Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη
Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη είναι μια συμφωνία ή συμφωνία μεταξύ δύο συμβαλλομένων μερών οι οποίοι ενώνονται με προϋπάρχουσα επιχειρηματική σχέση ή κοινό συμφέρον. Για παράδειγμα, μια σύμβαση μεταξύ ενός σημαντικού μετόχου μιας εταιρείας και της εν λόγω εταιρείας, συμφωνώντας ότι η εταιρεία του μετόχου θα ανακαινίσει τα γραφεία της εταιρείας, θα είναι συναλλαγή με συνδεδεμένα μέρη.
Οι εταιρείες συχνά επιδιώκουν την εξασφάλιση επιχειρηματικών συμφωνιών με μέρη με τα οποία είναι εξοικειωμένα ή έχουν κοινό συμφέρον. Αν και αυτοί οι τύποι συναλλαγών είναι νόμιμοι, ενδέχεται να δημιουργήσουν σύγκρουση συμφερόντων ή να οδηγήσουν σε άλλη κατάσταση που είναι παράνομη. Έτσι, μερικές φορές οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη πρέπει να εγκρίνονται από τη συναίνεση της διοίκησης ή από το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας.
1:40Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη
Κατανόηση συναλλαγών συνδεδεμένων μερών
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι ρυθμιστικές αρχές της βιομηχανίας κινητών αξιών συμβάλλουν ώστε οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη να μην έχουν συγκρούσεις και να μην επηρεάζουν αρνητικά την αξία των μετόχων ή τα κέρδη της εταιρείας.
Διαχειριστικές Υπηρεσίες
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί από τις εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο να αναφέρουν όλες τις συναλλαγές τους με τα συνδεδεμένα μέρη - όπως τα στελέχη, τους συνεργάτες και τα μέλη της οικογένειας - στις τριμηνιαίες εκθέσεις τους (έντυπο 10-Q) και στις ετήσιες εκθέσεις. Ως εκ τούτου, πολλές εταιρείες εφαρμόζουν πολιτικές και διαδικασίες συμμόρφωσης για την τεκμηρίωση και την εφαρμογή συναφών συναλλαγών.
Η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS) εξετάζει επίσης τις συναλλαγές συνδεδεμένων μερών για τυχόν συγκρούσεις συμφερόντων. Αν διαπιστώσει συγκρούσεις, τότε το IRS δεν θα επιτρέψει τα φορολογικά οφέλη που αξιώνει η συναλλαγή. Συγκεκριμένα, η IRS ελέγχει τις πωλήσεις ακινήτων μεταξύ συνδεδεμένων μερών και τις εκπεστέες πληρωμές μεταξύ συνδεδεμένων μερών.
Λογιστικά Πρότυπα
Το Συμβούλιο Δημοσιονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB), το οποίο θεσπίζει λογιστικούς κανόνες για δημόσιες και ιδιωτικές εταιρείες καθώς και για μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς στις Ηνωμένες Πολιτείες, έχει ορίσει λογιστικά πρότυπα για συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη. ορισμένα από τα οποία περιλαμβάνουν την παρακολούθηση της ανταγωνιστικότητας των πληρωμών, των όρων πληρωμής, των νομισματικών συναλλαγών και των εξουσιοδοτημένων εξόδων.
Θέματα ελέγχου
Παρόλο που υπάρχουν κανόνες και πρότυπα για συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη, είναι δύσκολο να ελεγχθούν. Οι ιδιοκτήτες και οι διαχειριστές είναι υπεύθυνοι για την αποκάλυψη των συνδεδεμένων μερών και των συμφερόντων τους, αλλά αν αποκρύψουν την αποκάλυψη για προσωπική απόκτηση, οι συναλλαγές θα μπορούσαν να μην εντοπιστούν. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη μπορούν να καταγράφονται μεταξύ παρόμοιων συνηθισμένων συναλλαγών, γεγονός που δυσχεραίνει τη διάκριση. Οι κρυφές συναλλαγές και οι μη δημοσιευμένες σχέσεις θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ακατάλληλα φουσκωμένα κέρδη, ακόμη και σε απάτες.
