Οι πολλοί τρόποι για την επίτευξη διαφοροποίησης χαρτοφυλακίων επενδύσεων

Η διαφοροποίηση είναι ένας εξοικειωμένος όρος για τους περισσότερους επενδυτές. Με την ευρύτερη έννοια, μπορεί να συνοψιστεί με αυτή τη φράση: "Μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι". Ενώ αυτό το συναίσθημα σίγουρα συλλαμβάνει την ουσία του θέματος, παρέχει λίγη καθοδήγηση σχετικά με τις πρακτικές συνέπειες της διαίρεσης ρόλων σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και δεν προσφέρει καμία εικόνα για το πώς δημιουργείται ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Σε αυτό το άρθρο, θα παρέχουμε μια επισκόπηση της διαφοροποίησης και θα σας δώσουμε κάποια εικόνα για το πώς μπορείτε να το κάνετε να λειτουργήσει προς όφελός σας.

Τι είναι η διαφοροποίηση;

Αναλύοντας προσεκτικά την έννοια της διαφοροποίησης, η ιδέα είναι να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο που να περιλαμβάνει πολλαπλές επενδύσεις για τη μείωση του κινδύνου. Εξετάστε, για παράδειγμα, μια επένδυση που αποτελείται μόνο από μετοχές που εκδίδονται από μία μόνο εταιρεία. Αν το απόθεμα της εταιρείας σας υποστεί σοβαρή κάμψη, το χαρτοφυλάκιό σας θα διατηρήσει το πλήρες βάρος της πτώσης. Διαχωρίζοντας την επένδυσή σας μεταξύ των μετοχών από δύο διαφορετικές εταιρείες, μπορείτε να μειώσετε τον δυνητικό κίνδυνο για το χαρτοφυλάκιό σας.

Ένας άλλος τρόπος για να μειώσετε τον κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας είναι να συμπεριλάβετε ομόλογα και μετρητά. Επειδή τα μετρητά χρησιμοποιούνται γενικά ως βραχυπρόθεσμο αποθεματικό, οι περισσότεροι επενδυτές αναπτύσσουν στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων για τα χαρτοφυλάκιά τους βασιζόμενοι κυρίως στη χρήση μετοχών και ομολόγων. Δεν είναι ποτέ κακή ιδέα να κρατήσετε ένα μέρος των επενδεδυμένων περιουσιακών στοιχείων σας σε μετρητά ή τίτλους βραχυπρόθεσμης χρηματαγοράς. Τα μετρητά μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης και οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι χρηματαγοράς μπορούν να ρευστοποιηθούν αμέσως σε περίπτωση εμφάνισης μιας επενδυτικής ευκαιρίας ή σε περίπτωση που οι συνηθισμένες ανάγκες σας σε μετρητά αυξάνονται και θα πρέπει να πωλήσετε επενδύσεις για να πραγματοποιήσετε πληρωμές. Επίσης, να έχετε κατά νου ότι η κατανομή και η διαφοροποίηση του ενεργητικού συνδέονται στενά με έννοιες. δημιουργείται ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μέσω της διαδικασίας κατανομής του ενεργητικού. Κατά τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου που περιέχει τόσο μετοχές όσο και ομόλογα, οι επιθετικοί επενδυτές ενδέχεται να κλίνουν προς ένα μείγμα 80 τοις εκατό μετοχών και 20 τοις εκατό ομολόγων, ενώ οι συντηρητικοί επενδυτές μπορεί να προτιμούν 20 τοις εκατό μετοχές σε 80 τοις εκατό ομόλογα μίγμα.

Ανεξάρτητα από το αν είστε επιθετικοί ή συντηρητικοί, η χρήση της κατανομής του ενεργητικού για τη μείωση του κινδύνου μέσω της επιλογής ενός υπολοίπου μετοχών και ομολόγων για το χαρτοφυλάκιό σας αποτελεί έναν αξιόπιστο τρόπο δημιουργίας ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια αποσκοπούν στη δημιουργία ενός συνδυασμού τίτλων που περιλαμβάνει τόσο μετοχές όσο και ομόλογα για τη δημιουργία έτοιμων "ισορροπημένων" χαρτοφυλακίων. Το συγκεκριμένο υπόλοιπο των μετοχών και των ομολόγων σε ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο έχει σχεδιαστεί για να δημιουργήσει μια συγκεκριμένη αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής που προσφέρει την ευκαιρία να επιτευχθεί ένα συγκεκριμένο ποσοστό απόδοσης της επένδυσής σας σε αντάλλαγμα για την προθυμία σας να δεχτείτε ένα ορισμένο ποσό κινδύνου. Σε γενικές γραμμές, όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που θέλετε να πάρετε, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή απόδοση της επένδυσής σας.

Ποιες είναι οι επιλογές μου;

Αν είστε άτομο με περιορισμένα μέσα ή αν προτιμάτε απλά επενδυμένα σενάρια, θα μπορούσατε να επιλέξετε ένα ενιαίο αμοιβαίο κεφάλαιο και να επενδύσετε όλα τα στοιχεία του ενεργητικού σας στο ταμείο. Για τους περισσότερους επενδυτές, η στρατηγική αυτή είναι υπερβολικά απλοϊκή. Ενώ ένα συγκεκριμένο μείγμα επενδύσεων μπορεί να είναι κατάλληλο για ένα ταμείο εκπαίδευσης παιδιού, το μίγμα αυτό μπορεί να μην είναι μια καλή αντιστοιχία για μακροπρόθεσμους στόχους, όπως ο προγραμματισμός της συνταξιοδότησης ή της περιουσίας. Ομοίως, οι επενδυτές με μεγάλα χρηματικά ποσά απαιτούν συχνά στρατηγικές σχεδιασμένες για την αντιμετώπιση πιο περίπλοκων αναγκών, όπως η ελαχιστοποίηση των φόρων κεφαλαιουχικών κερδών ή η δημιουργία αξιόπιστων εισοδηματικών ροών. Επιπλέον, ενώ η επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει διαφοροποίηση μεταξύ των βασικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων των μετοχών, των ομολόγων και των μετρητών (τα ταμεία διαθέτουν συχνά ένα μικρό χρηματικό ποσό από το οποίο λαμβάνονται τα τέλη), οι δυνατότητες διαφοροποίησης υπερβαίνουν σημαντικά αυτές τις βασικές κατηγορίες.

