Μια ματιά στην εξαγορά μετοχών της Apple και το μέρισμα

Αν ο Steve Jobs ήταν ακόμα ζωντανός, είναι εύκολο να φανταστεί κανείς ότι δεν θα είναι ευχαριστημένος με τις πρόσφατες ειδήσεις της Apple. Ο ίδιος, μαζί με τον Warren Buffett, τον Michael Dell και άλλους επιχειρηματίες, γνωρίζουν ότι η καταβολή μερίσματος δεν είναι ο καλύτερος τρόπος για να προσθέσει αξία σε μετοχές των μετόχων, αλλά αυτό έκανε η Apple. Στην τρέχουσα τιμή μετοχής, το τριμηνιαίο μέρισμα των 2, 65 δολ. Θα ισοδυναμούσε με απόδοση 1, 7%, τίποτα που θα καθιστούσε τους επενδυτές με σκληρό βασικό εισόδημα, δεν θα τοποθετούσε την Apple στην κορυφή της λίστας τους, αλλά θα μπορούσαν να υπάρχουν περισσότεροι από ένας λόγοι για τους οποίους ο Steve Jobs πιθανόν να ρίξει των διάσημων φλογών του, αν ήταν ακόμα εδώ σήμερα.

SEE: Αξία Επένδυση: Κοινές Εναλλακτικές Αξίες Επένδυσης.

Φόροι! Τα μερίσματα μας κάνουν να νιώθουμε όλοι καλά. Ονομάζονται το μόνο δωρεάν γεύμα στον επενδυτικό κόσμο, αλλά αν σας προσφερθεί ένα δωρεάν γεύμα που θα σας δώσει το 15% της επιταγής, θα το αποκαλούσατε ακόμα δωρεάν; Μαζί με τα μερίσματα έρχεται ο φόρος μερίσματος. Στα περισσότερα μερίσματα μετρητών ο φορολογικός συντελεστής είναι 15%, οπότε αν κρατάτε την Apple στον λογαριασμό σας που δεν έχει φορολογηθεί, πληρώνετε αυτόν τον φόρο κάθε χρόνο.

Εάν αυτό δεν είναι αρκετά κακό, εκτός εάν το Κογκρέσο ενεργήσει για να αλλάξει τα πράγματα, ο φορολογικός συντελεστής του μερίσματος έχει τριπλάσιο. Τώρα το δωρεάν γεύμα σας είναι δωρεάν μόνο αφού πληρώσετε όσο το 45% του λογαριασμού. Οι διευθύνοντες σύμβουλοι που δεν έχουν υποκύψει στην πίεση του κοινού κατανοούν ότι με την καταβολή μερίσματος δίνουν στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση το 15% των ταμειακών τους αποθεμάτων και ενδεχομένως πολύ περισσότερα το επόμενο έτος. Σε μια οικονομία όπου τα μετρητά είναι δύσκολο να έρθουν και οι επενδυτές υπολογίζουν την αξία μιας επιχείρησης από το ποσό των μετρητών που έχουν στον ισολογισμό τους, γιατί να το δώσουμε μακριά; Στην περίπτωση της Apple, ο σωρός των μετρητών ήταν υπερβολικά υψηλός, προκαλώντας κατακραυγή από τους επενδυτές, αλλά υπάρχουν καλύτεροι τρόποι να τεθούν αυτά τα χρήματα στην εργασία;

ΔΕΙΤΕ: Τιμές Φόρων Μερίσματος: Τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.

Γιατί το έκαναν; Φήμες έχουν επιπλήξει γύρω από τη Wall Street ότι το κέρδος σχεδόν της Apple κατά 74% το προηγούμενο έτος οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη φήμη ότι η Apple θα ξεκινήσει ένα μέρισμα. Μπορεί αυτός να είναι ο λόγος για τον οποίο η μέρα ανακοινώθηκε ότι το μερίδιό της αντιμετώπιζε μια χλιαρή αντίδραση από τους επενδυτές; Από την ανακοίνωση, το απόθεμα της Apple είναι λίγο πάνω από το 1%, γεγονός που κάνει τους επενδυτές να πιστέψουν ότι το μέρισμα ήταν ήδη διαθέσιμο.

Αγορά ιδίων μετοχών Αποφασισμένη να ρωτήσει "τι θα έκανε ο Steve;" φαίνεται ότι η Apple έλαβε την απάντησή της και είναι καλή όταν εγγραφείτε στους τρόπους διαχείρισης της μετοχής σας από τον Warren Buffett. Μαζί με την ανακοίνωση του μερίσματος, η Apple εισήγαγε μια αγορά 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα ξεκινήσει τον Οκτώβριο και θα διαρκέσει τρία χρόνια, σύμφωνα με την ανακοίνωση της 19ης Μαρτίου. Με τη μείωση του ποσού των μετοχών σε κυκλοφορία, η αξία αυτών των μετοχών αυξάνεται, αλλά ο επενδυτής δεν αναλαμβάνει καμία φορολογική επιβάρυνση. Η εταιρεία του Warren Buffett, Berkshire Hathaway, έφτασε μέχρι στιγμής να ανακοινώσει τη μέγιστη τιμή που θα πληρώσει για κάθε μετοχή στο πρόγραμμα εξαργύρωσης, παρέχοντας μια άμεση ώθηση στην αξία.

Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο The Warren Buffett Watch.

Μήπως αυτό αλλάζει τίποτα; Μια πρόσφατη έρευνα του CNBC διαπίστωσε ότι πάνω από το 50% όλων των αμερικανικών νοικοκυριών διαθέτουν προϊόν της Apple και με το νέο iPad που θέτει ένα νέο κύκλο πωλήσεων, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η Apple παραμένει ένα δυναμικό. Η Morgan Stanley ανέβασε πρόσφατα τον στόχο τιμής της Apple στα 720 δολάρια και πήγε τόσο μακριά όσο λένε ότι θα μπορούσαμε να δούμε $ 960 κάποια στιγμή το επόμενο έτος.

Σε αυτές τις τιμές, η απόδοση 1, 7% θα μειωνόταν στο 1, 1%, γεγονός που θα μπορούσε να αναγκάσει τους επενδυτές να καλέσουν την Apple να αυξήσει το μερίσμα της και ενδεχομένως να επιταχύνει την αγορά ιδίων μετοχών, αλλά η Apple μετατρέπεται σε εισοδηματική μετοχή;

ΔΕΙΤΕ: Η πληρωμή μερισμάτων σας: μπορείτε να υπολογίζετε σε αυτό;

Η κατώτατη γραμμή Η Apple εξακολουθεί να είναι το πιο δημοφιλές απόθεμα στον κόσμο, όχι μόνο λόγω της μετεωρικής αύξησής του, αλλά επειδή άλλαξε τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιούμε την τεχνολογία. Παλιά τεχνολογία μπορεί να έχει δει μια αναβίωση από αργά, αλλά κανένα τεχνολογικό όνομα δεν πλησιάζει την ποιότητα της Apple - τουλάχιστον όχι τώρα.

ΔΕΙΤΕ: Φτηνές αποθέματα ή παγίδες αξίας;