Κερδοσκοπική εταιρεία
Μια κερδοσκοπική εταιρεία αφιερώνει ένα σημαντικό ποσοστό των περιουσιακών της στοιχείων σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου με την ελπίδα να αποκομίσει έκτακτες αποδόσεις.
Βασικές τακτικές
- Μια κερδοσκοπική εταιρεία αφιερώνει ένα σημαντικό ποσοστό των περιουσιακών της στοιχείων σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου με την ελπίδα να αποκομίσει έκτακτες αποδόσεις.
- Η επένδυση σε μια κερδοσκοπική εταιρεία, από την άλλη πλευρά, δεν χρειάζεται να θεωρείται ως επένδυση υψηλού κινδύνου, ειδικά εάν η εταιρεία αυτή έχει δημιουργήσει ένα αξιόπιστο και επιτυχημένο επιχειρηματικό μοντέλο.
- Οι ενεργειακές εταιρείες αποτελούν πρωταρχικά παραδείγματα μιας κερδοσκοπικής εταιρείας, δεδομένου ότι δεσμεύουν συνεχώς ένα σημαντικό ποσοστό των περιουσιακών τους στοιχείων σε έργα εξερεύνησης τα οποία, πολύ συχνά, τελειώνουν σε αποτυχία.
Κατανόηση κερδοσκοπικών εταιρειών
Μια κερδοσκοπική εταιρεία έχει ένα σημαντικό ποσοστό των περιουσιακών της στοιχείων συνδεδεμένο με έργα με αβέβαιες αποδόσεις. Μια κερδοσκοπική εταιρεία συμμετέχει σε έργα με μεγάλη πιθανότητα αποτυχίας. Ωστόσο, σε περίπτωση επιτυχίας ενός έργου, οι αποδόσεις μπορεί να είναι αρκετά σημαντικές.
Η επένδυση σε μια κερδοσκοπική εταιρεία, από την άλλη πλευρά, δεν χρειάζεται να θεωρείται ως επένδυση υψηλού κινδύνου, ειδικά εάν η εταιρεία αυτή έχει δημιουργήσει ένα αξιόπιστο και επιτυχημένο επιχειρηματικό μοντέλο. Ως εκ τούτου, το απόθεμα ορισμένων κερδοσκοπικών εταιρειών (Exxon Mobil Corp ή Shell Canada) δεν ταξινομείται ως κερδοσκοπικό απόθεμα, δεδομένου ότι η αναμενόμενη απόδοση των εν λόγω αποθεμάτων κερδοσκοπικής εταιρείας μπορεί να εκτιμηθεί με εύλογο βαθμό εμπιστοσύνης.
Οι ενεργειακές εταιρείες αποτελούν πρωταρχικά παραδείγματα μιας κερδοσκοπικής εταιρείας, δεδομένου ότι δεσμεύουν συνεχώς ένα σημαντικό ποσοστό των περιουσιακών τους στοιχείων σε έργα εξερεύνησης τα οποία, πολύ συχνά, τελειώνουν σε αποτυχία. Ωστόσο, αν μία από αυτές τις επιχειρήσεις επιτύχει και βρίσκουν μια νέα πηγή πετρελαίου ή φυσικού αερίου, οι πιθανές αποδόσεις μπορούν να είναι τεράστιες.
Αν και υπάρχει σημαντικός κίνδυνος για επενδύσεις σε κερδοσκοπικές εταιρείες πρώιμης φάσης, η πιθανότητα μια μικρή εταιρεία να βρει μια γιγαντιαία μεταλλική κατάθεση, να εφεύρει την επόμενη μεγάλη εφαρμογή ή να ανακαλύψει μια θεραπεία για μια ασθένεια προσφέρει αρκετά κίνητρα στους κερδοσκόπους να αναλάβουν αυτόν τον κίνδυνο .
Παρόλο που τα περισσότερα κερδοσκοπικά αποθέματα τείνουν να είναι εταιρείες πρώιμου σταδίου, ένα μπλε τσιπ μπορεί περιστασιακά να γίνει κερδοσκοπικό απόθεμα εάν πέφτει σε δύσκολους καιρούς και έχει ταχέως επιδεινούμενες προοπτικές για το μέλλον. Ένα τέτοιο απόθεμα είναι γνωστό ως «πεσμένος άγγελος» και μπορεί να προσφέρει μια ελκυστική ανταμοιβή κινδύνου-ανταμοιβής εάν μπορεί να καταφέρει να μετατρέψει την επιχείρησή του γύρω και να αποφύγει την πτώχευση. Η General Electric (GE), η οποία διαπραγματεύεται σήμερα περίπου 9, 38 δολάρια ανά μετοχή, μπορεί να χαρακτηριστεί ως παράδειγμα ενός πεσμένου αγγέλου. Το απόθεμα της GE έπεσε τόσο μακριά από το υψηλό όλων των εποχών και οι βασικές δραστηριότητές της άλλαξαν τόσο πολύ ώστε αντικαταστάθηκαν στο Dow Jones Industrial Average (DJIA), μια αδιαφανή πτώση για το μοναδικό εναπομείναν αρχικό μέλος του δείκτη.
Επενδύοντας σε κερδοσκοπικές εταιρείες
Μπορεί να είναι δύσκολο να εξορθολογιστεί η απόφαση για επένδυση σε μια κερδοσκοπική εταιρεία επειδή δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι παραδοσιακές μετρήσεις αποτίμησης, όπως οι δείκτες τιμών / κερδών (P / E) και οι τιμές πωλήσεων (P / S) και ασύμφορη. Για τέτοιες εταιρείες, ενδέχεται να χρειαστούν εναλλακτικές τεχνικές όπως η εκτίμηση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) ή η αξιολόγηση από ομοτίμους προκειμένου να εκπονηθεί μελλοντικό δυναμικό.
Οι κερδοσκοπικές εταιρείες συχνά αντιπροσωπεύουν μια μικρή μερίδα ενός χαρτοφυλακίου έμπειρου επενδυτή. Αυτά τα αποθέματα μπορούν να βελτιώσουν τις προοπτικές απόδοσης του συνολικού χαρτοφυλακίου χωρίς να προσθέσουν μεγάλο κίνδυνο, χάρη στα ευεργετικά αποτελέσματα της διαφοροποίησης. Οι έμπειροι επενδυτές που ασχολούνται με τις κερδοσκοπικές μετοχές συνήθως αναζητούν εταιρείες που έχουν εμπειρία διαχείρισης, ισχυρούς ισολογισμούς και εξαιρετικές μακροπρόθεσμες επιχειρηματικές προοπτικές.
Οι περισσότεροι επενδυτές θα πρέπει να αποφεύγουν τις κερδοσκοπικές μετοχές, εκτός εάν έχουν τον χρόνο να αφιερώσουν την έρευνα, ενώ οι έμποροι θα πρέπει να χρησιμοποιούν τεχνικές διαχείρισης κινδύνου όταν εμπορεύονται κερδοσκοπικές εταιρείες για να αποφύγουν αιφνίδιες απώλειες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.