Με τα αποθέματα, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν ένα συγκεκριμένο στυλ, όπως η εστίαση σε μεγάλα, μεσαία ή μικρά καπάκια. Σε κάθε μία από αυτές τις περιοχές, τα αποθέματα κατηγοριοποιούνται επιπλέον ως αύξηση ή αξία. Πρόσθετα κριτήρια επιλογής περιλαμβάνουν την επιλογή μεταξύ εγχώριων και ξένων μετοχών. Οι ξένες μετοχές προσφέρουν επίσης υποκατηγορίες που περιλαμβάνουν τόσο αναπτυγμένες όσο και αναδυόμενες αγορές. Τόσο τα εξωτερικά όσο και τα εγχώρια αποθέματα διατίθενται επίσης σε συγκεκριμένους τομείς, όπως η βιοτεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη.

Εκτός από την ποικιλία των επιλογών επενδύσεων σε μετοχές, τα ομόλογα προσφέρουν επίσης ευκαιρίες διαφοροποίησης. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν μακροπρόθεσμα ή βραχυπρόθεσμα ζητήματα. Μπορούν επίσης να επιλέξουν ομολογίες υψηλής απόδοσης ή δημοτικά. Για άλλη μια φορά, η ανοχή κινδύνου και οι απαιτήσεις προσωπικών επενδύσεων θα υπαγορεύσουν σε μεγάλο βαθμό την επιλογή των επενδύσεων.

Ενώ τα αποθέματα και τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν τα παραδοσιακά εργαλεία για την κατασκευή χαρτοφυλακίου, πολλές εναλλακτικές επενδύσεις παρέχουν την ευκαιρία για περαιτέρω διαφοροποίηση. Οι επενδυτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, η τέχνη, τα πολύτιμα μέταλλα και άλλες επενδύσεις παρέχουν την ευκαιρία να επενδύσουν σε οχήματα που δεν κινούνται κατ 'ανάγκη παράλληλα με τις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές. Ωστόσο, αυτές οι επενδύσεις προσφέρουν μια άλλη μέθοδο διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου.

Ανησυχίες

Με τόσες πολλές επενδύσεις από τις οποίες μπορεί κανείς να επιλέξει, μπορεί να φανεί ότι θα ήταν εύκολο να επιτευχθεί διαφοροποίηση, αλλά αυτό είναι μόνο εν μέρει αληθινό. Οι επενδυτές εξακολουθούν να πρέπει να κάνουν σοφές επιλογές. Επιπλέον, είναι δυνατή η υπερβολική διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας, γεγονός που θα επηρεάσει αρνητικά τις αποδόσεις σας. Πολλοί χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες συμφωνούν ότι 20 μετοχές είναι ο βέλτιστος αριθμός για ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών. Με αυτό το πνεύμα, η αγορά 50 μεμονωμένων μετοχών ή τεσσάρων αμοιβαίων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης μπορεί να προκαλέσει μεγαλύτερη ζημιά από ό, τι καλό.

Έχοντας πάρα πολλές επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας, δεν επιτρέπεται να έχει μεγάλη επίδραση σε καμία από τις επενδύσεις και ένα υπερ-διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο (που συχνά ονομάζεται "διαφοροποίηση") συχνά αρχίζει να συμπεριφέρεται σαν ταμείο. Στην περίπτωση της κατοχής μερικών αμοιβαίων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης, τα πολλαπλά κεφάλαια φέρνουν τους πρόσθετους κινδύνους αλληλεπικαλυπτόμενων συμμετοχών καθώς και μια ποικιλία εξόδων, όπως τα χαμηλά τέλη ισορροπίας και οι διαφορετικοί λόγοι εξόδων που θα μπορούσαν να αποφευχθούν μέσω ενός πιο προσεκτικού ταμείου επιλογή.

Η κατώτατη γραμμή

Ανεξάρτητα από τα μέσα ή τη μέθοδο σας, λάβετε υπόψη ότι δεν υπάρχει ενιαίο μοντέλο διαφοροποίησης που θα καλύπτει τις ανάγκες κάθε επενδυτή. Ο προσωπικός σας χρονικός ορίζοντας, η ανεκτικότητα σε κινδύνους, οι επενδυτικοί στόχοι, τα οικονομικά μέσα και το επίπεδο επενδυτικής εμπειρίας διαδραματίζουν τεράστιο ρόλο στην υπαγόρευση του επενδυτικού σας συνδυασμού. Εάν είστε υπερβολικά συγκλονισμένοι από τις επιλογές ή απλώς προτιμάτε να μεταβιβάσετε, υπάρχουν αρκετοί επαγγελματίες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που είναι διαθέσιμοι για να σας βοηθήσουν. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. "Η σημασία της διαφοροποίησης")