Οι χαμηλές προσδοκίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν στην άνοδο της IBM

Το στοιχείο της Dow International Business Machines Corporation (IBM) αναφέρει τα κέρδη μετά το καμπάνα κλεισίματος της Τετάρτης, ενώ οι αναλυτές της Wall Street αναμένουν κέρδη 2, 66 δολ. Ανά μετοχή έναντι 18, 29 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου. Οι μετοχές της IBM σημείωσαν άνοδο σε εννιάμηνο, αφού ο γίγαντας τεχνολογίας παλαιότερων σχολείων χτύπησε τις εκτιμήσεις του δεύτερου τριμήνου τον Ιούλιο, αλλά παραιτήθηκε από αυτά τα κέρδη τον Αύγουστο, αφού η εταιρεία ενημέρωσε την καθοδήγησή της μετά την εξαγορά του Red Hat αξίας 34 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η ανάκαμψη συνεχίζει ένα θλιβερό μοτίβο για τους μακροχρόνιους κακούς μετόχους, οι οποίοι παρακολούθησαν τα βραχυπρόθεσμα κέρδη εξατμίζονται επανειλημμένα από τότε που τα αποθέματα ξεπέρασαν περισσότερο από έξι χρόνια. Ακόμη χειρότερα, το απόθεμα της IBM διαπραγματεύεται τώρα μόλις τρία σημεία πάνω από το ανώτατο όριο του 1999 στα $ 138, μετατρέποντας σε απόδοση 20 ετών σχεδόν μηδέν πριν από τα μερίσματα. Ωστόσο, η μακροπρόθεσμη δράση για τις τιμές φαίνεται εποικοδομητική, αυξάνοντας τις ελπίδες για ανανέωση της ανοδικής πορείας της νέας δεκαετίας.

IBM Μακροπρόθεσμος Χάρτης (1993 - 2019)

Μια πολυετής πτωτική πορεία κατέληξε σε ένα χαμηλό 18 ετών κοντά σε 10, 00 δολάρια το 1993, δίδοντας τη θέση της σε ένα σταθερό κύμα ανάκαμψης που αντέστρεψε την αντίσταση του 1987 στα χαμηλά 40 δολάρια το 1997. Η αναπτυσσόμενη φούσκα στο διαδίκτυο στήριξε επιπλέον κέρδη το 1999, έξω στα υψηλότερα $ 130s. Η κορυφή αυτή σημείωσε το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα 11 χρόνια, μπροστά από ένα εύρος συναλλαγών που έσπασε στήριξη κοντά σε $ 90 το δεύτερο τρίμηνο του 2002.

Η πτώση έληξε σε χαμηλό τετραετούς διάρκειας λίγους μήνες αργότερα, δίδοντας τη θέση της σε ένα ασταθές uptick που έπεσε λιγότερο από 10 πόντους κάτω από το υψηλό 1999 το 2006. Επιθετικοί πωλητές ανέλαβαν τον έλεγχο κατά την οικονομική κατάρρευση του 2008, αλλά το απόθεμα κράτησε στα μέσα της δεκαετίας υποστήριξη περίπου $ 70, θέτοντας τη σκηνή για ένα 2010 breakout πάνω από τη μακροπρόθεσμη αντίσταση. Αυτός ο αγώνας σημείωσε δραματικά κέρδη για το 2013 όλων των εποχών υψηλό σε 215, 90 δολάρια, σηματοδοτώντας την έναρξη της καθυστέρησης συμπεριφορά που έχει συνεχιστεί κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης δεκαετίας.