[Σημαντικό: Οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη πρέπει να αναφέρονται με διαφάνεια ώστε να εξασφαλίζεται ότι όλες οι ενέργειες είναι νόμιμες και δεοντολογικές και δεν θέτουν σε κίνδυνο την αξία των μετόχων.]
Τύποι συνδεδεμένων μερών και συναλλαγών
Τα πιο συνηθισμένα είδη συνδεόμενων μερών είναι οι συνδεδεμένες επιχειρήσεις, οι μετόχους, οι θυγατρικές και οι μειοψηφικές εταιρίες. Οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη μπορούν να περιλαμβάνουν πωλήσεις, μισθώσεις, συμφωνίες παροχής υπηρεσιών και συμφωνίες δανείου.
Γιατί όλες οι συναλλαγές των συνδεδεμένων μερών είναι αντιφατικές
Σε μεγάλες εταιρικές καταστάσεις, οι δημόσιες εταιρείες συχνά ανήκουν σε μειοψηφία ή σε πλειοψηφία ανήκουν σε άλλες οντότητες, οι οποίες ενδέχεται να έχουν παρόμοια συμφέροντα λόγω των κοινών επιχειρήσεων. Σε αυτές τις περιπτώσεις, συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη - όπως οι σχέσεις προμηθευτών ή προμηθευτών προς αμοιβαίο όφελος και των δύο εταιρειών - μπορεί να συμβούν φυσικά και δεν είναι προβληματικές.
Βασικές τακτικές
- Μια συναλλαγή με συνδεδεμένα μέρη είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών που έχουν μια προϋπάρχουσα επιχειρηματική σχέση.
- Ορισμένες, αλλά όχι όλες, συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη συνεπάγονται το έμφυτο δυναμικό σύγκρουσης συμφερόντων, επομένως οι ρυθμιστικές αρχές τις εξετάζουν με προσοχή.
- Ανεξέλεγκτα, η κατάχρηση συναλλαγών με συνδεδεμένα μέρη θα μπορούσε να οδηγήσει σε απάτη και οικονομική καταστροφή για όλα τα εμπλεκόμενα μέρη.
Ένα παράδειγμα συναλλαγής συνδεδεμένου μέρους: Το σκάνδαλο Enron
Στο περίφημο σκάνδαλο Enron του 2001, η Enron χρησιμοποίησε συναφείς συναλλαγές με "οντότητες ειδικού σκοπού" για να βοηθήσει να αποκρύψει δισεκατομμύρια δολάρια σε χρέη από αποτυχημένες επιχειρηματικές δραστηριότητες και επενδύσεις. Τα συνδεδεμένα μέρη παραπλάνησαν το διοικητικό συμβούλιο, την ελεγκτική επιτροπή, τους υπαλλήλους και το κοινό.
Αυτές οι δόλιες συναφείς συναλλαγές οδήγησαν στην πτώχευση της Enron, σε ποινές φυλάκισης για τα στελέχη της, απώλεια συντάξεων και εξοικονόμηση εργαζομένων και μετόχων, καθώς και στην καταστροφή και το κλείσιμο του ελεγκτή της Enron Arthur Andersen, ο οποίος κρίθηκε ένοχος για ομοσπονδιακές εγκληματικές πράξεις και παραβιάσεις της SEC.
Από αυτή την καταστροφή, ωστόσο, τέθηκε ο νόμος Sarbanes-Oxley του 2002, ο οποίος θέσπισε νέες και διευρύνθηκε τις υφιστάμενες απαιτήσεις για αμερικανικές διοικητικές συμβουλές εταιρειών, διοικητικών και δημόσιων λογιστικών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων ειδικών κανόνων που περιορίζουν τις συγκρούσεις συμφερόντων που προκύπτουν από συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη .
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.