορία, εάν η εταιρεία μπορεί να εκπλήξει θετικά τους επενδυτές όταν αναφέρει τριμηνιαία αποτελέσματα στις 23 Αυγούστου.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, ενός εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου, και ο διευθυντής του ενεργητικού, μακροχρόνιου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης της εταιρείας. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.