Η τιμολογιακή δράση από τότε έχει χαράξει μια ατελείωτη σειρά χαμηλότερων μεγεθών που έχουν δημιουργήσει μια τάση με αντίσταση που βρίσκεται αυτή τη στιγμή λίγο πάνω από $ 160. Το απόθεμα δοκιμάστηκε σε αυτό το επίπεδο το 2017 και κατέστρεψε σημαντικά χαμηλότερα, υποτιμώντας το χαμηλό 2016 το Δεκέμβριο του 2018. Η διάρρηξη οδήγησε σε ταχεία αναστροφή και μεγάλη παγίδα αρκούδας, με το κύμα ανάκαμψης του 2019 να ολοκληρώνει ένα γύρο ταξίδι στο υψηλό του Οκτωβρίου τον Ιούλιο.

Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλη την ανοδική πορεία μέχρι το 2013 οργανώνει πιο πρόσφατη δράση για τις τιμές, με την πτώση να φτάνει το 2016 στο retracement .618 ενώ το 2018 έφτασε στα έξι σημεία της .786 retracement. Ο 200 μήνες εκθετικός κινούμενος μέσος όρος (EMA) περνάει μέσα από αυτές τις πωλήσεις, υπογραμμίζοντας τη μακροπρόθεσμη υποστήριξη που επικεντρώνεται τώρα κοντά στα $ 130. Αυτό το πολύπλοκο σχέδιο αντανακλά την έλλειψη αγοραστών και όχι την αφθονία της πίεσης πώλησης, υποδεικνύοντας ότι δεν θα χρειαστεί πολύς ενθουσιασμός για τη διατήρηση υψηλότερων τιμών.

Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικής διέσχισε τον κύκλο των αρκούδων από τη ζώνη υπεραγοράς τον Ιούνιο του 2019 και τώρα επιταχύνεται προς το μεσαίο τμήμα της ομάδας, αντανακλώντας την αύξηση της πίεσης πώλησης. Η δράση για τις τιμές έχει αναστρέψει την αντίσταση 50 μηνών στο EMA για τέταρτη φορά από το 2017, αλλά η στήριξη EMA για 200 μήνες αυξάνεται ισχυρότερη, αυξάνοντας τις πιθανότητες για άλλη επίθεση στην πολυετή τάση ανάπτυξης τους ερχόμενους μήνες.

IBM Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2017 - 2019)

Το ράλι τον Ιούλιο του 2019 αντιστράφηκε κατά το .618 Fibonacci retracement του 2017 στην πτωτική πορεία του 2018 μετά την ολοκλήρωση του 100% retracement τον Οκτώβριο του 2018 (κόκκινη γραμμή). Αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την επόμενη φάση ενός μοτίβου πυθμένα, με ένα ξεμπλοκάρισμα πάνω από αυτό το επίπεδο που θα δημιουργήσει το πρώτο ταξίδι στην μακροχρόνια γραμμή τάσης σε περισσότερα από δύο χρόνια. Είναι επίσης διδακτικό να σημειώσουμε ότι τα επίπεδα τιμών θα ευθυγραμμιστούν το Σεπτέμβριο του 2020.

Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο του ισοζυγίου (OBV) έχει ανέλθει σε πενταετές υψηλό επίπεδο, παρά την έντονη τιμολογιακή δράση, γεγονός που αντικατοπτρίζει την άφθονη κυνήγια αλιείας και αξίας. Φυσικά, το απόθεμα της IBM είναι επίσης μια συνιστώσα της Dow που επωφελείται από την πίεση αγοράς μετοχικού κεφαλαίου, ειδικά με το σεβάσμιο μέσο όρο των συναλλαγών κοντά σε ένα υψηλό όλων των εποχών. Ωστόσο, αυτή η διογκωμένη απόκλιση πρέπει να παρακολουθείται στενά, διότι δεν θα χρειαστεί μεγάλη πίεση από την αγορά για να προκαλέσει ένα τρεχούμενο ξεμπλοκάρισμα.

Η κατώτατη γραμμή

Το απόθεμα της IBM έχει κολλήσει στη λάσπη για χρόνια, αλλά κάποια καλά νέα θα μπορούσαν να προκαλέσουν ξεμπλοκάρισμα πάνω από μια σημαντική γραμμή τάσης.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στις προαναφερθείσες αξίες κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.