Στρατηγική αντιστοίχισης

ΟΡΙΣΜΟΣ της στρατηγικής αντιστοίχισης

Η στρατηγική αντιστοίχισης είναι η απόκτηση επενδύσεων των οποίων οι πληρωμές θα συμπίπτουν με τις υποχρεώσεις ενός ατόμου ή μιας επιχείρησης. Σύμφωνα με μια στρατηγική αντιστοίχισης, κάθε επένδυση επιλέγεται με βάση το προφίλ κινδύνου του επενδυτή και τις απαιτήσεις ταμειακών ροών. Η πληρωμή μπορεί να συνίσταται σε μερίσματα, πληρωμές τοκομεριδίων ή επιστροφή κεφαλαίου.

ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗ ΣΤΡΟΦΩΝ

Μια στρατηγική αντιστοίχισης για ένα χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος συνδυάζει τις διάρκειες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων με την αποκαλούμενη ανοσοποίηση. Στην πράξη, η ακριβής αντιστοίχιση είναι δύσκολη, αλλά ο στόχος είναι να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο στο οποίο οι δύο συνιστώσες της συνολικής απόδοσης - επιστροφής των τιμών και της επανεπένδυσης - αντισταθμίζονται αντιστοίχως όταν μεταβάλλονται τα επιτόκια. Υπάρχει μια αντίστροφη σχέση μεταξύ του κινδύνου τιμών και του κινδύνου επανεπένδυσης, και εάν μετακινηθούν τα επιτόκια, το χαρτοφυλάκιο θα επιτύχει τον ίδιο σταθερό ρυθμό απόδοσης. Με άλλα λόγια, "ανοσοποιείται" από κινήσεις επιτοκίων. Η αντιστοίχιση των ταμειακών ροών είναι μια άλλη στρατηγική που θα χρηματοδοτήσει μια ροή υποχρεώσεων σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα με ταμειακές ροές από πληρωμές κεφαλαίου και τοκομεριδίων σε μέσα σταθερού εισοδήματος.

Άλλα παραδείγματα στρατηγικής αντιστοίχισης

Οι συνταξιούχοι που ζουν από το εισόδημα από τα χαρτοφυλάκια τους βασίζονται γενικά σε σταθερές και συνεχείς πληρωμές για να συμπληρώσουν τις πληρωμές κοινωνικής ασφάλισης. Μια στρατηγική αντιστοίχισης θα περιελάμβανε τη στρατηγική αγορά τίτλων για την πληρωμή μερισμάτων και τόκων σε τακτά χρονικά διαστήματα. Στην ιδανική περίπτωση, μια στρατηγική αντιστοίχισης θα εφαρμοστεί πολύ πριν αρχίσουν τα έτη συνταξιοδότησης. Ένα συνταξιοδοτικό ταμείο θα υιοθετούσε μια παρόμοια στρατηγική για να διασφαλίσει ότι θα τηρηθούν οι υποχρεώσεις παροχών.

Για μια κατασκευαστική επιχείρηση, έναν κατασκευαστή υποδομής ή έναν ανάδοχο οικοδόμησης, μια στρατηγική αντιστοίχισης θα περιελάμβανε την ευθυγράμμιση του χρονοδιαγράμματος πληρωμής της χρηματοδότησης του χρέους ενός έργου ή μιας επένδυσης με τις ταμειακές ροές από την επένδυση. Για παράδειγμα, ένας οικοδόμος διοδίων θα λάβει χρηματοδότηση έργων και θα αρχίσει να επιστρέφει το χρέος όταν ο δρόμος με διόδια ανοίξει στην κυκλοφορία και θα συνεχίσει τις τακτικές προγραμματισμένες πληρωμές με την πάροδο του χρόνου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ευθύνη αντιστοίχιση Ορισμός Ευθυγράμμιση ευθύνης είναι μια επενδυτική στρατηγική που ταιριάζει με τις μελλοντικές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων και τις ροές εσόδων σε σχέση με το χρονοδιάγραμμα των αναμενόμενων μελλοντικών εξόδων. περισσότερα Η εισαγωγή και η έκβαση της ανοσοποιητικής ανοσοποίησης είναι μια στρατηγική που ταιριάζει με τη διάρκεια των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, ελαχιστοποιώντας την επίδραση των επιτοκίων στην καθαρή αξία. περισσότερη ανάπτυξη και εισόδημα: Είναι το ισορροπημένο ταμείο το καλύτερο και των δύο κόσμων; Τα ισορροπημένα κεφάλαια είναι αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν χρήματα σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ένα μείγμα αποθεμάτων χαμηλού έως μεσαίου κινδύνου, ομολόγων και άλλων τίτλων. Οι συμμετοχές τους είναι ισορροπημένες μεταξύ μετοχών και χρεών, με στόχο την ανάπτυξη και το εισόδημα. Περισσότερες αναντιστοιχίες ληκτότητας Μια αναντιστοιχία ληκτότητας είναι μια χρηματοοικονομική κατάσταση στην οποία τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται για την κάλυψη των μελλοντικών υποχρεώσεων δεν ευθυγραμμίζονται όσον αφορά την ωριμότητα. περισσότερο Ειδικό χαρτοφυλάκιο Ένα ειδικό χαρτοφυλάκιο είναι ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων όπου οι ταμειακές ροές σχεδιάζονται έτσι ώστε να ταιριάζουν με τις αναμενόμενες υποχρεώσεις. περισσότερα ομόλογα χρεώσεως διοδίων Ένας τύπος δημοσίου ομολόγου που χρησιμοποιήθηκε για την κατασκευή ενός δημόσιου έργου, όπως μια γέφυρα, ένα τούνελ ή ένας αυτοκινητόδρομος. Οι επιστροφές κεφαλαίου και τόκων παρέχονται από τα έσοδα από τα διόδια που καταβάλλουν οι χρήστες του εν λόγω δημόσιου έργου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών