Εταιρεία Επενδύσεων Διαχείρισης
Μια εταιρία επενδύσεων διαχείρισης είναι ένας τύπος εταιρείας επενδύσεων που διαχειρίζεται μετοχές μετοχών που εκδίδονται δημοσίως. Οι εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης μπορούν να διαχειριστούν τόσο τα ανοικτά όσο και τα ανοικτά κεφάλαια.
Breaking Down Investment Company
Μια εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων διαχειρίζεται κεφάλαια για πελάτες μέσω συγκεντρωτικών κεφαλαίων. Η αμερικανική νομοθεσία για τις επενδυτικές αγορές έχει κατηγοριοποιήσει τις εταιρείες επενδύσεων σε τρεις κατηγορίες βάσει του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Το τέταρτο μέρος του νόμου του 40 αναλύει την ταξινόμηση των εταιρειών ως εξής: 1) εταιρία πιστοποίησης προσώπου 2) εταιρεία διαχείρισης (επενδύσεων).
Το πέμπτο τμήμα του Νόμου του '40 παρέχει περαιτέρω λεπτομέρειες για τις εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης. Οι εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης μπορούν να είναι είτε εταιρείες ανοιχτού τύπου είτε εταιρείες κλειστού τύπου. Το πέμπτο τμήμα του Νόμου του '40 υπογραμμίζει περαιτέρω αυτές τις εταιρείες από διαφοροποιημένες και μη διαφοροποιημένες εταιρείες.
Open-End και Closed-End
Οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων εκδίδουν μετοχές κεφαλαίων από συγκεντρωτική επένδυση. Οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές κεφαλαίων που επιβαρύνονται με προμήθειες πωλήσεων καθώς και λειτουργικά έξοδα. Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται εταιρίες επενδύσεων διαχείρισης πρέπει να συμμορφώνονται με τους κανονισμούς των ΗΠΑ σχετικά Οι κανονισμοί υποστηρίζουν τις δίκαιες δραστηριότητες της αγοράς, την εκπαίδευση των επενδυτών και τη διαφάνεια. Τα κεφάλαια που διαχειρίζονται εταιρίες επενδύσεων διαχείρισης διακινούνται σε χρηματιστήρια ή μέσω εταιρειών διαχείρισης ανοικτού τύπου και είναι γνωστές ως επενδύσεις που διαπραγματεύονται δημόσια. Οι εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης προσφέρουν στους επενδυτές δημόσιες επενδύσεις σε συγκεντρωτικά κεφάλαια σε ένα ευρύ φάσμα τυποποιημένων και σύνθετων επενδυτικών στρατηγικών. Μέσα στο σύμπλεγμα εταιρειών επενδύσεων διαχείρισης, οι μεγαλύτερες εταιρείες επενδύσεων στις ΗΠΑ περιλαμβάνουν τις εταιρείες BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity και Bank of New York Mellon Investment Management.
Αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου
Οι εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης ανοικτού τύπου διαχειρίζονται αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου. Μπορούν να προσφερθούν είτε ως αμοιβαίο κεφάλαιο είτε ως Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ETF). Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου δεν έχουν καθορισμένο αριθμό μετοχών διαθέσιμων προς διαπραγμάτευση. Η εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων μπορεί να εκδώσει και να εξαγοράσει μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου και ETFs κατά την κρίση τους.
Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου είναι γνωστό ότι προσφέρουν μια σειρά κατηγοριών μεριδίων. Οι εταιρείες επενδύσεων ανοικτού τύπου διαρθρώνουν τις κατηγορίες μετοχών με διαφορετικά τέλη που οι επενδυτές πρέπει να πληρώνουν όταν πραγματοποιούν συναλλαγές με έναν μεσάζοντα. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Διακινούνται μέσω της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι συναλλαγές υποβάλλονται σε επεξεργασία στην επόμενη αναγραφόμενη καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, γνωστή και ως προθεσμιακή τιμή.
Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο διαπραγματεύονται καθημερινά σε χρηματιστήρια. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο μπορούν να διαπραγματεύονται με έκπτωση ή με ασφάλιστρο στην ΚΑΕ. Μπορούν επίσης να διαπραγματεύονται με ονομαστική αξία. Οι εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες στην εταιρεία επενδύσεων διαχείρισης παρακολουθούν ενεργά τις τιμές του ΕΙΕΕ και τις συναλλαγές συναλλάγματος με τη δυνατότητα δημιουργίας και εξαγοράς μετοχών κατά την κρίση τους για τη διαχείριση της τιμής ενός ETF.
Κλειστά Κεφάλαια
Οι εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης κλειστού τύπου διαχειρίζονται κονδύλια κλειστού τύπου. Προσφέρουν ένα συγκεκριμένο αριθμό μετοχών στην αγορά σε μια αρχική δημόσια προσφορά. Οι εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης κλειστού τύπου δεν δημιουργούν ούτε εξαγοράζουν μετοχές μετά την δημόσια προσφορά. Τα κλειστά κεφάλαια εμπορεύονται καθημερινά στις ανταλλαγές. Είναι γνωστό ότι πραγματοποιούν συναλλαγές με έκπτωση ή πριμοδότηση στην ΚΑΕ.
Διαφοροποιημένη και μη διαφοροποιημένη
Εκτός από τη συζήτηση εταιρειών επενδύσεων ανοικτού και κλειστού τύπου, το πέμπτο τμήμα του νόμου του 40 εξηγεί επίσης διαφοροποιημένες και μη διαφοροποιημένες εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης. Οι διαφοροποιημένες εταιρείες επενδύσεων διαχείρισης έχουν περιουσιακά στοιχεία που εμπίπτουν στον κανόνα 75-5-10. Μια 75-5-10 διαφοροποιημένη εταιρεία επενδύσεων διαχείρισης θα έχει το 75% του ενεργητικού της σε άλλους εκδότες και σε μετρητά, όχι περισσότερο από 5% των στοιχείων ενεργητικού σε οποιαδήποτε εταιρεία και όχι περισσότερο από 10% ιδιοκτησία του εκάστοτε αποθεματικού ψήφου οποιασδήποτε εταιρείας. Οποιαδήποτε εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων που δεν εμπίπτει στον κανόνα 75-5-10 θεωρείται μη διαφοροποιημένη εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.