Μεταβλητότητα
Η μεταβλητότητα, σχεδόν εξ ορισμού, είναι η έκταση στην οποία τα σημεία δεδομένων σε μια στατιστική κατανομή ή το σύνολο δεδομένων αποκλίνουν - ποικίλουν - από τη μέση τιμή, καθώς και ο βαθμός στον οποίο αυτά τα σημεία δεδομένων διαφέρουν μεταξύ τους. Από οικονομική άποψη, αυτό ισχύει συνήθως για τη μεταβλητότητα των αποδόσεων των επενδύσεων. Η κατανόηση της μεταβλητότητας των αποδόσεων των επενδύσεων είναι εξίσου σημαντική για τους επαγγελματίες επενδυτές, όπως η κατανόηση της αξίας των ίδιων των αποδόσεων. Οι επενδυτές εξισώνουν την υψηλή μεταβλητότητα των αποδόσεων σε υψηλότερο βαθμό κινδύνου κατά την επένδυση.
Βασικές τακτικές
- Η μεταβλητότητα αναφέρεται στην απόκλιση των δεδομένων από τη μέση τιμή τους και χρησιμοποιείται συνήθως στον στατιστικό και στον χρηματοπιστωτικό τομέα.
- Η μεταβλητότητα στη χρηματοδότηση εφαρμόζεται συχνότερα στη μεταβλητότητα των αποδόσεων, όπου οι επενδυτές προτιμούν επενδύσεις που έχουν υψηλότερη απόδοση με μικρότερη μεταβλητότητα.
- Η μεταβλητότητα χρησιμοποιείται για την τυποποίηση των αποδόσεων που προκύπτουν από μια επένδυση και παρέχει ένα σημείο σύγκρισης για πρόσθετη ανάλυση.
Κατανόηση της μεταβλητότητας
Οι επαγγελματίες επενδυτές αντιλαμβάνονται τον κίνδυνο μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων να είναι ευθέως ανάλογη με τη μεταβλητότητα των αποδόσεών της. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές απαιτούν μεγαλύτερη απόδοση από περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερη μεταβλητότητα των αποδόσεων, όπως τα αποθέματα ή τα βασικά προϊόντα, από ό, τι μπορεί να αναμένουν από περιουσιακά στοιχεία με χαμηλότερη μεταβλητότητα των αποδόσεων, όπως τα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου.
Αυτή η διαφορά στην προσδοκία είναι επίσης γνωστή ως ασφάλιστρο κινδύνου. Το ασφάλιστρο κινδύνου αναφέρεται στο ποσό που απαιτείται για να παρακινήσει τους επενδυτές να τοποθετήσουν τα χρήματά τους σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου. Εάν ένα περιουσιακό στοιχείο εμφανίζει μεγαλύτερη μεταβλητότητα των αποδόσεων αλλά δεν εμφανίζει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης, οι επενδυτές δεν θα είναι τόσο πιθανό να επενδύσουν χρήματα σε αυτό το στοιχείο.
Τα στατιστικά στοιχεία μεταβλητότητας αναφέρονται στη διαφορά που εμφανίζεται από σημεία δεδομένων εντός ενός συνόλου δεδομένων, που σχετίζονται μεταξύ τους ή σχετίζονται με τον μέσο όρο. Αυτό μπορεί να εκφραστεί μέσω του εύρους, της διακύμανσης ή της τυπικής απόκλισης ενός συνόλου δεδομένων. Ο τομέας χρηματοδότησης χρησιμοποιεί αυτές τις έννοιες, καθώς αυτές εφαρμόζονται συγκεκριμένα στα δεδομένα τιμών και στις επιστροφές που συνεπάγονται οι μεταβολές στην τιμή.
Το εύρος αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ της μεγαλύτερης και της μικρότερης τιμής που αποδίδεται στη μεταβλητή που εξετάζεται. Στη στατιστική ανάλυση, η περιοχή αντιπροσωπεύεται από έναν μόνο αριθμό. Στα οικονομικά δεδομένα, το εύρος αυτό αναφέρεται συνήθως στην υψηλότερη και χαμηλότερη τιμή για μια δεδομένη ημέρα ή άλλη χρονική περίοδο. Η τυπική απόκλιση είναι αντιπροσωπευτική του εύρους τιμών που υπάρχει μεταξύ των τιμών εντός της χρονικής αυτής περιόδου και η διακύμανση είναι το τετράγωνο της τυπικής απόκλισης βάσει της λίστας σημείων δεδομένων κατά την ίδια χρονική περίοδο.
Ειδικές εκτιμήσεις Μεταβλητότητα στην Επένδυση
Ένα μέτρο ανταμοιβής-μεταβλητότητας είναι ο δείκτης Sharpe, ο οποίος μετρά την υπερβάλλον απόδοση ή το ασφάλιστρο κινδύνου ανά μονάδα κινδύνου για ένα περιουσιακό στοιχείο. Στην ουσία, ο δείκτης Sharpe παρέχει μια μέτρηση για να συγκρίνει το ποσό της αποζημίωσης που λαμβάνει ο επενδυτής σε σχέση με το συνολικό κίνδυνο που αναλαμβάνει η κατοχή της εν λόγω επένδυσης. Η πλεονάζουσα απόδοση βασίζεται στο ποσό της απόδοσης που επέρχεται πέραν των επενδύσεων που θεωρούνται απαλλαγμένες από κίνδυνο. Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, το περιουσιακό στοιχείο με την υψηλότερη αναλογία Sharpe αποφέρει περισσότερη απόδοση για το ίδιο ποσό κινδύνου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.