Equity REIT vs. Υποθήκη REIT: Ποια είναι η διαφορά;

Υπάρχουν διάφοροι τύποι επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) που μπορούν να αγοράσουν οι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των REITs με βάση μετοχές και των REIT με βάση υποθήκες. Η Equity REITs επενδύει και κατέχει ακίνητα, ενώ τα στεγαστικά δάνεια REITs είναι δικά της και επενδύουν σε ενυπόθηκα ακίνητα.

Μια REIT είναι ένας τύπος ασφάλειας στην οποία η εταιρεία κατέχει και γενικά ασκεί περιουσία ή περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με ακίνητα. Τα REITs είναι παρόμοια με τα αποθέματα και το εμπόριο σε σημαντικά χρηματιστήρια της αγοράς. Οι εταιρείες REIT επιτρέπουν στις εταιρείες να αγοράζουν ακίνητα ή υποθήκες χρησιμοποιώντας συνδυασμένες επενδύσεις από τους επενδυτές τους. Αυτός ο τύπος επένδυσης επιτρέπει σε μεγάλους και μικρούς επενδυτές να κατέχουν ένα μερίδιο ακίνητης περιουσίας.

Για να χαρακτηριστεί ως REIT, μια εταιρεία πρέπει να πληροί πολλά πρότυπα, όπως τουλάχιστον 100 μετόχους, να διαχειρίζεται ένα διοικητικό συμβούλιο και να πληρώνει τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματός της με τη μορφή μερισμάτων κάθε χρόνο.

Οι εταιρείες REIT απαιτούν γενικά να έχουν τουλάχιστον 100 επενδυτές και οι κανονισμοί εμποδίζουν αυτό που διαφορετικά θα μπορούσε να είναι μια δυσανασχετική λύση: ο μικρός αριθμός επενδυτών κατέχει την πλειοψηφία του ενδιαφέροντος για το REIT. Τουλάχιστον το 75% των περιουσιακών στοιχείων της REIT πρέπει να βρίσκεται σε ακίνητα και τουλάχιστον το 75% του ακαθάριστου εισοδήματός της πρέπει να προέρχεται από ενοίκια, τόκους υποθηκών ή κέρδη από την πώληση του ακινήτου.

Επίσης, σύμφωνα με το νόμο, οι REIT υποχρεούνται να καταβάλλουν στους μετόχους τους τουλάχιστον το 90% του ετήσιου φορολογητέου εισοδήματος (εξαιρουμένων των κεφαλαιουχικών κερδών) με τη μορφή μερισμάτων. Ο περιορισμός αυτός, ωστόσο, περιορίζει την ικανότητα της REIT να χρησιμοποιεί εσωτερικές ταμειακές ροές για σκοπούς ανάπτυξης.

Βασικές τακτικές

• Μια REIT είναι ένας τύπος ασφάλειας στην οποία η εταιρεία κατέχει και γενικά ασκεί περιουσία ή περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με ακίνητα.
• Η Equity REITs επενδύει και κατέχει ακίνητα, ενώ τα στεγαστικά δάνεια REITs είναι δικά της και επενδύουν σε ενυπόθηκα ακίνητα.

Equity REITs

Η Equity REITs είναι υπεύθυνη για την απόκτηση, διαχείριση, κατασκευή, ανακαίνιση και πώληση ακίνητης περιουσίας. Τα έσοδα από επενδύσεις σε ακίνητα επενδύσεων σε ακίνητα προέρχονται κυρίως από έσοδα από μισθώματα από τις ακίνητες περιουσίες τους. Οι μετοχές REITs συνήθως επενδύουν σε ακίνητα γραφείων και βιομηχανικών, λιανικών, κατοικημένων και ξενοδοχειακών και θέρετρων. Το μετοχικό κεφάλαιο REIT είναι ο πιο συνηθισμένος τύπος REIT. Ένα μετοχικό κεφάλαιο REIT μπορεί να επενδύσει ευρέως ή μπορεί να επικεντρωθεί σε ένα συγκεκριμένο τμήμα μιας αγοράς.

Υποθήκη REITs

Σε αντίθεση με τα μετοχικά κεφάλαια REIT, τα στεγαστικά δάνεια REIT δανείζουν γενικά χρήματα σε αγοραστές ακίνητης περιουσίας ή αποκτούν υφιστάμενα στεγαστικά δάνεια ή ενυπόθηκα χρεόγραφα (MBS). Ενώ οι μετοχικοί τίτλοι REIT συνήθως δημιουργούν τα εισοδήματά τους από την εκμίσθωση ακινήτων, τα στεγαστικά δάνεια REITs παράγουν κυρίως τα έσοδά τους από τους τόκους που έχουν κερδίσει από τα ενυπόθηκα δάνειά τους.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η εταιρεία ABC χαρακτηρίζεται ως REIT. Αγοράζει ένα κτίριο γραφείων και μισθώνει χώρους γραφείων με τα κεφάλαια που παράγουν οι επενδυτές. Η εταιρία ABC κατέχει και διαχειρίζεται αυτό το ακίνητο και συλλέγει κάθε μήνα μισθώματα από τους ενοικιαστές του. Ως εκ τούτου, η εταιρεία ABC θεωρείται μετοχικό κεφάλαιο REIT.

Από την άλλη πλευρά, υποθέστε ότι η εταιρεία DEF χαρακτηρίζεται ως REIT και δανείζει χρήματα σε έναν προγραμματιστή ακινήτων. Σε αντίθεση με την εταιρεία ABC, η εταιρεία DEF δημιουργεί εισόδημα από τους τόκους των δανείων. Η εταιρεία DEF είναι έτσι μια υποθήκη REIT.